Фонд с $35 млрд. активи се готви за входящи потоци въпреки страха от AI балон

Impax Asset Management Group е в състояние да се възползва, ако опасенията за AI балон предизвикат внезапно отдръпване от акциите на технологичните гиганти, смята нейният главен изпълнителен директор.

Базираният в Лондон фонд управлява активи на стойност 35 млрд. долара и се фокусира върху нисковъглеродни и устойчиви инвестиционни стратегии. „Вече виждаме признаци, че тези облаги се усещат“, коментира в интервю главният изпълнителен директор Иън Сим.

Рискът от образуване на балон сред технологичните гиганти, които развиват изкуствения интелект, е основна тема в разговорите между инвеститорите през последните дни, казва Сим. Това е така, тъй като стотици милиарди долари се насочват към технологии, чиято способност да генерират устойчиви печалби все още до голяма степен остава недоказана.

Засега обаче страхът от пропуснати ползи води до зашеметяващи ръстове в оценките и предизвиква спекулации, че пазарната капитализация само на Nvidia Corp. може да достигне 5 трилиона долара.

Свит пазар при „Седморката“

Компаниите от т.нар. „Великолепна седморка“ - Nvidia, Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. и Tesla Inc. - представлява почти 45% от индекса Nasdaq 100.

„Голяма част от управляващите активи сега се притесняват от свитите пазари и се стремят да диверсифицират експозицията си към акции чрез портфейли, различни от тези на  „Седморката“, каза Сим. „Пазарът не може да продължава да бъде толкова свит.“

Балон ли е това?

Още по темата

Тройният риск пред световната икономика: мита, AI балон и нарастващ дълг

OpenAI и Nvidia подхранват AI пазарa за $1 трлн. с мрежа от кръгово финансиране

Защо нарастват страховете от AI балон за трилиони долари

Трудностите на Impax

През последните години Impax преживява трудности, тъй като несполучливите инвестиции в нисковъглеродни технологии са последвани от загубени мандати. Фондът завърши 2024 г., като загуби договора със St. James's Place Plc, който представляваше портфейл от около 6 млрд. долара, отишъл в крайна сметка при Schroders Plc.

Impax също така отбеляза отлив на средства от фондове, управлявани съвместно с BNP Paribas Asset Management, и значителни обратни изкупувания от клиенти в Северна Америка, се посочва в отчета за полугодието.

Миналата година Симм призна, че Impax е закъсняла с осъзнаването на потенциала за печалби в Nvidia и се е възползвала от временния спад в цената на акциите на компанията, за да започне да изгражда своя дял. Но като цяло мениджърът на активи остава встрани от възхода на акциите на компаниите от технологичния сектор. Според Сим това му позволява да диверсифицира портфейла си по начин, който сега го прави по-малко изложен на потенциални разпродажби.

„Impax определено е ориентирана към дефанзивен растеж и може би към компании с малка и средна пазарна капитализация и се насочва към сектори като промишлеността, суровините и далеч от цифровите технологии“, каза той.

Докато Impax изчаква да види как ще се променят оценките на технологичните гиганти, Сим казва, че фондът за управление на активи все още наблюдава известен отлив сред инвеститорите на дребно, „които не мислят математически или може би дори стратегически“ за управлението на риска.

Стратегията на фонда за бъдещето – институционални инвеститори и чиста енергия

В същото време той смята, че има възможност за привличане на институционални клиенти, тъй като някои инвеститори в Европа изтеглят средства от американски фонд мениджъри, които са се оттеглили от споразуменията за климата. На този фон Impax е видяла „някои доста значими нови мандати“, казва Сим, който отказва да назове имената на потенциалните нови клиенти.

„Вълнуваме се от развитието на новия бизнес, особено в институционалната сфера“, каза той.

Фондът Impax Global Environmental Markets Fund, който управлява за около 2 млрд. долара, е увеличил стойността си с около 13% през тази година. Акциите му включват Microsoft и Nvidia, както и по-традиционни „зелени“ акции като Schneider Electric SE, Xylem Inc. и Waste Management Inc.

Impax предлага също така частни капиталови инвестиции в чиста енергия - сектор, в който се наблюдава оживление, тъй като изкуственият интелект увеличава търсенето на енергия.

Индексът S&P Global Clean Energy Transition се е повишил с около 40% тази година, в сравнение с 11% ръст на индекса S&P 500. Междувременно индексът S&P Global Oil Index нараства с по-малко от 5% за същия период.

„В голяма част от западния свят, и особено в САЩ, има дефицит на електроенергия, който отчасти се дължи на търсенето на нови центрове за данни“, казва Сим. „И, разбира се, има голям интерес към енергийната ефективност, предвид факта, че цените на енергията и по-специално на електроенергията се повишиха значително.“

Още по темата

Как пречистването на въздуха става генератор на доходи за общини и индустрии

Сделка на Google доближава енергията от термоядрен синтез до реалността

Как чистата енергия избяга от цикъла на бум и срив