Биткойн опциите показват, че трейдърите се подготвят за крипто зима

Опциите на биткойн показват, че трейдърите залагат, че най-голямата криптовалута ще остане в настоящия си търговски диапазон след спада през четвъртото тримесечие, който отне повече от 1 трилион долара от стойността на пазара на дигитални активи.

Най-голямата дигитална валута по пазарна стойност се срина с 4,4% до 88 135 долара в петък, падайки под средната стойност от около 100 000 до 80 000 долара, в която се търгуваше през последните три седмици. Bitcoin съставлява почти 60% от общата стойност на целия крипто пазар.

Ниска волатилност в краткосрочен план

Откритият интерес към опции, изтичащи в края на декември, значително надхвърли по-дългосрочните договори, отчасти поради факта, че търговците продават договори, за да спечелят премия, очаквайки ниска волатилност в краткосрочен план, показват данни от Deribit на Coinbase.

„Опциите на Bitcoin показват ясна предпочитание към търговия в краткосрочен диапазон, като волатилността се продава и двете крила отслабват“, написа в бележка в петък Джаспър Де Маере, стратег в Wintermute. „В същото време все още се добавя опционалност с по-дълъг срок, което показва очаквания за стабилност сега, но и възможност за по-големи движения по-късно.“

Открит интерес по дата на изтичане, според Deribit на Coinbase.

По-рано тази година Bitcoin отбеляза рекордно високо ниво над 126 000 долара. Но двумесечният спад, предизвикан от милиарди долари принудителни ликвидации и срив в динамиката на дребно, доведе до спад в цялата индустрия.

iShares Bitcoin Trust на BlackRock Inc. отбеляза най-дългата си поредица от седмични тегления от дебюта си през януари 2024 г., което е още един знак, че институционалният интерес остава слаб, дори и цените да се стабилизират в определен диапазон.

Според данни, събрани от Bloomberg, инвеститорите изтеглиха над 2,7 милиарда долара от борсово търгувания фонд за петте седмици до 28 ноември. С допълнителни 113 милиона долара откупени дялове в четвъртък, ETF е на път да отбележи шеста поредна седмица на нетни изходящи потоци.

IBIT отбелязва най-дългата поредица от седмични изходящи потоци

Изоставане от доходността на S&P 500

Разпродажбата доведе до това, че биткойн за първи път от повече от десетилетие изостава от доходността на S&P 500 на годишна база. Дигиталният актив рядко се е отклонявал толкова ясно от други рискови активи, дори и по време на минали крипто зими.

Разминаването опровергава очакванията, че криптовалутите ще процъфтяват при завръщането на президента Доналд Тръмп в Белия дом на фона на благоприятна регулация и вълна от институционално приемане.

Бумът и спадът на цифровите активи през годините е породил цял набор от уникална терминология, която описва обрати и промени, като например „крипто зима“ за дълбоки спадове на пазара.

Последната голяма крипто зима настъпи в края на 2021 г. и продължи до 2023 г., когато цената на Bitcoin се срина с повече от 70% от върха си до най-ниската си точка.

Bitcoin срещу S&P 500 | Токенът е на път да отбележи понижение за годината, докато акциите се възстановяват

Bitcoin и акциите исторически са се движили в тандем – връзка, която беше особено изразена по време на пандемията, когато ниските лихвени проценти подхранваха възстановяването на акциите, криптовалутите и различни спекулативни инвестиции.

Низходяща тенденция

Вечните фючърсни контракти за Bitcoin, които представляват най-големия обем в търговията с криптовалути, отбелязват низходяща тенденция, като процентът на финансиране става отрицателен, което означава, че мечи инвеститори плащат на бичи залагащи, за да останат в късите си позиции, според данни на Coinglass.

Алткойните са под подобен натиск. Търговците на опции на Ether остават в отбранителна позиция с постоянен интерес към защита от понижение и само селективно ангажиране с повишение.

Неотдавнашният спад в обемите на търговия с алткойни на децентрализирани финансови платформи като Hyperliquid също сочи към бавно възстановяване за тези токени след историческите ликвидации на 10 октомври, при които бяха изтрити около 19 милиарда долара в дигитални активи.

Откритият интерес към фючърсни контракти за по-малки токени като Solana и XRP не е отбелязал значително възстановяване от началото на октомври, показват данните на Coinglass.

Още по темата

Патерсън: Рискът от заразяване при биткойн не е изчезнал

Ликвидността и макроикономиката определят посоката на криптоактивите

American Bitcoin рухна за под половин час и задълбочи криптопроблемите на Тръмп