Deutsche Bank и HSBC показват, че има живот отвъд Америка

Deutsche Bank AG и HSBC Holdings Plc очакват, че светът ще продължи да прави бизнес по много начини, дори след като САЩ застрелят собствената си икономика в крака. Търговската война на президента Доналд Тръмп ще навреди на световната търговия и производството, ако продължи - но и двамата европейски кредитора прогнозират потенциални ползи от акта на самонараняване на Америка.

Двете банки отчетоха печалби за първото тримесечие във вторник, които бяха по-добри от очакваното. Печалбата преди данъци на Deutsche Bank от 2,8 милиарда евро беше най-добрата ѝ от началото на 2011 г. Германският кредитор беше подкрепен от много силната активност на своите бюра за търговия с облигации и валута и от повишаване на рентабилността на германската си банка за потребители и малки бизнеси.

HSBC също така отчете печалба от 9,5 милиарда долара, надминаваща прогнозите, въпреки че това е по-малко от същия период на миналата година. Приходите от такси на фокусирания върху Азия кредитор от засилена търговия с чуждестранна валута и преминаването на клиенти с богатство от американските фондови пазари към азиатски акции, краткосрочни облигации или просто пари в брой помогнаха за увеличаване на не-лихвените приходи през тримесечието.

Разбира се, глобалните мита на Тръмп бяха обявени след края на тримесечието, така че истинските щети тепърва предстоят. И двете банки заявиха, че несигурността и рискът са се увеличили в резултат на това. Точно както някои американски банки направиха този месец, Deutsche Bank и HSBC добавиха към сметките си превантивни провизии за потенциални кредитни загуби, които са предназначени да се справят с по-високата вероятност за възникване на проблеми. При Deutsche Bank обаче това възлиза на само допълнителни 70 милиона евро резерви, докато при HSBC беше 150 милиона долара.

Сравнете това с 973 милиона долара на JPMorgan Chase & Co. в предимно перспективни резерви, които американската банка добави през първото си тримесечие. JPMorgan е много по-голяма от Deutsche Bank и малко по-голяма от HSBC, но провизиите ѝ бяха по-големи като дял от средните заеми, което отразява опасенията на американската банка от вътрешна рецесия.

HSBC проучи възможните последици за търговията и световната икономическа активност от влошаването на търговската война, за да направи стрес тест на перспективите си. Дори в това, което нарече неблагоприятен, но правдоподобен сценарий, банката очаква само едноцифрена процентна загуба на приходи и допълнителни кредитни провизии от 500 милиона долара.

Ръководителите на банката отказаха да дадат подробности за допусканията, стоящи зад този сценарий, въпреки че главният финансов директор Пам Каур каза на анализаторите, че забавянето на брутния вътрешен продукт, което е използвала, не е толкова тежко, колкото двуцифреното намаление, което светът претърпя по време на пандемията от Covid-19. Това може да е по-оптимистично, отколкото мнозина в САЩ чувстват; някои производствени ръководители заявиха, че рисковете, пред които са изправени, са по-лоши, отколкото по време на Covid, в отговорите на анкета, публикувани от Федералния резерв на Далас в понеделник.

По отношение на търговията и инвестициите, както Deutsche Bank, така и HSBC имаха положителни послания на фона на мрака – и се надяват, че като цяло смущенията, причинени от търговската политика на Тръмп, ще бъдат от полза като цяло.

За Deutsche Bank плановете на корпоративните ѝ клиенти бяха предимно на пауза, което се отрази в разочароващия растеж на кредитите и консултативната работа на инвестиционните банки досега тази година. Но вълна от правителствени инвестиции в Европа и особено в Германия се очаква да доведе до голям скок в активността в края на тази година и през 2026 г., както пряко, така и чрез повишаване на корпоративното и потребителското доверие.

Междувременно HSBC прогнозира ползи от продължаващата тенденция на нарастващо потребление и търговия във и между Азия и Близкия изток. Директната търговия между Китай и САЩ вече е засегната, като активността при стоки, подлежащи на мита, е по същество замразена, заяви банката, докато търговията, която включваше Китай и други страни, преди в крайна сметка да стигне до САЩ, се забавя. Последната активност обаче е много по-малка за HSBC от бизнеса в Азия и Близкия изток.

И двамата кредитора потвърдиха целите си за печалба, а акциите им се повишиха във вторник сутринта. HSBC също така обяви ново обратно изкупуване на акции на стойност 3 милиарда долара за това тримесечие.

Все още има много неща, които биха могли да се окажат много по-зле, отколкото предвиждат тези банки, но устойчивостта на глобалния бизнес извън САЩ може да бъде историята на 2025 г. - заедно с грешния вид американска изключителност.

Пол Дж. Дейвис е колумнист на Bloomberg, който пише за банковото дело и финансите. Преди това е бил репортер в Wall Street Journal и Financial Times.

Още по темата

Служители на ЕЦБ искат по-малко банки да бъдат подложени на пряк надзор

Банковата драма в Италия може най-накрая да изолира финансите от политиката

Монополът на долара в плащанията скоро ще oстане в историята

Банките в САЩ не искаха големите капиталови резерви, които сега им помагат