Рекорден ръст на управляваните активи. Повече от 20 милиона нови инвестиционни сметки. И планирано завръщане на BlackRock Inc., най-големия мениджър на парични средства в света.
Това са някои от важните събития, които бележат годината, която се очертава да бъде изключително успешна за индустрията на взаимните фондове в Индия. Задвижвани от неутолима жажда за финансови печалби, милиони млади индийци, въоръжени със смартфони, започнаха да инвестират в акции в най-населената страна в света. Това е помогнало да се увеличат активите на фондовете с 19% през първите 11 месеца на 2023 г., сочат данни на Morningstar Inc., изпреварвайки основни конкуренти като САЩ, Япония и Китай.
Тъй като непредвиденият подарък - бумът на инвестициите на дребно, предизвикан от пандемията, продължава да се разраства, а индийският пазар на акции на стойност 4,1 трилиона долара продължава да расте - референтните индекси са на път да достигнат рекордната осма година на печалби - ветераните в сектора виждат, че взаимните фондове ще привличат все по-голяма част от финансовите активи на домакинствата през следващите години. Към март тази година техният дял е бил под 9% в сравнение с около 45% при банковите депозити.
Активите на индийските фондове нарастват по-бързо от тези на останалите през 2023 г.
"Тази година беше повратен момент, отчитаме значителна качествена промяна", каза Дхирендра Кумар, ръководител на независимата фирма за инвестиционни проучвания Value Research Ltd., която от три десетилетия консултира инвеститори във взаимни фондове. "Видяхме демократизиране на инвестициите в смисъл, че всеки, който не участва, усеща, че е пропуснал."
Ръстът на активите се дължи на фондовете за дялово участие. Въпреки че нарастващата финансова грамотност и подобряващите се доходи в Индия вече бяха улеснили отказа от физически активи като недвижими имоти и злато, и дори от банкови депозити, промяната бе ускорена от пандемията, тъй като ограниченията, налагани от правителството, и загубата на работни места оставиха милиони хора вкъщи, без да имат какво да правят. Звездната възвръщаемост на фондовия пазар също помогна за привличането на нови инвеститори.
Резултатът е, че местните фондове за дялово участие отбелязват приток на средства в продължение на 33 последователни месеца до ноември, като месечните периодични планове се превръщат в най-популярния продукт сред инвеститорите на дребно. По данни на Bloomberg Intelligence от началото на пандемията потоците чрез такива планове са нараснали с повече от 25% годишно, като през ноември са привлечени рекордните 2,1 млрд. долара.
Повтарящите се покупки заемат все по-голяма част от активите на запасите
Парите, управлявани от индийски фондове, съставляват около 16% от размера на икономиката, като през последните 10 години делът им се е удвоил, заяви Амарджет Сингх, щатен член на Съвета за ценни книжа и борси на Индия - регулаторния орган на пазарите - на конференция в Мумбай миналия месец.
Въпреки това в страната с над 1,4 млрд. души население има само около 40 млн. уникални инвеститори във взаимни фондове, отбеляза той, което подчертава възможностите за растеж.
Порастване
Макар че по време на предишни бичи пазари в сектора е имало периоди на рязко увеличаване на покупките на дребно, този път се забелязва, че потоците са последователни и устойчиви.
"Индустрията на взаимните фондове навлезе в зряла възраст", заяви А. Баласубраманян, MD и CEO на Aditya Birla Sun Life AMC Ltd., в интервю в Мумбай по-рано този месец. "Изненадани сме от устойчивостта на потоците."
Постоянният поток от местни пари също така помогна за предпазване на пазара от въздействието на чуждестранните изходящи потоци, като акциите нараснаха през 2022 г., дори когато световните фондове изтеглиха рекордните 17 млрд. долара на фона на опасенията за затягане на мерките на Федералния резерв. Обратната страна: продължаващите ръстове на акциите означават, че решимостта на инвеститорите не е била подложена на истинско изпитание. Остава да се види дали апетитът им за инвестиции в акции ще остане толкова ненаситен, ако глобален или местен шок изпрати индийските пазари в задънена улица.
"Притокът на средства се превърна в това, което са депозитите по разплащателни и спестовни сметки за банките", казва по телефона Видя Бала, съосновател на Primeinvestor.in, платформа за инвестиционни решения за инвеститори на дребно. "Достъпът до взаимни фондове никога не е бил по-лесен благодарение на технологиите. Това даде възможност на физическите лица да контролират кога да влизат или излизат от своите инвестиции. По-рано случаят не беше такъв", тъй като процедурите за покупка/продажба на взаимни фондове бяха тромави, добави тя.
Акциите представляват по-голямата част от инвестициите на взаимните фондове за търговия на дребно в Индия
Междувременно не само фондовите къщи, но и техните акции се възползват от този безпрецедентен растеж. Равнопретегленият индекс, включващ акциите на четирите най-големи борсово търгувани мениджъри на активи в Индия, е скочил с почти 24% тази година, надхвърляйки близо 20% ръст на бенчмарковия индекс NSE Nifty 50, сочат данни, събрани от Bloomberg.
Тъй като инвеститорите предпочитат акции, делът на дълговите продукти намалява на фона на несигурността около лихвените проценти и премахването на някои данъчни облекчения.
Въпреки това средните активи под управление на индустрията са скочили с 8 трилиона рупии (96 млрд. долара) през първите 11 месеца на 2023 г. до 48,75 трилиона рупии, сочат данни на Асоциацията на взаимните фондове в Индия, орган на индустрията. Увеличението ще бъде най-голямото за всяка регистрирана година.
Стълба на просперитета
Обещаващите перспективи за растеж на този все още слабо навлязъл пазар привличат нови участници. Фондови къщи, спонсорирани от Zerodha Broking Ltd. и Nextbillion Technology Pvt., фирмите, които стоят зад двете най-големи индийски брокерски къщи, пуснаха първите си продукти тази година.
Bajaj Finserv Mutual Fund и Helios Mutual Fund, който е подкрепен от базирания в Сингапур финансов мениджър Самир Арора, също дебютираха, с което общият брой на фондовите къщи в Индия достигна 44.
BlackRock също се завръща към управлението на фондове в страната, след като напусна през 2018 г. През юли фирмата се съгласи да създаде равностойно съвместно предприятие с подразделението за финансови услуги на милиардера Мукеш Амбани.
"За да може Индия бързо да се изкачи по стълбицата на просперитета, финансирането на спестяванията трябва да стане с бързи темпове", заяви Вишал Джаин, главен изпълнителен директор на Zerodha Fund House. Той добави, че има огромен потенциал за увеличаване на участието на дребно, ако се предлагат "прости, прозрачни и достъпни продукти".
Предприемачи- док. поредица на Bloomberg
