Показателят на Bloomberg за глобалния държавен и корпоративен дълг се е повишил с 4,9% през ноември, което е най-голямото му месечно увеличение, откакто записа ръст от 6,2% в разгара на рецесията през декември 2008 г. Ноемврийското рали се дължи на нарастващите спекулации, че Федералният резерв и останалите големи централни банки до голяма степен са приключили с повишаването на лихвените проценти и ще започнат да ги намаляват през следващата година. Управителят на Фед Кристофър Уолър подкрепи това мнение във вторник, когато заяви, че настоящото ниво на политиката изглежда добре позиционирано да забави икономиката и да намали инфлацията. Това коментира Антоанет Василева, Bloomberg TV Bulgaria, в предаването „В развитие“ с водещ Вероника Денизова.

Глобалните облигации се повишават най-много от световната финансова криза насам

Държавните ценни книжа продължиха да поскъпват от този месец в сряда. Доходността на 10-годишните облигации в САЩ се понижи с шест базисни пункта до 4,26%, а доходността на двугодишните облигации спадна със седем базисни пункта до 4,67%. Австралийските облигации поскъпнаха, което доведе до спад на 10-годишната доходност с 14 базисни пункта, след като по-слабите от очакваното данни за местната инфлация накараха търговците да започнат да залагат на това, че политиците вече са приключили с повишаването на лихвите.

Настоящото рали е последният обрат в една нестабилна година за облигациите. Ценните книжа поскъпнаха през януари, след което се колебаеха през следващите шест месеца, а от август започнаха тримесечен спад. Индексът Bloomberg Global Aggregate Total Return се беше понижил с 3,8% за годината, когато достигна дъното си в средата на октомври. Сега показателят се увеличава с 1,4% за 2023 г.

Последният месец, в който ралито беше по-силно от сегашното, беше през декември 2008 г., когато Фед намали лихвените проценти до нулевата граница и обеща да стимулира кредитирането на финансовия сектор след фалита на Lehman Brothers Holdings Inc. Глобалният индекс на дълга на Bloomberg скочи с 6,2% през този месец.

Сегашната „миролюбива“ промяна в очакванията на централните банки е благоприятна за корпоративните облигации. Според индекса на Bloomberg спредът по дълговите книжа на глобалните компании с инвестиционен рейтинг се колебае около най-ниските си нива от април 2022 г. насам. През последния месец те се свиха, тъй като инвеститорите се втурнаха да изкупуват ценни книжа на фона на засиления оптимизъм за меко приземяване на икономиката на САЩ.

Средната доходност на корпоративните облигации се понижи до около 5,3% тази седмица, след като през октомври достигна почти 6%, което е най-високата стойност от 2009 г. насам.

Все още има известно напрежение между възгледите на кредитните инвеститори и търговците на лихви, чиито прогнози за бързо намаляване на лихвите от страна на Фед изглежда изискват значително по-твърдо икономическо приземяване.

Понастоящем суаповите договори предвиждат облекчаване на политиката с цял процентен пункт до края на 2024 г. В най-новите си прогнози от септември законотворците в САЩ предвиждат още едно увеличение на лихвените проценти през тази година, което досега не са направили, и намаляване на лихвите с половин процентен пункт през 2024 г. Те ще актуализират тези прогнози на заседанието си на 12-13 декември.

Goldman Sachs Group Inc., която се опитва да се откаже от бизнеса си с кредитни карти, вече има потенциален изход от партньорството си с Apple Inc., се съобщава още в Терминала на Bloomberg. 

Производителят на iPhone, който предлага кредитна карта и спестовна сметка в Goldman, наскоро е изпратил на финансовия гигант договор, който ще бъде първата стъпка към прекратяване на споразумението между тях. Процесът може да отнеме няколко години. Партньорството беше планирано да продължи поне още пет години.

Goldman Sachs се оттегля от навлизането си в сферата на потребителското кредитиране, след като то се оказа по-скъпо от очакваното. Базираната в Ню Йорк компания заяви, че се е впуснала твърде бързо в сферата, което е допринесло за грешни стъпки. Очаква се Goldman да се откаже и от партньорство за кредитни карти с General Motors Co.

Партньорството с Apple е част от по-широкия ѝ стремеж да предлага финансови услуги. Компанията се стреми да генерира повече приходи от услуги, тъй като продажбите на хардуерните ѝ продукти се забавят. Миналата година Apple е реализирала 22% от продажбите си в тази категория, а преди десет години те са били по-малко от 10%.

Приходите на Apple вече зависят в голяма степен от услугите

Производителят на iPhone остава ангажиран с кредитната си карта Apple Card и спестовната си сметка и не планира да преустанови предлагането на продуктите, независимо дали в тях участва Goldman - заяви запознатият със ситуацията. Според лицето Apple не е стигнала до момента, в който да разговаря с фирми, които биха могли да заменят Goldman.

В изявление Apple заяви, че е „фокусирана върху осигуряването на невероятно преживяване за своите клиенти, което да им помогне да водят по-здравословен финансов живот".

Повече за водещите теми от Терминала на Bloomberg гледайте във видеото.

Всички гости на предаването „В развитие“ може да намерите тук.