Глобалните мениджъри на активи се провалят по ключов показател за климата

Ново проучване на BloombergNEF сочи, че индустрията за управление на активи продължава да инвестира по начин, който ще доведе до повишаване на емисиите и температурите. 

Анализът на BNEF, в който са разгледани почти 70 000 инвестиционни фонда в целия свят, установи, че ръководителите на фондовете - средно - все още разпределят пари за енергийни компании, чиито капиталови разходи благоприятстват дейности с високи нива на въглеродни емисии.

Резултатите „показват, че инвестиционните продукти и инвеститорите са далеч от това да бъдат приведени в съответствие с нулевата нетна стойност“, пишат анализаторите на BNEF, ръководени от Райън Лугхед, в доклад, публикуван в сряда.

Проучването използва уникален подход, за да установи връзката между инвестициите на мениджърите на активи в енергийни компании и последващото въздействие върху усилията за ограничаване на затоплянето до критичния праг от 1,5°C. Учените са изчислили, че в момента планетата е на път да прегрее с приблизително два пъти по-висока скорост, освен ако правителствата и частният сектор не предприемат драстични мерки за промяна на курса.

За да стигнат до заключенията си, анализаторите на BNEF са разгледали дяловете на управителите на фондове в компании, участващи в доставката на енергия, независимо дали става въпрос за добив, транспорт или производство. След това те измерват каква част от капиталовите разходи на компаниите, осигурени от тези инвестиции, са насочени към производството на изкопаеми горива и каква част към нисковъглеродни източници.

Те установиха, че на всеки 10 млн. долара капиталови разходи, предназначени за производство на изкопаеми горива, само 4,8 млн. долара подпомагат доставките на енергия с ниски въглеродни емисии - съотношението е 0,48 към 1. BNEF нарече новата си метрика съотношение на капиталовите разходи, финансирани от фондове за енергийни доставки, или ESFR.

Коефициентите на ESFR на кредитните фондове се подобряват, докато тези на фондовете, фокусирани върху акции, се понижават | Коефициент на капиталовложенията, подпомагани от фондовете за енергийно снабдяване (ESFR), по класове активи

Това е поредното проучване, което показва, че усилията за декарбонизация в световен мащаб се забавят на фона на нарастващите разходи, политическата опозиция и логистичните затруднения. То също така подчертава решаващата роля на финансовия сектор за осъществяване на прехода към свят с ниски въглеродни емисии.

„Ако искаме енергийна система с нулево нетно потребление - и за да могат нисковъглеродните технологии да изместят това, което осигурява енергията ни днес - ще трябва да инвестираме в много по-голям мащаб в нисковъглеродната икономика“, каза Лугхед в интервю. „Инвеститорите трябва да играят важна роля в тази история като посредници на капитала.“

BlackRock Inc. и Vanguard Group Inc., двата най-големи американски мениджъра на активи, имат оценки ESFR съответно от 0,47 и 0,48 към юни 2024 г. За разлика от тях, европейските мениджъри - като цяло - имат коефициент от 0,85. Мениджърите от Азиатско-тихоокеанския регион са имали ESFR от около 0,37, въпреки че данните за този регион са по-оскъдни.

Говорител на BlackRock заяви, че ролята на фирмата е да служи като довереник на своите клиенти и да инвестира в съответствие с техните мандати. В резултат на това BlackRock е един от най-големите инвеститори в традиционна енергия и възобновяеми енергийни източници, каза говорителят. Говорител на Vanguard не отговори на искането за коментар.

За сравнение, фондовете, които следват S&P 500, имат ESFR от около 0,5. За сравнение: 0,43 за STOXX Europe 600 и 0,26 за FTSE 100. Индексите съдържат най-големите световни производители на нефт и газ, докато експозицията им към компаниите за чиста енергия е много по-малка.

„Фактът, че мениджърите на активи нямат толкова голямо разпределение в нисковъглеродната икономика, колкото е необходимо за нетна нула, вероятно се дължи на това, че инвеститорите не я смятат за напълно инвестируема днес“, каза Лугхед. „Това само по себе си би трябвало да е сигнал за политиците и другите, които се стремят да подпомогнат прехода.“

BNEF е разработил набор от коефициенти на енергийно предлагане, за да проследи инвестициите и финансирането на нисковъглеродна енергия в сравнение с активи с високи емисии. Еквивалентната класация за банките, публикувана за последен път през януари, установи, че най-големите кредитори в света показват малък напредък в преодоляването на дисбаланса между изкопаемите горива и чистата енергия.

Показателите на BNEF както за банките, така и за мениджърите на активи са насочени към постигане на целите за нулева нетна консумация, но инструментите, с които разполагат, за да постигнат това, не са съвсем еднакви. Банките могат да работят за декарбонизация, като коригират своите практики за кредитиране. От друга страна, мениджърите на активи често трябва да следват желанията на своите клиенти при вземането на инвестиционни решения - а много фондове са обвързани с проследяването на даден индекс. Тези фактори могат да затруднят постигането на целите им за нулево нетно потребление.

Още по темата

ЦИЕ очакваше, че зелената трансформация няма да се случи, сега трябва да догонва

Държавите от ЕС са все по-близо до постигане на целeвите емисии до 2030 г.

Земята едва диша: горски площи, колкото 18 футболни игрища, изчезват всяка минута