Как Дубай стана „новата Женева“ за търговията с руски петрол

В продължение на десетилетия крайбрежният град Женева беше дом на много от търговците, които продаваха руски петрол на потребители по целия свят. Но откакто Швейцария се присъедини към ембаргото, наложено на Москва след нахлуването в Украйна, голяма част от тази търговия се измести към Дубай и други градове в Обединените арабски емирства.

Компании, регистрирани в малката държава от Персийския залив, са купили най-малко 39 милиона тона руски петрол на стойност над 17 милиарда долара между януари и април – около една трета от износа на страната, деклариран пред митниците през този период – според руската митническа документация, анализирана от Financial Times.

Част от този петрол се озова в ОАЕ, показват данни от проследяване на кораби, пристигайки в терминали за съхранение на места като Фуджейра. Останалите - около 90 процента - отиват от руските пристанища директно към нови купувачи в Азия, Африка и Южна Америка като част от едно от най-големите пренасочвания на глобалните енергийни потоци в историята.

От най-големите 20 търговци на руски суров петрол през първите четири месеца на годината осем са регистрирани в ОАЕ, показват данните на митниците. При рафинираните петролни продукти, като дизел и мазут, доминацията на ОАЕ е още по-висока, като 10 от 20-те най-големи търговци са регистрирани в страната.

Търговският бум допълнително обогати нацията, като прехвърли милиарди долари допълнителни приходи от петрол през нейните банки и привлече десетки нови компании в нейните зони за свободна търговия. От друга страна това тества отношенията със съюзници като САЩ, които искат руският петрол да тече, но се притесняват от създаването на нови търговски пътища, които подкопават санкциите.

„Ако сте търговец на петрол, това е мястото, където искате да бъдете“, казва Мат Стенли, бивш търговец и 20-годишен ветеран в индустрията, който сега управлява връзките с клиенти в региона за доставчика на данни Kpler. „Дубай е новата Женева.“

Политически неутралитет

ОАЕ са били важен търговски център от векове, привличайки търговци, които превозват стоки между Европа и Азия. През последните години се превърна в основно място за търговия със злато, диаманти и селскостопански стоки, като чай и кафе, подпомогнати от модерната си бизнес инфраструктура, банкови услуги и лека регулация.

ОАЕ са осмият по големина производител на петрол в света, но исторически не са били основно място за търговия с петрол. Обемите бяха скромни и Adnoc, държавната петролна компания на Абу Даби, създаде свой собствен търговски клон едва преди три години.

Въпреки това близостта на страната до растящите петролни пазари в Африка и Азия и липсата на данъци върху личните доходи започнаха да привличат повече жадни за печалби търговци още преди войната в Украйна.

„Това е едно от последните места в света, където може да се живее и да не се плащат данъци“, казва главният финансов директор на една търговска къща. Търговците в другите офиси на неговата група по света вече редовно искат преместване в Дубай, добавя той. „Това ще се превърне в глобален център за търговия със суровини.“

Друга привлекателност е възприеманият политически неутралитет на ОАЕ в свят, в който съперничествата между глобалните сили означават, че Русия едва ли ще бъде последната страна, която ще се сблъска с европейски или американски санкции върху своя износ.

Все пак войната в Украйна и желанието на ОАЕ да посрещнат руския бизнес са тези, които движат настоящия бум.

Руски бум

Dubai Multi Commodities Centre, в блестящия градски квартал Jumeirah Lake Towers, е една от най-големите и успешни свободни зони в ОАЕ. Триизмерен модел във фоайето на централата показва 87-те блестящи жилищни и търговски кули на района на площ от два квадратни километра, където се намират 22 000 регистрирани компании.

Освен това, може да се каже, че това е новият център на руската петролна търговия. От 104 купувачи на руски петрол, изброени в руските митнически декларации между януари и април, най-малко 25 са били компании, регистрирани в DMCC.

Litasco Middle East DMCC представлява по-голямата част от близо 16 милиона тона руски суров петрол и рафинирани горива, търгувани от притежаваната от "Лукойл" група между януари и април, което я прави най-големият единичен купувач на руски петрол през периода, според данните на митниците.

Преди това компанията имаше само представителство в ОАЕ, но някои от търговските ѝ операции се преместиха от Женева в Дубай миналата година. Един бивш търговец на Litasco казва, че групата е взела цял етаж във висока кула в сърцето на свободната зона.

Litasco SA със седалище в Швейцария заяви, че след реорганизацията миналата година Litasco Middle East „вече не е дъщерно дружество“ на Litasco в Женева. Швейцарският субект „разполага с много ограничени обеми суров петрол и рафинирани продукти от Русия, съгласно изключенията от ембаргото върху руското производство, дадени от ЕС“, се добавя в него.

Регистрираните в DMCC Demex Trading и Qamah Logistics също са сред по-големите търговци на руски суров петрол. И двете бяха регистрирани през последните три години.

Търговията с руски петрол от Дубай не е незаконна. Западните санкции забраняват само вноса в ЕС, Обединеното кралство и други страни, които прилагат правилата на Г-7, като Швейцария. Съгласно ограниченията западните компании могат също да продължат да продават руски петрол в други части на света, ако този петрол се продава под определена цена.

Мерките са предназначени да поддържат потока на руски петрол към нови незападни купувачи, като същевременно намалят приходите, които текат към Кремъл. Вашингтон дори насърчи търговците да продължат да пренасят руски петрол, за да избегнат прекъсвания на доставките, при условие че търгуват под съответната горна граница на цените.

Докато регистрираните в Дубай търговци не са задължени да спазват тавана на цените, някои са избрали да го направят, за да запазят достъп до западни услуги като доставка, банкиране и застраховане.

Базираната в Женева Gunvor, например, заяви, че е включила второ дружество в Дубай през октомври, за да отдели „обработването и финансирането на всякакви потенциални сделки, свързани с Русия“ от останалите търговски дейности.

Gunvor е спряла да търгува с руски суров петрол, но е закупила около 330 милиона долара руски рафинирани горива между януари и април, всичко в съответствие със санкциите на Запада и политиката за ограничаване на цените.

Хелима Крофт, бивш анализатор на ЦРУ и глобален ръководител на изследванията на суровините в RBC Capital Markets, казва, че Вашингтон няма нищо против откъде се търгува руският петрол, при условие че се прави прозрачно. „Докато тези руски барели са под тавана, тези търговски къщи не правят нищо лошо“, казва тя. „Това е планът на Вашингтон за ограничаване на цените в действие.“

Други търговци обаче изглежда използват базирани в Дубай дъщерни дружества, за да купуват и продават петрол над горната граница, като наемат неевропейски доставчици на транспортни и финансови услуги.

Paramount Energy and Commodities, например, прехвърли своята търговска дейност в Русия миналата година от Женева към дъщерно дружество, регистрирано в DMCC, което продължава да предлага на пазара смес от суров петрол от Източна Русия, която постоянно се търгува над горната граница от 60 долара за барел, според данните за цените. Швейцарските власти разпитаха търговеца през април относно преминаването му към Дубай.

Paramount каза по това време, че е отговорил изцяло на въпросите, информирайки регулатора, че швейцарското дружество е прекратило всички транзакции, включващи руски петрол, преди таванът на цените да влезе в сила и че неговият филиал в ОАЕ е отделно юридическо лице с различни директори.

Търговците на "Роснефт"?

Най-големите участници в руския петролен бум в Дубай обаче не са утвърдени играчи, а мрежа от неизвестни досега компании с непрозрачни структури на собственост, които колективно прехвърлят милиарди долари петрол на месец.

Сред най-големите търговци както на суров петрол, така и на рафинирани горива от Русия е компания, наречена Tejarinaft FZCO, регистрирана в друга свободна зона, наречена Dubai Silicon Oasis.

Tejarinaft - "търговия с петрол" на арабски - беше регистриран два месеца след руската инвазия. Корпоративните документи показват Хичам Физази, марокански гражданин, като единствен директор и генерален мениджър. Той е единственият посочен акционер, въпреки че документите не разкриват дали той притежава цялата или част от компанията.

Корпоративните документи, прегледани от FT, също така посочват Физази като единствен директор и единствен акционер на поне две други регистрирани в ОАЕ компании, търгуващи с руски петрол: Amur Trading FZCO, регистрирана в Dubai Silicon Oasis през август, и Amur Investments Ltd, регистрирана в Абу Даби през септември.

Конкурентните търговци казват, че никога не са чували за Физази преди миналата година. Те смятат, че трите компании са част от мрежа, създадена от или от името на "Роснефт", за да помогне на контролирания от Кремъл производител да премести петрола си, след като бивши европейски партньори като Trafigura и Vitol се оттеглиха от търговията с руски суров петрол миналата година.

Митническите декларации предполагат, че Tejarinaft, Amur Trading и Amur Investments са изнасяли петрол само на "Роснефт", търгувайки почти 8 милиарда долара руски суров петрол и рафинирани горива от производителя между септември и април.

Само Tejarinaft е изнесла 6,71 милиарда долара руски петрол между септември и март, изключително за "Роснефт", според 394-те митнически декларации през периода.

„Вяра в системата“

Докато руският петролен бизнес е разпръснат из искрящите многоетажни офиси на Дубай, сърцето на физическата търговия е на 100 км източно в прашния пристанищен град Фуджейра.

Зоната за петролна промишленост Фуджейра (FOIZ) е най-голямото търговско съоръжение за съхранение в региона на рафинирани петролни продукти. 262-те извисяващи се бели резервоара за съхранение на обекта се простират на няколко километра от двете страни на пътя от пристанището. В момента много от тях са пълни до горе с петрол, голяма част от който идва от Русия.

Месечният внос на руски горива във Фуджейра се увеличи от нищо през април 2022 г. до връх от 141 000 барела на ден през декември. Според Памела Мънгер, петролен анализатор в доставчика на данни Vortexa, това представлява 40 процента от цялото гориво, влязло в терминала през този месец. Миналия месец Фуджейра е получавала средно по 105 000 барела на ден от Русия, показват данните.

Напливът повиши цените, които операторите могат да таксуват за съхранение, но също така създаде „пазар на две нива, където резервоарите, които желаят да приемат руски продукт, могат да изискват премия“, каза базиран в Дубай търговец на петрол.

VTTI, която е частично собственост на Vitol, е една от шепата западни компании, опериращи резервоари за съхранение във Фуджейра. VTTI заяви, че наистина приема руски горива в резервоарите си и подчерта, че „няма санкции в ОАЕ по отношение на руски продукти, нито западните санкции са приложими за ОАЕ“.

„Следователно на собствениците на продукти е разрешено да движат и търгуват с руски продукти в и през ОАЕ . . . и компаниите за съхранение имат право да съхраняват руски продукти в ОАЕ“, се казва в съобщението. Дори ако даден товар е трябвало да отговаря на ценовата граница на Г-7 - например, защото е бил закупен или продаден от западна компания или е използвал западни услуги за доставка или застраховане - тези ограничения не се прилагат за доставчика на съхранение.

Допълнителен знак за бума в дейността във Фуджейра беше закупуването през май от вече базирания в Дубай Montfort на петролна рафинерия във FOIZ, която преди това беше собственост на германската компания Uniper. Montfort, създадена от бившия търговец на Trafigura Рашад Кусад през 2021 г., победи в търг няколко компании, включително Vitol, която притежава съседно съоръжение, според трима души, запознати със сделката.

Подобни инвестиции във физическа инфраструктура може да са били ускорени от войната в Украйна, но те също така отразяват нарастващото убеждение в ОАЕ, че дори ако подхранваният от Русия бум в крайна сметка отслабне, глобалната търговия с петрол се е променила завинаги.

„Хората поставят причината за ситуацията в Русия, но това беше само началото“, казва един базиран в ОАЕ търговски ръководител, който сега очаква европейските стокови банкери да последват търговците в Дубай, тъй като банките от Емирствата се стремят да разширят предлагането на услуги за сектора.

За руския петрол, както и за много руски граждани, Дубай се оказа гостоприемен, но потенциално временен дом, докато войната в Украйна продължава. За десетките чуждестранни търговци на петрол, обслужващи бюрата за търговия в целия град, преместването изглежда по-трайно.

„Това вече не е преходна среда, в която казвате: „Ще опитам късмета си и ако загубя пари, ще върна ключовете и ще отлетя обратно за Европа“, казва Стенли от Kpler. „Хората сега пускат корени тук. Хората вярват в системата.”

Още по темата

Трансферите на товари от руски суров петрол в морето почти спират

Китай поглъща рекордни потоци от руски петрол и въглища

Западът трябва да се подготви Путин отново да използва енергията като оръжие

Разкрасената истина на западните петролни санкции срещу Русия

Русия отново изпраща петрол през Арктика, за да ускори доставките до Китай

Доставките на руски суров петрол по море се свиха до шестмесечно дъно