Акциите на фирма на енергийния министър на САЩ потъват, а това е предупреждение за сектора

Министърът на енергетиката Крис Райт казва, че администрацията на Доналд Тръмп дава „зелена светлина“ за увеличаване на производството на петрол в САЩ, но сигналът от компанията за фракинг, която той е ръководил, свети в ярко червено.

Акциите на Liberty Energy Inc., която Райт ръководеше до назначаването му в кабинета на Тръмп, се сринаха с 43% през тази година, което е един от най-сериозните спадове сред енергийните акции в САЩ. Стойността на дела на Райт в Liberty е намаляла почти наполовина до около 30 млн. долара за този период.

Пропадането на Liberty е предупреждение, че не всичко е наред в американския шистов сектор, въпреки обещанието на Тръмп да постигне „енергийна доминация“. Фирмите, обслужващи петролните полета, често са първата индикация за спад в индустрията, тъй като те са тези, които се наемат да сондират и разбиват нови кладенци. След като търговската война и неотдавнашното решение на ОПЕК да повиши производството понижиха цените на суровия петрол, инвеститорите очакват американските производители на шистов газ да избягват изпомпването на повече барели на пазара, където има свръхпредлагане.

Спадът в разходите за услуги означава, че производството на петрол в САЩ може да се забави или дори да намалее през тази година за първи път след пандемията. Засега най-силно се отразяват опасенията за мита върху обслужващите предприятия. Индексът на тези компании се е понижил с 28% през тази година в сравнение със 7% за производителите на петрол и газ.

„Ще бъде много болезнено“, казва Дан Пикеринг, главен инвестиционен директор на компанията за финансови услуги Pickering Energy Partners, която е фокусирана върху енергетиката. „Това, което ще последва, и вече чухме намеци за това, ще бъде забавяне на сондажната дейност, освобождаване на екипи за фракинг.“

Liberty трябва да даде началото на сезона на отчетите на компаниите, които обслужват петролни полета, в сряда след затварянето на пазара, а по-големите конкуренти Halliburton Co., Baker Hughes Co. и SLB ще ги последват следващата седмица.

Спадът при акциите на Liberty надминава по-широкия пазар. Компаниите за нефтени услуги се затрудняват при спад на цените на суровия петрол.

Още по темата

Петролът се стабилизира с очаквания за пренасищане и засилена търговска война

Тръмп искаше повече петрол в САЩ, но сега може да се удави в него

Саудитска Арабия може да сложи край на шистовата революция в САЩ

Приходите на дружествата за услуги в петролните находища зависят до голяма степен от разходите на производителите за сондиране и фракинг на нови кладенци, което ги прави изключително уязвими към спадове. За разлика от тях производители като Diamondback Energy Inc. и Devon Energy Corp. могат да продължат да получават приходи от съществуващите си кладенци. Освен това те имат възможност да хеджират цените на петрола и да предоговарят договори за по-евтини сондажи.

Дори преди митата доставчиците на услуги страдат от по-ниското търсене, тъй като производителите на шистов газ стават по-ефективни, което означава по-малко дни за сондиране и по-малко работници за извършване на една и съща работа. Инвеститорите скоро ще разберат дали предстоят допълнителни съкращения, тъй като договорите, сключени преди търговската война, изтичат, а производителите реагират на спада в цените на суровия петрол.

Суровият петрол West Texas Intermediate, бенчмаркът на САЩ, затвори на цена от 61,33 долара във вторник, което представлява спад от 14% през тази година.

„Не бихме се изненадали да видим намаляване на добива на петрол в САЩ“, ако ниските цени се запазят, пишат анализаторите на Barclays Plc, ръководени от Амарпрет Сингх, в бележка до клиентите си в петък.

Представител на Liberty е отказал коментар, като се позовава на задължителния период на затишие преди обявяването на финансовите резултати на компанията. Райт не е отговорил веднага на запитванията за коментар. Министърът на енергетиката обаче даде положителна оценка на пазара в интервю за телевизия Bloomberg на 11 април. Изборът на Тръмп даде „зелена светлина“ за увеличаване на производството, като той обеща да отмени регулациите и да разшири продажбите на петрол под наем и разрешителните, казва той.

„Сега, наред с разговора за митата, има и допълнителен страх за икономическия растеж в света през следващите няколко месеца“, казва той. „Пазарът може би отчита грешен отговор тук. През следващите няколко години ще видим много положителен икономически растеж“.

Инвеститорите и анализаторите не са убедени в това. Приходите на петте най-големи доставчици на фракинг услуги в САЩ се очаква да намалеят с почти 1 млрд. долара през тази година, което представлява спад от 5% и втори пореден годишен спад, според данни, събрани от Bloomberg. Миналата седмица производителите са преустановили работата на платформите за добив на нефт в шистовите находища в САЩ с най-бързия темп от почти две години.

Според JPMorgan Chase & Co. САЩ са на ръба на големи съкращения на добива на шистов газ. Индустрията ще съкрати 50 нефтени площадки при устойчива цена на WTI от 60 долара за барел, което ще намали производството с половин милион барела дневно, пишат анализаторите, ръководени от Арун Джаярам, в бележка от тази седмица. Ако цените паднат до 55 долара за барел, ефектът е двойно по-голям, смятат анализаторите.

Платформите за добив на шистов петрол излизат на празен ход с най-бърз темп от почти две години. Производителността на платформите намалява с нарастването на търговското напрежение. 

Още по темата

Петролът е евтин, но все още не е изгоден

Крис Райт: 100% ще има ръст на производството на енергия в САЩ

Спадът на петрола рискува да счупи най-добрия инструмент за дефицита на САЩ

Понижаването на цените под 60 долара „ще доведе до нестабилност, която ще ни струва работни места“, казва Т.М. „Роу“ Патерсън, съосновател и управляващ партньор във фонда за частни капиталови инвестиции Marauder Capital. „Ще натрупаме платформи и ще видим отдръпване на индустрията“, смята Патерсън.

Въпреки това е малко вероятно компаниите, които обслужват находищата на петрол, да масово да фалират, както се случи по време на спадовете през 2014 г. и 2020 г. След пандемията балансите са много по-стабилни, тъй като компаниите се фокусират върху капиталовата дисциплина, коментира Джеф Кримъл, собственик на консултантската фирма за енергийни стратегии Krimmel Strategy Group.

„Няма да видите огромна част от сектора да се сблъскват с ликвидността, да се борят да плащат сметките си“, казва Кримъл. „За тези, които са най-силно диференцирани с технологиите, това всъщност може да е възможност да представят по-убедителни аргументи, отколкото до този момент.“

От своя страна Райт иска петролният сектор да се съсредоточи върху предимствата, които според него администрацията на Тръмп ще осигури в дългосрочен план. Тръмп ясно изрази желанието си за по-голям добив на суров петрол и по-ниски цени, което ще спомогне за „просперитет у дома и мир в чужбина“, смята Райт.

Предвижданията „за края на растежа на търсенето на петрол са по-стари от мен“, заявява той в интервю за телевизия Bloomberg. „Дългосрочният темп на нарастване на търсенето на петрол продължава от десетилетия. Не виждам някаква голяма промяна в това в обозримо бъдеще“.

Но опасенията за търсенето са силно изразени в една индустрия, която в огромната си част подкрепи Тръмп с пари и гласове при кандидатурата му за Белия дом.

„Бих искал да видя администрацията да направи малко повече, за да постигне някаква последователност в посланията си относно суровия петрол и да подкрепи малко ценообразуването“, казва Патерсън. „Честно казано, всичко, което казват в момента, е малко неинтуитивно.“

Още по темата

Goldman: Сривът на петрола ще увеличи дефицита на Саудитска Арабия до $67 млрд.

Въртележката на митата предизвика сътресения и при петрола

Свободното падане на цената на петрола променя глобалния енергиен пейзаж