Ръководство за трейдъри преди преговорите в Аляска между Тръмп и Путин

Трейдърите изваждат отново своите геополитически стратегии преди петъчната среща между Доналд Тръмп и Владимир Путин, търсейки признаци как изходът ѝ ще повлияе на бъдещата посока на пазарите.

В дните преди разговорите инвеститорите увеличават експозицията си към активи, които биха могли да спечелят от евентуално прекратяване на огъня в Украйна или облекчаване на санкциите срещу Русия. Държавните облигации на Украйна се покачиха, заедно с акциите на компании, които биха имали полза от възстановяването на Украйна, и на европейски банки, които все още оперират на руския пазар.

Още по темата

При провал в Аляска, Тръмп може отново да залее Украйна с оръжия

Путин отново ще надхитри Тръмп на срещата в Аляска

Срещата допринесе и за засилването на по-широкото рали на европейските акции, които вече са сред най-добре представящите се тази година, подкрепени от фискалните разходи на Германия, подобряващи перспективите за растеж в региона.

Европейските акции доминират в глобалните печалби | Седем от десетте най-печеливши компании тази година са в Европа

„Какъвто и да е официалният резултат, срещата в Аляска бележи категоричното начало на заключителната фаза на войната в Украйна,“ коментира Кристофър Гранвил, управляващ директор в изследователската компания TS Lombard. „Независимо от краткосрочния ѝ ефект върху пазарите, всяка стъпка към постигане на мир ще засили фундаменталния инвестиционен потенциал на Европа.“

Акции

Акциите от Централна и Източна Европа тази година изпреварват повечето глобални пазари, тъй като надеждите за мирно разрешаване на конфликта в Украйна подобряват икономическите перспективи за региона. Бенчмарк индексите в Словения, Унгария, Полша и Чехия са сред топ 10 сред 92 следени от Bloomberg на пазара.

В Западна Европа инвеститорите се фокусират върху инфраструктурни теми и компании с пряка експозиция към конфликта. Специален портфейл на UBS Group AG от акции на фирми, които биха имали полза от възстановяването на Украйна, включително Schneider Electric SE и Siemens Energy AG, е поскъпнал с 32% от началото на годината и се търгува на рекордно високи нива.

Акциите, които се очаква да се възползват от примирието, ще постигнат по-добри резултати

Наблюдава се и лека ротация от отбранителните акции, които са поскъпнали с над 70% през годината, тъй като Европа, водена от Германия, инвестира милиарди евро в превъоръжаване. Индексът на отбранителните компании е спаднал с до 6% от юлския си връх с наближаването на срещата в Аляска.

Според Гранвил от TS Lombard, евентуално прекратяване на огъня може също да подкрепи отбранителните активи, тъй като ЕС ще трябва да увеличи военните разходи, за да възпре бъдеща руска агресия.

Още по темата

Индия търси повече неруски петрол преди срещата на Тръмп и Путин

При неуспех в Аляска Тръмп няма да посмее да санкционира Китай за руския петрол

На други пазари Раджив де Мело, главен инвестиционен директор на Gama Asset Management, смята, че индийските акции и рупията биха могли да поскъпнат, ако се появят признаци, че Тръмп ще се откаже от вторичните мита срещу търговските партньори на Русия.

Облигации и валути

Стивън Бароу, ръководител на стратегията за страни от Г-10 във Standard Bank, заяви, че значим пробив в Аляска може да изстреля еврото до нива, невиждани от началото на руската инвазия през 2022 г.

„Ако има дори минимален шанс за истинско мирно споразумение или дори временно прекратяване на бойните действия, може да видим спад на долара и особено ръст на еврото,“ каза Бароу. Той вижда потенциал за търговия на еврото в диапазона $1,20–$1,25 за първи път от 2021 г., при сегашно ниво около $1,16.

Еврото поскъпва спрямо американския долар | Повишението на общата валута се подхранва от надеждите, че краят на войната в Украйна е близо

Облигациите в долари на Украйна също са във фокуса. Те донесоха на инвеститорите доходност от 10,6% през това тримесечие — второто най-добро представяне сред 69 развиващи се държави в индекса Bloomberg EM Sovereign Total Return Index. Положителен изход от преговорите би подкрепил и облигациите и валутите на страни като Полша и Унгария.

Суровини

Цените на петрола са близо до двумесечно дъно преди срещата. Citigroup Inc. предупреди тази седмица, че напредък към споразумение за прекратяване на войната може да свали цената на Brent до ниските $60 спрямо около $66 в момента.

Междувременно цените на газа са в застой в навечерието на преговорите. Макар че реален напредък по примирие би бил негативен за енергийните котировки, е малко вероятно САЩ да отменят незабавно санкциите върху руските LNG проекти.

Конфликтът бе ключов двигател за дългия ръст на златото, като цената му се удвои от края на 2022 г. до началото на тази година. Признаци за примирие биха намалили търсенето на злато като актив убежище. Индустриалните метали, като медта, ще реагират на всякакви признаци, че Русия се връща към търговия с западните държави.

Какво казват стратезите на Bloomberg...

„Европейските акции, петролът, еврото и индийската рупия са пазарите, където най-ясно ще се види ефектът от срещата. Въпреки че екстремни резултати са малко вероятни, има достатъчно различия в очакванията, за да предизвикат реакция, независимо от развоя,“
— Марк Къдмор, изпълнителен редактор на Markets Live.

Материалът има информативен характер и не е препоръка за инвестиционно решение!

Още по темата

Путин ласкае Тръмп, а американският лидер свива очакванията за срещата на върха

Путин иска договор за контрол на въоръжаването по време на срещата с Тръмп