Electronic Arts се продава за $55 млрд. и слиза от публичните пазари

Electronic Arts Inc. се съгласи да бъде продадена на суверенния фонд на Саудитска Арабия и две компании за частни инвестиции в сделка, която оценява компанията на около 55 млрд. долара и отбелязва най-голямото изкупуване с ливъридж в историята.

Саудитският държавен инвестиционен фонд (Public Investment Fund – PIF), заедно със Silver Lake Management и Affinity Partners на Джаред Къшнър, се съгласиха да платят по 210 долара на акция в брой – 25% премия спрямо цената, на която акциите на EA се търгуваха преди информацията за преговорите да изтече в петък. JPMorgan Chase & Co. предоставя 20 млрд. долара дълг – най-големият заем, отпускан досега за подобна сделка.

Тази рекордна продажба за извеждане на компания от публичния пазар е последният знак, че очакваният бум на сделките при управлението на президента Доналд Тръмп вече набира скорост, след като този тримесечен период се оказа най-активният за сливания и придобивания от повече от три години. Случаят показва и ключовата роля, която суверенните фондове от Близкия изток все по-често играят в най-големите сделки.

Проблемите, довели до продажбата

Electronic Arts -  производителят на EA Sports FC и The Sims - продава бизнеса си на фона на слаб ръст в индустрията за видеоигри на стойност 178 млрд. долара, след като продажбите рязко се увеличиха по време на локдауните от пандемията. Компанията, която вече е преминала през няколко вълни съкращения, търси нови възможности за растеж, за да привлече играчи, които все по-често избират безплатни франчайзи с постоянни актуализации, вместо да харчат за нови заглавия на стойност до 80 долара.

Според подадена от EA документация, сделката ще бъде финансирана с налични средства от партньорите в консорциума, като PIF ще прехвърли и съществуващия си дял от 9,9% в компанията, което представлява капиталова инвестиция от около 36 млрд. долара. Ако сделката се провали, е предвидена такса за прекратяване от 1 млрд. долара.

Това изтласква на второ място приблизително 45-те млрд. долара, с които беше изкупена енергийната компания TXU през 2007 г., като най-голямо изкупуване с ливъридж досега. Това е и една от най-големите сделки за сливания и придобивания през 2025 г. и показва апетита на Уолстрийт към трансформиращи пазара сливания въпреки рецесионните страхове и геополитическите напрежения.

Акциите на Electronic Arts поскъпнаха с 4,8% в понеделник сутрин в Ню Йорк, достигайки 202,73 долара – с 3,5% под офертната цена. Акциите на други компании за видеоигри, включително Take-Two Interactive Software Inc. и Roblox Corp., също отчетоха ръст.

Създадена през 1982 г., Electronic Arts е един от най-големите независими издатели на видеоигри в света след вълната от консолидация в индустрията през последните години. Activision Blizzard – производителят на Call of Duty – бе придобита от Microsoft Corp. преди две години.

„Нашите креативни и отдадени екипи в EA създадоха изключителни преживявания за стотици милиони фенове, разработиха едни от най-емблематичните поредици в света и създадоха значителна стойност за бизнеса ни,“ заяви главният изпълнителен директор на Electronic Arts Андрю Уилсън. „Този момент е ярко признание за тяхната забележителна работа.“

Излизането от борсата ще премахне натиска от тримесечните финансови отчети и очакванията на инвеститорите. Силната позиция на EA в спортния сегмент дава на компанията предвидими приходи – фактор, който традиционно привлича частните инвестиционни фирми. Спортните заглавия на компанията, включително Madden NFL, са сред най-продаваните игри за миналата година – четири от тях в топ 10, според данни на Circana.

Анализаторите очакват и ръст от предстоящия Battlefield 6 – новото заглавие от популярната серия шутъри на компанията от Редууд Сити, Калифорния, чиято премиера е насрочена за 10 октомври. Позитивните предварителни отзиви за играта помогнаха акциите да поскъпнат с 15% тази година, още преди новината за сделката.

Silver Lake, която има дълга история в инвестициите в технологичния сектор, също участва в придобиването на американския бизнес на TikTok, съобщи Bloomberg News по-рано.

За PIF това е най-голямото вложение в интерактивни развлечения досега. Фондът вече има значителни инвестиции във видеоигри, включително чрез собствеността си върху компанията – създател на Pokémon Go. През 2023 г. дъщерната му компания Savvy Games Group придоби Scopely Inc. за 4,9 млрд. долара, добавяйки към портфолиото си производителя на Monopoly Go!.

Повечето мащабни сделки с чуждестранни инвеститори изискват одобрение от властите. Affinity Partners – създадена от зетя на президента по време на първата администрация на Тръмп – е подкрепена от чужди инвеститори, включително от Близкия изток.

Финансов съветник на EA по сделката е Goldman Sachs & Co., а J.P. Morgan Securities LLC консултира консорциума.

Правни съветници са Wachtell, Lipton, Rosen & Katz за EA и Kirkland & Ellis LLP – за консорциума.

Още по темата

Китайските хуманоидни роботи скоро ще играят "Игрите на глада"

Лятна академия съчетава технологии, наука и игри за деца