Китайските биотехнологии също преживяват своя „DeepSeek момент“

От изкуствения интелект до отбранителните способности - тази година Китай предложи няколко „DeepSeek момента“, с които показа, че страната е нещо повече от най-голямата фабрика в света и може да се конкурира със САЩ в областта на технологиите. В момента биотехнологиите изоитват своя.

В края на май Pfizer Inc. постигна съгласие да плати рекордната сума от 1,25 млрд. долара в аванс, за да лицензира експериментално лекарство за рак от базираната в Шънян 3SBio Inc., както и да направи капиталова инвестиция от 100 млн. долара в биотехнологичната компания, листната на борсата в Хонконг. Две седмици по-късно Bristol-Myers Squibb Co. заяви, че ще плати на BioNTech SE гарантирани 1,5 млрд. долара за получаване на лиценз за аналогичен актив за борба с рака. Това беше победа за BioNTech, която в края на миналата година купи Biotheus Inc., китайската компания, разработила лекарството, за 800 млн. долара.

Все по-често големите фармацевтични компании виждат китайските биотехнологии като всяващи смут на пазара. Тези две сделки ще позволят на Pfizer и Bristol-Myers Squib да се борят за Keytruda на Merck & Co, най-продаваното лекарство в света. Лекарството на 3SBio действа по същия начин като терапията на китайската компания Akeso Inc., която в едно от изпитванията надминава Keytruda. Базираната в САЩ компания Summit Therapeutics Inc. лицензира активите на Akeso за 500 млн. долара авансово в края на 2022 г.

Тези сделки за милиарди долари развълнуваха банкерите и инвеститорите. Индексът Hang Seng Biotech Index се е повишил с около 60% тази година. За сравнение, биотехнологичният индекс S&P е с 6,5% надолу.

В Китай биотехнологиите отново са горещи | Листваните в Хонконг компании са се повишили с около 60% тази година

Има основателни причини да се смята, че този бърз темп на сключване на сделки и ентусиазъм по отношение на китайските биотехнологии ще продължи, като икономическият курс на президента на САЩ Доналд Тръмп служи като основен катализатор.

Заплахите на Тръмп да намали разходите за медикаменти, отпускани по лекарско предписание в САЩ, с повече от 59%, както и съкращенията на разходите за Medicaid и Medicare в неговия голям, красив законопроект за данъците и разходите, неизбежно ще доведат до намаляване на приходите на фармацевтичните гиганти. За да намалят вътрешнофирмените си разходи за научноизследователска и развойна дейност, тези мултинационални компании може да се наложи да се насочат към Китай, където тестовете на ранен етап при хора са много по-евтини и по-лесни за провеждане, въпреки сходните протоколи за безопасност.

Още по темата

Съкращаване на помощта от САЩ застрашава най-голямата програма за лечение на ХИВ

DeepSeek и Ozempic усложняват прогнозите за декарбонизация

Засега биотехнологичният сектор е относително изолиран от митата на Тръмп, което осигурява значимо убежище за глобалните инвеститори. Редкоземните минерали и доставките на самолети на Boeing може да се използват като инструменти за преговори, но Пекин прави изключение за общественото здраве. Държавата продължава да приема медицински консумативи, произведени в САЩ, включително лекарството за рак на белия дроб Lorbrena на Pfizer и Gardasil на Merck - HPV ваксина, която предпазва от рак на маточната шийка. Участието в позициите на Пекин позволява на Big Pharma да сключва лицензионни сделки с местни партньори.

Къде са добрите сделки | Докато големите фармацевтични компании плащат повече за лицензиране, рисковият капитал е оскъден

Освен това световните фармацевтични компании и фондовете за рисков капитал също може да поискат да придобият дялово участие, както направи Pfizer миналия месец. В условията на спад на финансирането на биотехнологиите, особено в Китай, стартиращите компании не са в състояние сами да развиват лекарства и затова изискват големи предварителни лицензионни плащания. Това дава възможност на западните компании да договарят добри сделки.

Какво е иновацията без човешкия талант? Китайският „инженерен дивидент“ вероятно ще се изплати в голяма степен през следващите няколко години, задвижван от враждебно настроения Бял дом, който обещава „агресивно да отнема“ издадените визи на китайци, които се обучават в „критични области“. Броят на китайските студенти в САЩ вече е спаднал с 22% спрямо пика преди пандемията, като мнозина посочват антиазиатските настроения по време на Covid като основен фактор за това. В бъдеще все повече китайци може да се откажат от американските университетски дипломи и вместо това да работят за обещаващи стартъпи у дома.

Според Държавния съвет между 2000 и 2020 г. броят на инженерите в Китай е нараснал от 5,2 млн. на 17,7 млн. Тази дисциплина и медицината са сред най-популярните области за следдипломно обучение.

Какво учат китайците в магистърските програми | Специалността „инженерство“ е най-популярната

По данни на Kaiyuan Securities лицата под 30-годишна възраст представляват 44% от общия брой инженери в сравнение с 20% в САЩ. В резултат на това възнаграждението на специалистите е само около една осма от това в САЩ. С други думи, инженерите в Китай са млади, евтини и в изобилие.

Така че имаме много благоприятни фактори: Група стратегически купувачи, желаещи да намалят разходите си и да възложат научни изследвания на външни изпълнители, сравнително благосклонна местна власт и конкурентни таланти. Китайската биотехнологична индустрия започва да блести.

Шули Рен е колумнист на Bloomberg Opinion, отразяващ азиатските пазари. Бивш инвестиционен банкер, тя e била пазарен репортер за Barron’s и е сертифицирана от CFA.

Още по темата

Как Испания се превърна в дом на фармацевтичните гиганти на Европа

AstraZeneca придобива биотехнология за клетъчна терапия за $1 млрд.

Шанхай обещава милиони за китайските биотехнологични фирми, които стават глобални