Фармацевтичните гиганти търсят иновации сред лекарствата в Китай

В момент, когато геополитическото напрежение се отразява на индустриите от полупроводници до електромобили, сключването на фармацевтични сделки се превърна в рядко срещан светъл лъч на сътрудничеството между Китай и Запада. Наблюдателите на сектора са затаили дъх, за да видят как бъдещата администрация на Тръмп ще промени това.

Досега през тази година седем големи фармацевтични компании са лицензирали или придобили формули за нови лекарства с произход от Китай, като са похарчили общо поне 3,15 млрд. долара под формата на предварителни плащания и собствен капитал, според DealForma. Други засилват присъствието си на място с надеждата да открият диаманти.

Според октомврийски доклад на звеното за инвестиционно банкиране на Stifel Financial Corp., всеки ръководител на научноизследователска и развойна дейност на голям производител на лекарства е бил в Китай поне веднъж през последната година. AbbVie Inc. и Bristol-Myers Squibb Co. са организирали специални дни на партньорството в Шанхай, за да се срещнат с местни компании, докато компании като Roche Holding AG, Bayer AG и Eli Lilly & Co. са открили или ще открият инкубатори за изграждане на връзки със стартиращи компании в ранен етап на развитие. На неотдавнашно, широко наблюдавано търговско изложение Pfizer Inc. обяви, че ще инвестира 1 млрд. долара в Китай през следващите пет години, отчасти за да работи с местни компании.

Дори когато американските и европейските фармацевтични компании отделят други части от бизнеса си - отдалечават се от китайските доставчици на научноизследователска и развойна дейност и създават отделни производствени мощности в Китай, за Китай - сделките в областта на биотехнологиите изглеждат твърде привлекателни, за да бъдат пропуснати.

Китай се превръща в място за развитие на биотехнологични иновации

„Никога не съм виждал толкова много мултинационални компании да търсят партньори в Китай“, казва Дарън Джи, бивш ръководител на партньорските дейности на Roche в Азия и развиващите се пазари. Той добави, че биотехнологичната компания Elpiscience Biopharmaceuticals Ltd. в Шанхай, на която е съосновател и ръководител, е поканила няколко мултинационални компании.

Китай има дълга история като център за аутсорсинг на чуждестранни фармацевтични компании и като производител на „me too“ лекарства, които имитират това, което вече е на пазара. Сега той се превръща в ключов обект за търсене на истински нови терапии, отчасти благодарение на правителствена инициатива, която подкрепя няколко авангардни индустрии. През последните шест години Китай е утроил приноса си към глобалните дейности по лицензиране на активи, като през 2023-24 г. ще достигне 12% от всички сделки, пише McKinsey & Co. в неотдавнашен доклад.

Нарастващото влияние на Китай като място за търсене на първокласни или най-добри активи на разумна цена води до фундаментална промяна в глобалния пейзаж на сключване на сделки.

„Това, което започвате да виждате, е истинска иновация“, казва Сюзън Галбрейт, която ръководи изследванията в областта на онкологията в AstraZeneca Plc и от две десетилетия посещава Китай, за да търси нови лекарства. Темпото на учене и адаптиране в страната е по-голямо, отколкото „честно казано, мисля, че почти навсякъде по света“, каза тя.

Още по темата

Как Sanofi попадна в центъра на огромен скандал за €16 млрд.

Защо лекарствата за отслабване са хит за милиарди долари

Гореща точка за иновации

Изкупуването на активи от по-малки биотехнологични компании е рутинна практика за големите фармацевтични играчи. Изследователските звена на производителите на лекарства създават свои собствени формули, но също така се обръщат и към чужди открития, за да запълнят своя списък от лекарства, като понякога напълно изкупуват тези компании. Roche, Merck & Co. и Johnson & Johnson са сред най-плодотворните участници в сделките.

Настоящата необходимост от попълване на списъците е особено голяма, тъй като фармацевтичните гиганти са изправени пред изтичане на патентите до 2030 г. за лечение на рак, възпалителни заболявания и други състояния. Така наречената патентна пропаст може да застраши годишните продажби на стойност между 180 и 360 млрд. долара, смятат анализаторите. Ръководителите на някои големи производители на лекарства поставят по-голям акцент върху най-разпространените - лекарства, които могат да донесат поне 1 млрд. долара годишни приходи.

Досегашните постижения на китайските терапии на световната сцена са ограничени. Само пет лекарства от Китай са одобрени от Американската администрация по храните и лекарствата, като три от тях са одобрени през 2023 г. Сред петте лекарства Brukinsa, лекарство за лечение на рак на кръвта, и Carvykti, клетъчна терапия, използвана за лечение на множествен миелом, са победили конкурентите си по клинична ефикасност или продажби.

Остават въпросите дали обещаващите ранни данни, наблюдавани при китайските проучвания на по-новите препарати, могат да бъдат възпроизведени в по-големи, глобални тестове. И може да минат години, преди тези лекарства да достигнат до пазара, ако изобщо достигнат.

И все пак мултинационалните производители на лекарства са готови да заложат, че е само въпрос на време китайската наука да докаже своята стойност.

Големите фармацевтични компании залагат на разработките от Китай

Roche, която плати 850 млн. долара предварително за лиценз за портфолио от потенциални лечения на рак от Regor Therapeutics Group, „постоянно“ следи тази област, заяви главният изпълнителен директор Томас Шинекер пред репортери през октомври. „Виждаме, че в бъдеще ще има много иновации, идващи от Китай“, добави той.

Това е морска промяна за сравнително кратък период от време, казва Тим Оплер, управляващ директор в Stifel.

„Преди десет години китайските компании разработваха генерични имитации и имаше опасения, че те дори не разполагат с правилните съставки. Можеше да си купите китайски аспирин и той да не е аспирин“, казва Оплер. „След 10 години те разработват наистина добри лекарства, които са конкурентни на това, което правят най-добрите американски биотехнологични компании.“

Още по темата

Запазване на мускулите при отслабване е следващата цел на производителите на лекарства

Защо Индия не може да запази храните си безопасни

Сериозен ангажимент

Китайските биомедицински изследвания са на прага на пробив точно в момента, когато индустрията започва да се сблъсква със сериозни трудности.

Обявената през 2015 г. инициатива на Пекин „Произведено в Китай 2025“ доведе до регулаторни реформи, насърчаващи местните изследвания на лекарства, ускоряване на одобренията и привеждане на националните правила в съответствие със световните стандарти. Потокът от парични средства за рисков капитал помогна за създаването на биотехнологични предприятия, създадени от „морски костенурки“ - местен прякор за китайските учени, които се връщат в страната, след като са натрупали опит в чужбина в най-добрите университети и компании.

Но забавянето на китайската икономика и по-широкото отдръпване на чуждестранните инвеститори засегнаха сериозно сектора. Тъй като стана ясно колко ниски трябва да бъдат цените, за да се спечели дял от китайския пазар, разработчиците на лекарства също трябваше да преразгледат очакванията за продажбите и по този начин да оценят своите експериментални активи. В комбинация тези фактори лишиха младите фирми от финансиране и ресурси, необходими за трудния, многогодишен път към одобрение на лекарството.

Много стартиращи предприятия, които иначе биха могли да наберат средства чрез рисково финансиране или публична продажба на акции, бяха принудени да разчитат на сделки.

Откритията на лекарства в Китай се увеличават

Ако успехът се измерва с открити в Китай хитови лекарства, „все още не сме стигнали дотам“, казва Галбрейт от AstraZeneca. „Но ако вашият показател е качеството на науката и иновациите на възможностите, които могат да доведат до бъдещо одобрено лекарство, мисля, че вече сме там.“

Геополитически заплахи

Компаниите, с които Bloomberg разговаря за този материал, заявиха, че търговските напрежения не са променили плановете им за сключване на сделки. Въпреки това заплахите за разединение, които започнаха да се зараждат при президента Джо Байдън, едва ли ще намалеят при новоизбрания президент Доналд Тръмп.

„Всичко, което води до увеличаване на геополитическото напрежение, не е добро“, казва Шинекер от Roche, като отбелязва потенциала за нарушаване на веригата за доставки. „И това не е важна тема само за фармацевтичната индустрия, а за света като цяло.“

Законът Biosecure Act, който ще блокира достъпа на определени китайски доставчици на услуги в областта на науките за живота до договори, финансирани от федералния бюджет, е най-агресивната стъпка досега в стремежа на САЩ към производство на лекарства на сушата. Той вече е приет от Камарата на представителите и се очакваше да стане закон още преди изборите.

Тъй като Тръмп и назначените от него правителствени служители удвояват настъпателната реторика, трансграничните сделки могат да се сблъскат със засилен контрол.

Междувременно неотдавнашното задържане и разследване на президента на AstraZeneca в Китай, макар и привидно да няма връзка с геополитиката, напомня, че чуждестранните компании често се сблъскват с неочаквани пречки в Китай.

Според Алекс Хардинг, резидент-предприемач в американската компания Atlas Venture, която създава и финансира биотехнологични стартъпи на ранен етап, „моментът не може да бъде по-лош“ за геополитически натиск, който да повлияе на бума на трансграничните сделки.

„Вливането на китайски активи в западни компании започна сериозно едва наскоро, но имам чувството, че кранчето може да бъде затворено във всеки един момент“, написа Хардинг наскоро в Timmerman Report, публикация за биотехнологии.

Все пак производителите на лекарства смятат, че лицензионните сделки - при които мултинационалните компании получават пълен контрол върху активите, заедно с интелектуалната собственост - носят по-малък риск от други видове бизнес с Китай.

На конференция по биотехнологии в Европа през октомври една от основните теми на разговор беше защо компаниите на континента изпитват трудности при лицензирането на лекарствата си на по-големи производители.

„Има конкуренция от страна на големи формули за лекарства от Китай“, каза Оплер от Stifel. „Това е голяма промяна за нашата индустрия.“

Още по темата

AI стартъпът за лекарства Enveda набира $130 милиона финансиране

Манията по фармацевтични акции едва започва

Великобритания рискува да изпадне в недостиг на критични лекарства

Науката е близо да позволи масов живот до 100 години, но в богатите страни