Първият биткойн ETF е изгубил рекордна сума през първата си година

Една година след рекордното си стартиране, първият в света борсово търгуван фонд, проследяващ цената на биткойн, загуби повече долари на инвеститорите, отколкото всеки друг дебют на ETF.

Мениджърът на активи ProShares стартира своя фонд Bitcoin Strategy през октомври 2021 г. и веднага се превърна в най-успешния нов ETF в историята, натрупвайки повече от $1 милиард през първата си седмица на търговия на Нюйоркската фондова борса.

Поддръжниците на биткойн провъзгласиха пускането на пазара като момента, в който криптовалутите се присъединиха към най-големия пазар на акции в света и се включи в основните инвестиционни стратегии за купувачи на дребно и институционални купувачи.

Но една година след съществуването си фондът е загубил пари в безпрецедентен мащаб, според данни от Morningstar Direct за Financial Times.

Спадът на цената на акциите му със 70% го прави и шестият най-лошо представящ се дебютен ETF от този вид за всички времена, в тест за инвеститорите по време на това, което стана известно като „крипто зимата“.

„Виждали сме фондове да се сриват веднага след старта си по този начин, но рядко те привличат толкова много активи толкова скоро след стартирането, както се случи“, каза Джефри Птак, главен рейтингов директор в Morningstar Research Services.

ETF, известен като BITO, е привличал притоци последователно през целия си живот, само с леки тегления. Но дори с нетен приток от $1,8 милиарда през дебютната си година, активите му сега възлизат на $624 милиона. На база времето на входящите потоци и 70-процентния спад в цената на акциите на фонда, Morningstar изчислява, че BITO е загубил $1,2 милиарда на инвеститорите, което го прави най-големият губещ дебют.

Други ETF са падали с повече през първата си година, но всички те са били много по-малки. Global X Blockchain ETF (BKCH) — друг фонд, свързан с крипто — се срина със 76,7% през първата си година на работа до юли, но достигна връх от $125 милиона активи и сега държи само $60 милиона.

ProShares каза в изявление, че „от стартирането BITO следи отблизо биткойн, което според нас нашите акционери искат от фонда“.

По време на стартирането на BITO главният изпълнителен директор на ProShares Майкъл Сапир каза, че това е крайъгълен камък за индустрията на ETF от $8,4 трилиона, наравно с първия капиталов фонд в САЩ през 1993 г., първия фонд с фиксиран доход през 2002 г. и първия златен фонд в 2004. Очакваното пускане на BITO помогна на биткойн да поскъпне от $63 000 в деня на стартиране до рекордни върхове близо до $70 000.

Но през ноември миналата година стана ясно, че лихвените проценти в САЩ ще започнат да се повишават, удряйки спекулативните активи. ETF проследи 69-процентния спад на самия биткойн, докато разходите за поддържане на фючърсните договори, на които разчита, също изядоха печалбите му. Токенът се търгува на около $20 000 в продължение на четири месеца.

По-рано тази година Джеф Дорман, главен инвестиционен директор във фирмата за управление на активи Arca, каза, че „Биткойн . . . напълно е загубил своя разказ – не е хеджиране на инфлация, не е некорелиран [с други активи] и не действа защитно“.

Някои инвеститори остават верни на крипто каузата. Купувачите „останаха изключително лоялни към дългосрочната теза за биткойн“, каза Тод Розенблут, ръководител на изследванията в консултантската компания VettaFi, с нетни притоци от 87 милиона долара в BITO през последните шест месеца въпреки ценовия срив.

„Фондът не е прогнозирал изходящите потоци, които биха се очаквали предвид представянето му“, каза Розенблут. „Тази година махалото се отклони от определени инвестиционни тези. Исторически може да се върне обратно в печалба, но предизвикателството е дали мениджърът на активи има увереността да поддържа този продукт“, каза той.

Още по темата

Регулаторите стават все по-агресивни, а дигиталните активи – все по-привлекателни

Защо сезонът на отчетите е важен и за биткойн?

Червена вълна залива криптопазара, биткойн се готви за тест

Биткойн изпраща много по-силен септември от акциите