Банките са все по-изнервени от обратите в правителството на Великобритания

Джейми Даймън се запознава с новите финансови министри в Обединеното кралство, където управляваната от него банка JPMorgan Chase & Co. има голямо присъствие. Напоследък това е задача, която го държи в напрежение. 

Даймън разговаря с финансовия министър Куаси Куартенг по време на петседмичния му престой на креслото на министър, когато му беше казано, че правителството ще даде приоритет на растежа на финансовите компании. Следващата седмица американският изпълнителен директор трябва да звънне по телефона на наследника на Куартенг, Джереми Хънт, за един различен разговор относно заплахата от повишаване на данъците.

Новоназначеният министър на финансите на Обединеното кралство Джереми Хънт пристига на Даунинг стрийт в Лондон, Великобритания, в петък, 14 октомври 2022 г. Министър-председателят на Обединеното кралство Лиз Тръс се отказа от плана си за замразяване на корпоративния данък през следващата година в поредния си драматичен обрат, часове след като уволни своя съюзник Куаси Куартенг.

Политическият водовъртеж от последните няколко месеца остави редица финансови лидери с усещането, че са объркани от ситуацията в Обединеното кралство. Министър-председателят Лиз Тръс заяви по време на лидерската кампания това лято, че финансовият сектор е "перлата в короната" на икономиката. Тя ще бъде сменена до края на следващата седмица, след като вече отстъпи пред перспективата за значително увеличение на данъците за сектора, за да запълни бюджетната дупка. Регулаторните промени също могат да бъдат забавени или изоставени при формирането на новото правителство. 

Въпреки че някои финансови фирми биха приветствали преосмислянето на реформите, допълнителната несигурност предизвика разочарование и насочи вниманието към това, което Лейбъристката партия може да направи, ако спечели поста, според различни фигури от лондонското Сити. Дори ако едно лейбъристко правителство в крайна сметка означава по-високи данъци, това може да се окаже по-приемливо от сегашния хаос.

"Необходимо е политическите машинации да спрат и правителството да очертае надежден фискален план", каза Иън Андерсън, основател на Cicero, фирма за комуникации, обхващаща Уестминстър и Ситито. Хънт заяви, че ще обяви този план на 31 октомври, въпреки че времето и съдържанието му зависят от този, който ще наследи Тръс. Според Андерсън това "е също толкова важно - ако не и по-важно - в момента, отколкото следващият обитател на Даунинг стрийт № 10". 

Тръсономиката е изоставена
Отказът на Хънт от "търсономиката", както беше известна визията на отиващия си лидер за ниски данъци, беше топло посрещнат на пазарите. Но за банките се появи неприятно огорчение.

Широко разпространено беше очакването, че Хънт ще въведе 8% данък върху печалбите на банките, следвайки плана, изработен от Риши Сунак, който беше министър на финансите до юли, а сега отново е потенциален кандидат за лидер. Намаляването би помогнало да се смекчи ударът от повишаването на корпоративния данък за всички сектори от 19% на 25% през април. 

Риши Сунак, член на британския парламент, тръгва от дома си в Лондон, Великобритания, в петък, 21 октомври 2022 г. Торите в Обединеното кралство търсят бързо решение на проблема с хаоса, тъй като партията е изправена пред унищожение. Консервативната партия отчаяно се опитва да сложи черта на катастрофалното премиерство на Лиз Тръс, като бързото състезание за лидерския пост има за цел да се опита да даде шанс на победителя да преодолее безпрецедентния дефицит в социологическите проучвания.

Министерството на финансите запази мълчание по въпроса, когато фирмите се опитаха да отправят запитвания, а Хънт заяви пред Камарата на общините, че "не е против принципа на облагане на печалбите, които са истински неочаквани приходи". Той говореше за енергийни компании, но това беше достатъчно, за да накара банковия сектор да настръхне.

Ако Хънт не направи допълнителни промени, банките ще плащат 33% данъчна ставка - по-висока от тази на финансови центрове като Франкфурт и Ню Йорк. 

Причината за това е двустранна. Хънт търси начини за балансиране на икономиката след огромните разходи, поети по време на Covid-19 и европейската енергийна криза. В същото време банките в Обединеното кралство ще отчетат през следващата седмица голям тримесечен ръст на печалбите и приходите благодарение на покачващите се лихвени проценти, които подобряват маржовете им, но същевременно причиняват болка на милиони кредитополучатели, поради което фирмите изглеждат лесна мишена за повишаване на данъците. 

"Дори ако допълнителната такса остане на ниво от 8%, което ще доведе до ефективна данъчна ставка от 33%, това ще бъде много лесно управляемо", каза Джонатан Пиърс, банков анализатор в Numis. Благоприятни промени в разходите за финансиране и хеджиране на банките ще компенсират увеличението на данъка през 2023 и 2024 г., допълва Пиърс.

Удар върху конкурентоспособността
Дори ако банките успеят да преглътнат повишаването на данъците, то може да попречи на способността им да се конкурират в световен мащаб. Това беше основно съображение на правителството на Тръс и широка цел в политиката и бизнеса след излизането на Обединеното кралство от Европейския съюз. 

"Призоваваме правителството да обмисли много внимателно допълнителната такса и да не излага на риск конкурентоспособността на банковата и финансовата индустрия в Обединеното кралство", заяви Дейвид Постингс, главен изпълнителен директор на лобистката група UK Finance. Той изтъкна, че "банковата и финансовата индустрия са двигател на икономиката, осигурявайки работни места и инвестиции навсякъде в страната", като две трети от функциите им са извън Лондон. 

Уилям Райт, управляващ директор на мозъчния тръст New Financial, описа разочарованието, което фирмите изпитват. "Правителството обещава реформи в името на "международната конкурентоспособност", за които по-голямата част от индустрията не е настоявала - като например премахване на тавана на бонусите - и същевременно не дава на индустрията това, което тя наистина би искала или което според нея наистина би задвижило механизма - като например промени в данъчното облагане на банките", каза той. 

Един светъл лъч е законопроектът за финансовите услуги и пазара - важен законодателен акт, който въпреки политическите настроения преминава през парламента, за да създаде рамка за банките, застрахователите и управителите на активи след Brexit. За много ръководители надеждата е, че законопроектът ще продължи по пътя си, за да стане закон през следващата година. 

Законът би могъл да направи правилата за листване в Обединеното кралство по-привлекателни за международните компании и да освободи капитала на застрахователите за инвестиране в инфраструктурни проекти. Друга важна, но спорна промяна може да принуди регулаторните органи да вземат предвид конкурентоспособността при вземането на решения, заедно с евентуално ново правомощие, позволяващо на министрите да отменят решенията на регулаторните органи.

Андрю Грифит, назначен от Тръс за министър на градските въпроси, се допитва до изпълнителните директори за идеи, които да добавят повече стабилност в законопроекта. Плановете на Грифит са в напреднал стадий, но не е сигурно дали ще бъдат осъществени. 

Според Барни Рейнолдс, глобален ръководител на групата за финансови услуги в адвокатската кантора Shearman & Sterling, е важно програмата за реформи да не отпадне. "Трябва да използваме тази възможност, за да адаптираме правилата на Великобритания към нейните глобални и вътрешни пазари. Това е от решаващо значение за повишаване на конкурентоспособността и растежа", каза Рейнолдс.

За ръководителите най-важните цели са яснота и последователност - и фокус върху данъците. Възлагането на регулаторите на задължението да отчитат конкурентоспособността е "безполезно, ако се премахне с помощта на вторичната страна на облагането", каза Майлс Челик, главен изпълнителен директор на лобистката група TheCityUK. "Трябва да се търси рационализиране на данъчното облагане, а не усложняването му".