JPMorgan очаква съществен ръст на технологиите, част 1

Исторически ръст. Време ли е да започнем да мислим за бичи пазар? Толкова дълго се бяхме концентрирали върху негативните катализатори.

Ще ви кажа едно от най-интересните неща. Като оглеждахме устойчивостта на портфейлите си, а току-що пуснахме средносрочната си прогноза. Заглавието и най-важното в него е: Удобно-неудобно.

Защото в момента се съчетават най-различни фактори. Трябва да изтълкуваме значението на търговската и фискалната политика, какво означава това за дефицита и далечния край на кривата. Но според мен някой път, при всичко, което се случва и волатилността от последните месеци, забравяме позитивни неща.

Планът за дерегулации, пробизнес програмата, която сигурно ще започне. Затова смятаме, че в следващите 12 месеца пазарът ще запише нови ръстове. Фондовият пазар ще отбележи нови рекорди.

Ние сме конструктивно настроени не само за американските пазари, но и за останалите – Европа и Япония, нуждата от глобална диверсификация.

Помня, че последният път тук говорихме за това – ще има различия между нивата на водещите индекси и това, което се случва отдолу. Дори ако сте в ценовата цел, поне за САЩ, която според нас е в средата на едноцифрените числа, но очакваме доста съществен ръст.

И ниши с възможности като технологиите, софтуерът, особено компаниите за бизнес софтуер. Там забелязваме повишение на приходите, но много от оценките на тези силно ориентирани към ръст компании все още се търгуват при мултипликатори под предпандемичните нива. Този ръст още не е оценен от пазара при всичко, което се случва в момента.

Цените отстъпват и смятаме, че е незаслужено.

От друга страна са финансовите имена, някои от компаниите, ориентирани към стойността. Когато става дума за дерегулации, финансовите акции ще бъдат един от най-големите сектори, който ще се възползва от тях.