Акциите в Европа се заразиха от оптимизма за Китай и залозите за лихвите в САЩ

Европейските акции са готови да разширят глобалното рали на рисковите активи, водено от възобновяването на търговията в Китай и очакванията за по-бавно повишаване на лихвите в САЩ. Фючърсите на Euro Stoxx 50 се покачиха с 0,7% в понеделник, след като американските акции имаха най-добрия си ден от повече от месец в петък.

Азиатско-тихоокеанският индекс MSCI се повиши с 1,7% в понеделник, след като акциите от Сидни до Хонконг поскъпнаха, след ръст от повече от 2% в петък на S&P 500. Индикаторът за цяла Азия е напът да се покачи с 20% от дъното си през октомври, като печалбите, движени от китайските акции, след като нацията промени стратегията си за Covid и предложи повече политическа подкрепа за икономиката и строителните предприемачи.

Доларът удължи спада в петък, тъй като търговците залагат, че Фед ще забави повишенията на лихвите като индексът на Института за управление на доставките е в територия на свиване и има забавяне на растежа на заплатите. Южнокорейският вон, референтна рискова валута на нововъзникващите пазари, се засили над 1250 за долар за първи път от шест месеца.

Икономическият растеж на Китай бързо ще се възстанови и ще се върне към своя „нормален“ път, тъй като Пекин предоставя повече финансова подкрепа на домакинствата и компаниите, за да им помогне да се възстановят, след като нацията прекрати своята политика за нулев Covid, каза Гуо Шуцин, партиен секретар на Народната банка на Китай, в интервю за People's Daily, публикувано в неделя.

Goldman Sachs Group Inc. прогнозира още 15% ръст за индекса MSCI China. Hang Seng China Enterprises Index, който проследява китайските компании, се повиши с цели 2,5% в понеделник. Офшорният юан се засили над 6,8 за долар за първи път от август.

„Азиатските пазари преминаха през много по-сериозен мечи пазар, отколкото обикновено се вижда, и повторното отваряне на Китай ще бъде по-положително дори за пазарите в Азия и бивш Китай“, каза Рупал Агарвал, количествен стратег в Sanford C Bernstein в Сингапур, пред  Bloomberg. Изоставащите през 2022 г. ще се върнат рязко тази година, „така че предпочитаме повече Китай, Корея и Тайван“, каза тя.

Докладът за инфлацията в САЩ за декември в четвъртък ще бъде в центъра на вниманието на търговците, след като данните за работните места от миналата седмица не успяха да предложат ясна картина, като безработицата беше на най-ниското си ниво от десетилетия, докато печалбите в заплатите бяха слаби. Естер Джордж от Федералния резерв на Канзас Сити предупреди в петък, че служителите ще имат трудна задача, докато се опитват да балансират инфлацията и заетостта, докато други преди това подчертаха, че лихвите ще бъдат по-високи и ще бъдат задържани там за по-дълго от очакваното по-рано.

Суаповите договори показват, че инвеститорите очакват основният лихвен процент да достигне връх под 5% през този цикъл, което е спад спрямо очакванията за ниво от 5,06% точно преди доклада за работните места в петък. Въпреки че търговците остават разделени относно размера на повишението през февруари, с 32 базисни пункта на затягане в цената, изглежда, че движение с четвърт пункт се смята за по-вероятно от увеличение с половин пункт.

Докато натискът върху Фед да повиши лихвите с 50 базисни пункта на 1 февруари намаля, „политиците изглеждат все по-разочаровани от пазарните цени, които противоречат на сигналите на Фед по отношение както на лихвения процент на крайните фондове, така и на времето на първоначалното намаляване на лихвите", пишат икономисти на BNP Paribas в бележка до клиентите. „Това може да наклони пристрастията им към по-силен отговор на следващата среща.“

Инвеститорите също така ще следят отблизо бразилските активи, след като хиляди поддръжници на бившия президент Жаир Болсонаро нахлуха във висшите държавни институции в страната в бунт, който ще тества лидерството на президента Луис Инасио Лула да Силва само седмица след встъпването му в длъжност.