Акциите на Klarna поскъпнаха с 15% при борсовия си дебют след IPO за 1,37 млрд. долара

Книжата на Klarna Group Plc поскъпнаха с 15% при дебюта си на борсата, след като компанията и част от акционерите ѝ набраха 1,37 млрд. долара в първично публично предлагане, което показва, че пазарът за нови листинги има още потенциал.

Акциите на финансовата компания, които в сряда добавиха до 43% към стойността си по време на търговията, затвориха на 45,82 долара в Ню Йорк — над емисионната цена от 40 долара. Многократно презаписаното предлагане, разпределено във вторник над първоначално обявения ценови диапазон, остави около половината от потенциалните инвеститори без книжа.

Цената при затваряне дава на компанията пазарна капитализация над 17 млрд. долара на база издадените акции. Въпреки че опците  добавят малко към оценката, това е рязък спад спрямо върховите 45,6 млрд. долара от 2021 г., в разгара на бумa на онлайн пазаруването по време на Covid-19.

Частен рунд на финансиране през следващата година свали оценката до 6,7 млрд. долара, тъй като коктейл от инфлация и по-високи лихви натисна бизнес моделите във финтех сектора по света, включително позицията на Klarna като доставчик на т.нар. „купувам сега, плащам по-късно“ (BNPL) финансиране.

За главния изпълнителен директор Себастиан Семиаткуовски IPO-то затвърждава еволюцията на бизнеса на Klarna отвъд корените ѝ в BNPL. Компанията, която изплува на преден план по време на пандемийния скок в електронната търговия, в последно време настъпва и в други банкови продукти като спестовни и разплащателни сметки и кредитни карти.

„Инвеститорите накрая задаваха много малко въпроси за ‘купувам сега, плащам по-късно’, което беше ясен знак, че посланието и успехът на Klarna се разбират,“ каза Семиаткуовски в интервю. „Че това не е само BNPL. Че предлагаме всякакви начини на плащане, че имаме карта и всички видове ритейл, банкови и финансови услуги.“

Основана в Стокхолм, компанията разширява предлагането на продукта си „fair financing“, който позволява на клиентите да изплащат по-скъпи покупки за по-дълъг период. Макар това да подкрепя нетния лихвен доход, натиск върху резултатите идва от по-големите провизии за кредитни загуби, които се изискват при по-дългосрочни заеми.

Още по темата

Шведската Klarna разтърси Уолстрийт: IPO-то беше презаписано 20 пъти

Klarna, Revolut и Monzo - кой е най-добрият финтех за потенциална инвестиция

Засега такива заеми са около 2% от общите транзакции на Klarna, показва по-ранен документ до Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC). Компанията очаква този дял да нарасне, след като броят на търговците, предлагащи „fair financing“, се е удвоил през последните две години.

Klarna прекара по-голямата част от последната година в подготовка за публичния дебют. Когато по-рано тази година се готвеше за листването, процесът бе разклатен от сътресенията на пазарите след обявите за мита от президента на САЩ Доналд Тръмп.

Семиаткуовски временно замрази излизането на борсата, но в последните седмици отново насочи вниманието си към него. Той сподели, че един от любимите му моменти от роудшоуто бил, когато служител на един от инвеститорите го е заговорил с молба да получи кредитна карта на финтех компанията.

„Охранителят казва: ‘О, вие сте от Klarna’,“ спомня си 43-годишният CEO. „И той: ‘Искам да си взема картата. В списъка на чакащите съм. Просто ми осигурете картата.’ Мисля, че това беше пикът на цялото нещо.“

Пазарът за IPO се разгорещява

Листингът идва на фона на нагорещяващия се американски пазар за IPO, като акции на компании като Circle Internet Group Inc. и Figma Inc. скочиха при впечатляващите им дебюти. С излизането на Klarna първичните предлагания са набрали 25,7 млрд. долара тази година (без затворени фондове и други финансови инструменти), над 20,4 млрд. долара за същия период на 2024 г., сочат данни на Bloomberg.

Заедно с Klarna, тази седмица осъществи IPO-то си и Gemini Space Station Inc. - криптоборсата на милиардерите братя Уинкълвос, подкрепената от Blackstone Inc. инженерингова фирма Legence Corp. и Black Rock Coffee Bar Inc.

Финтех компанията и част от акционерите ѝ продадоха общо 34,3 млн. акции по 40 долара. Продаващи акционери — включително ръководители, съоснователят Виктор Якобсон, свързани с Sequoia Capital дружества и Heartland A/S на датския милиардер Андерс Холч Повлсен — пласираха 29,3 млн. акции.

Самата Klarna продаде едва около 200 млн. долара акции, тъй като „вече е самодостатъчна от капиталова гледна точка“, каза Семиаткуовски пред Bloomberg Television. Компанията е пристъпила към листинга, за да направи търговията с акциите си по-уредена, отколкото беше на частните пазари, допълни той.

„Имахме 20 години частни инвеститори и служители, които купуваха акции — с времето се превърна в трудна задача да се следят частните сделки в Google Sheets,“ каза той.

Компанията отчете нетна загуба от 153 млн. долара при общи приходи от 1,52 млрд. долара за шестте месеца до 30 юни, спрямо нетна загуба от 38 млн. долара при приходи от 1,33 млрд. долара за същия период година по-рано, показва проспектът.

Според документа Sequoia Capital се очаква да държи около 22% от гласовете след предлагането. Heartland на Повлсен — около 8,9%, Виктор Якобсон — около 8,8%, а Себастиан Семиаткуовски — 7,4%.

Sequoia реализира печалба от 2,7 млрд. долара върху първоначалната си инвестиция в Klarna при листването. Делът на фирмата бе оценен на 3,2 млрд. долара при определянето на цената във вторник, което е над шесткратна доходност на гиганта за рисков капитал.

IPO-то на Klarna беше водено от Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley, с още 11 банки по сделката. Акциите се търгуват на Нюйоркската фондова борса под символ KLAR.

Още по темата

Джени Джонсън за Fintech и управлението на капиталови пазари

Алфонсо Мора, глобален директор Финанси, конкурентоспособност и иновации на Световната банка за Fintech тенденциите