Инвеститорите отново поглеждат към Samsung с надеждата, че ще навакса в AI харуера

Samsung Electronics Co. поне за кратко възвърна позицията си на най-важната компания в Южна Корея, тъй като инвеститорите виждат шанс компанията да навакса загубеното в областта на усъвършенстваните чипове за изкуствен интелект.

Акциите ѝ са поскъпнали с 10% през юли, докато тези на по-малкия ѝ конкурент SK Hynix Inc. са поевтинели с почти 8%. Samsung е отговорна за повече от една трета от ръста през този месец на корейския Kospi, най-добре представящия се основен борсов индекс в света през тази година.

„През последния месец отбелязахме нарастващ интерес от страна на инвеститорите към завръщането на Samsung на пазара на памети с висока пропускателна способност“, написа анализаторът от JPMorgan Chase & Co. Джей Квон в бележка от 8 юли. „Виждаме, че напредъкът в областта на научноизследователската и развойна дейност на Samsung се движи в положителна посока.“

Пазарът залага на по-нататъшни ръстове в цената на акциите на Samsung, които отбелязаха нетен приток от около 1,2 милиарда долара през юли, докато тези на SK Hynix отбелязаха отлив от над 200 милиона долара. Междувременно, късите позиции в Samsung са отстъпили през последните няколко месеца, докато мечият залог на SK Hynix се е повишил.

Още по темата

Samsung очаква по-лош сценарии от 56% спад в оперативната печалба

Бизнесът с чипове на Samsung отчете спад от приблизително 40%

Късите позиции срещу акциите на Samsung намаляват

Samsung отдавна доминира в Kospi, като настоящата му тежест от 15% все още е около два пъти по-голяма от тази на агресивния номер 2 SK Hynix. Въпреки това акциите на SK Hynix са били най-големият двигател на индекса през последните две години, тъй като инвеститорите приветстваха ранния скок в доставките на HBM памет, които работят с AI процесорите на Nvidia Corp.

Лидерството в HBM е малко вероятно да се промени в краткосрочен план, като SK Hynix разкри планове за повече разходи за допълнителен капацитет, след като в четвъртък отчете рекордни печалби. Инвеститорите обаче очакват нещата да започнат да се променят за Samsung, което води до ръст в цената на акциите му, след като по-рано този месец отчете спад в печалбата.

„Предварителните резултати бяха лоши, но акциите не поевтиняха – така изглежда дъното“, каза Марсело Сонгсу Ан, портфолио мениджър в Quad Investment Management Co. „Пазарът на акции винаги е с шест месеца напред, което означава, че повратната точка на цената на акциите може би е сега.“

Всички погледи са насочени към следващото поколение AI памет, като SK Hynix и американската Micron Technology Inc. вече са изпратили проби от своите HBM4 чипове на клиентите си. Анализаторите все повече изтъкват перспективите Samsung да навакса през следващата година или две, като одобрението от Nvidia е ключовият момент, който трябва да се следи.

Акциите на конкурентите поевтиняват, след като Samsung успява да се оттласне от дъното

Анализаторът Марк Ли от Sanford C. Bernstein & Co. оценява, че SK Hynix ще има 57% дял от общия пазар на HBM през 2025 г., следван от Samsung с 27% и Micron с 16%. До 2027 г. той предвижда, че двата корейски производителя на чипове ще държат по 38%, а Micron ще изостава с 24%.

Goldman Sachs Group Inc. даде сигнал за предпазливост за цялата индустрия, когато миналата седмица понижи рейтинга на SK Hynix, въз основа на прогноза за спад в цените на HBM през следващата година, в допълнение към печалбите на конкурентите. Други рискове включват геополитически напрежения и мита, както и възможни нови участници на пазара от Китай в по-далечна перспектива.

Има и други положителни катализатори, включително перспективите за бизнеса със смартфони на Samsung, както и усилията на компанията да подобри управлението и да повиши оценките си. Джей Й. Ли – изпълнителен председател и внук на основателя на групата – е преодолял правните предизвикателства и постепенно променя управлението.

„Интересно е да се наблюдават промените, които настъпват в Samsung“, включително напредъка ѝ с Nvidia, каза Тим Кембъл, главен изпълнителен директор и управляващ партньор на Baillie Gifford & Co. в Единбург. Налице е и тенденция към отслабване на контрола на семейството, основало конгломерата, и „това би могло да бъде вълнуващо, ако успеят да го направят“.

Подробният отчет за приходите на компанията за второто тримесечие се очаква на 31 юли.

Още по темата

Google плаща на Samsung „огромни суми“ за предварителна инсталация на Gemini

Nvidia, Meta, Apple, ASML - кои акции ще оцелеят от "влакчето на ужасите"

Samsung ще се насочи към сливания и придобивания след слабото представяне на акциите

САЩ искат да ограничат достъпа на Китай до чиповете на TSMC и Samsung