В рядка публична прегръдка на доскоро пренебрегвания криптосвят, шефовете на най-големите американски банки тази седмица ясно показаха едно: стейбълкойните вече не са в периферията на финансите.
По време на разговорите за тримесечните резултати Джейми Даймън от JPMorgan, Брайън Мойнихан от Bank of America и Джейн Фрейзър от Citigroup описаха новопоявилите се „дигитални долари“ като потенциална заплаха за доминацията на банките в плащанията — и дадоха да се разбере, че се готвят да отвърнат.
За разлика от по-волатилните криптовалути, стейбълкойните са създадени да запазват стойността си едно към едно с долара и да уреждат плащания мигновено, 24/7. Тази проста функционалност — бързи, програмируеми долари — привлича интереса на компании и платформи, които иначе биха разчитали на банки.
Сега висшите банкери загатват как ще защитят хватката си върху един от фундаменталните стълбове на банковото дело — разглеждат инструменти като депозитни токени и собствено емитирани стейбълкойни.
„Опитват се да навлязат в платежните системи и програмите за лоялност,“ каза Даймън, визирайки финтех фирми, които се намесват в банкови и платежни услуги. „Трябва да сме наясно с това.“
Коментарите идват по средата на т. нар. „Крипто седмица“ в САЩ — серия от гласувания по ключови криптозакони, включително проект за стейбълкойни, който според привържениците ще насърчи по-широкото използване на деноминирани в долари цифрови токени. В сряда група републиканци от Камарата прекрати двудневната блокада върху законопроектите, проправяйки път за гласуване на мерките, подкрепени от президента Доналд Тръмп.
Стейбълкойните обикновено са вързани едно към едно с щатския долар и обезпечени с кошница от активи, подобни на кеш. Според CoinGecko в обращение днес има около 265 млрд. долара такива токени. Citigroup прогнозира, че пазарът може да набъбне до 3,7 трлн. долара до 2030 г.
„Банковият сектор трябва да реагира, било чрез собствен продукт, било чрез партньорство с нови платформи“, каза Мойнихан по време на отчета. Рискът от бездействие, предупреди той, е клиентите просто да си тръгнат при нови партньори.
„Можем да местим пари ефективно и трябва да сме нащрек за атаката срещу платежната система — и ще я защитим“, добави той, макар да отбеляза, че банката още не вижда клиенти „да тропат на вратата и да казват: дайте ми това веднага“.
Докато Bank of America обмисля опциите си, Citigroup и JPMorgan напредват с блокчейн инициативи, включително собствени депозитни токени, които дават много от предимствата на стейбълкойните, но задържат плащанията в рамките на съществуващата регулаторна среда. Главният изпълнителен директор на Citi Джейн Фрейзър каза, че банката активно проучва управление на резерви за стейбълкойни, „рампи“ между кеш и токени, попечителство на криптоактиви и дори емитиране на свой стейбълкойн. Даймън също потвърди, че JPMorgan ще участва и в депозитни токени, и в стейбълкойни.
„Дигиталните активи са следващата еволюция в по-широката дигитализация на плащанията, финансирането и ликвидността“, каза Фрейзър. „Клиентите ни искат многоактивни, многобанкови, трансгранични, always-on решения, предоставени сигурно и надеждно, с максимално опростяване на комплексността.“
Все по-често играчите при стейбълкойните разработват оферти, наподобяващи банкови продукти, но пригодени за криптоикономиката. Circle Internet Group Inc. работи с партньори като борсата Coinbase, за да предлага 4,1% награда върху балансите в USDC. По-рано тази година Circle обяви собствена платежна мрежа, целяща да помага на корпоративни клиенти да уреждат трансгранични сделки със стейбълкойни.
Големите банки имат история в отблъскването на подобна конкуренция. Когато Venmo набра популярност след придобиването му от PayPal през 2013 г., водещи американски банки се обединиха, за да създадат Zelle чрез Early Warning Services LLC. Zelle обработи над 1 трлн. долара през 2024 г.
Главният изпълнителен директор на PNC Financial Services Уилям Демчак очаква банките да предприемат подобни защитни ходове и да създадат индустриално емитиран стейбълкойн, каза той на отчета на компанията.
„По всички причини, поради които JPMorgan и Citi се справят добре при традиционните плащания, същото ще важи и за други видове плащания“, коментира Дейвид Донован, изпълнителен вицепрезидент в консултантската фирма Publicis Sapient. „Това е златното покритие на тези банки.“