Десетгодишният стремеж на БРИКС към търговия в местни валути остава химера

Държавите от БРИКС отново не успяха да постигнат значим напредък по системата за трансгранични плащания за търговия и инвестиции, за която говорят вече десет години.

В изявление, публикувано при откриването на срещата им в Бразилия в неделя, лидерите се ангажираха с допълнителни разговори за възможността за по-голяма търговска интеграция в 10-членния блок.

„Възлагаме на нашите министри на финансите и управителите на централните банки, според случая, да продължат дискусията относно Инициативата за трансгранични плащания на БРИКС“, се казва в текста.

На двудневната среща на върха в Рио де Жанейро ще бъде представено проучване, подготвено от Бразилската централна банка.

Въпреки амбициите на групата, напредъкът е бавен — а приливът в световната търговия се променя толкова бързо, че може да се окаже невъзможно да бъде дого́нен.

Това е пропусната възможност за БРИКС в момент, когато доларът е под непрестанен натиск заради непредсказуемите политики на президента Доналд Тръмп. Зелената валута отчете най-слабото начало на година от 1973-а насам, след като търговската война на Тръмп и нападките му срещу нежеланието на Федералния резерв да понижи лихвите разлюляха пазарите. Така бе поставено под съмнение дългогодишното превъзходство на американските активи и инвеститорите се втурнаха да търсят алтернативи — от което нововъзникващите пазари се възползваха и се очаква да продължат да се възползват.

Макар всички членове да подкрепят идеята за трансгранични плащания — за първи път спомената в декларацията от срещата на върха през 2015 г. — техническите аспекти на интеграцията са сложни. Системите на централните банки в някои страни още не са готови, казват трима запознати с дискусиите източници. Ще е нужно време те да бъдат адаптирани, добавят те, като уточняват, че това едва ли ще стане скоро.

Препятствия

Обсъждат се механизми за плащания, видовете валути, които ще се използват, начините за изграждане на инфраструктурата и как ще се разпределят разходите. Съществуват и притеснения за сигурността на интегрираните системи, твърдят двама от източниците, допълвайки, че скорошното разширяване на блока също е довело до забавяния.

Фактът, че няколко от валутите в блока не са напълно конвертируеми, както и действащите санкции срещу членки като Иран и Русия, допълнително усложняват разговорите, посочва трети източник. Някои страни могат да твърдят, че разходите по създаването и поддръжката на единна система не се оправдават, като се вземе предвид обемът на двустранната им търговия, добавя той.

Китай напредва самостоятелно

Китай, например, се възползва от хаоса в САЩ и започна мащабна кампания за повишаване на глобалната роля на юана. В реч миналия месец гуверньорът на Китайската централна банка Пан Гуншон очерта визия, в която финансовите пазари на страната са по-отворени, а юанът заема централно място в световните капиталови потоци.

Пекин проучва възможността за пускане на първите вътрешни фючърси върху националната валута, които биха конкурирали подобни хеджиращи инструменти на офшорни пазари като Сингапур и Чикаго, и разширява собствената си платежна система CIPS, за да обхване повече чуждестранни банки.

Отговорът на Тръмп

Лидерите на БРИКС отново потвърдиха ангажимента си да разширят финансирането в местни валути, да диверсифицират източниците на средства и да засилят търговското сътрудничество в подкрепа на приобщаващ растеж и устойчиво развитие.

Документ, с който Bloomberg се е запознал и който отразява последните възгледи в рамките на блока, показва, че дискусиите около новата инвестиционна платформа, наречена NIP, също са в застой.

Платформата се разглежда като начин да се запълни празнина в развитието на финансирането, като предложи по-голяма гъвкавост и намали зависимостта от финансиране в твърда валута. Но „предвид разнообразието от подходи и предложения, както и сложния характер на поставените въпроси, ще бъде необходим допълнителен технически диалог, за да се постигне общо разбиране за потенциалната добавена стойност на Платформата и оперативната ѝ рамка“, се посочва в текста.

Бившият американски президент Доналд Тръмп заплаши да наложи 100-процентови мита върху страните от БРИКС, ако се откажат от долара при двустранната си търговия. Този натиск, от своя страна, подхранва интереса към развитието на местни платежни системи и други инструменти, които могат да улеснят търговията и инвестициите между държавите.

Идеята за изоставяне на долара и създаване на обща валута за блока не е на дневен ред, заявяват няколко официални лица. По думите на трима участници, реакцията на Тръмп не е забавила дискусиите в БРИКС за интегрираните системи.

„Един от начините да сближим държавите е да намалим разходите за финансиране на търговски операции. А един от начините е да използваме повече местни валути“, казва Татяна Розито, секретар по международните отношения в бразилското министерство на финансите. „Банките твърдят, че в зависимост от периода, в който се извършва операцията, може да се наложи да използват курс, който конвертира ренминби в долари. Но крайната цел е един ден това да отпадне.“

Ако пазарът стане достатъчно ликвиден, „ще имаш директен обменен курс реал–ренминби, реал–рупия, реал–ранд“, допълва тя. „Но това ще зависи от това дали ще се достигне критична маса и обем на търговските инвестиции.“

Високи лихви

В изявлението си БРИКС отбелязва и допълнителното предизвикателство, породено от „колебанията във финансовата и паричната политика в някои развити икономики“ за страни, които вече се борят с високи нива на задлъжнялост. „Високите лихвени проценти и по-строгите условия за финансиране задълбочават дълговата уязвимост в много държави“, се посочва още.

Блокът обсъжда и създаването на многостранна гаранционна инициатива, която да се фокусира върху подобряване на „кредитоспособността в държавите от БРИКС и Глобалния юг“. Според изявлението инициативата, наречена BMG, ще бъде развита в рамките на Новата банка за развитие (NDB) и ще започне работа без допълнителни капиталови вноски.

Още по темата

Тръмп заплаши с 10% мито за следване на "антиамериканските“ политики на БРИКС

Лидерите на БРИКС осъдиха атаките срещу Иран и настояха Израел да напусне Газа

БРИКС се стреми да заеме освободеното от САЩ място в света

Разрив в БРИКС: новите членове се противопоставят на минали споразумения