Акциите приближават маниакални нива, но не е твърде късно за покупки

Само за няколко седмици настроенията по борсите се промениха от панически към почти маниакални.

През април вероятността от рецесия се оценяваше на над 50%, а фондовият пазар беше в свободно падане. Но след като страховете около търговските войни и икономическата политика на президента се успокоиха, индексите се върнаха на исторически върхове с рекордна скорост.

Нужни бяха едва 57 дни, за да излезе S&P 500 от „мечи пазар“ и да запише нов максимум, който да разпали  инстинктите на инвеститорите. Въпреки това финансови съветници, анкетирани от Bloomberg, предупреждават дребните вложители да действат предпазливо: рискове остават, макар да има и привлекателни възможности.

Най-честите въпроси на клиентите и как отговарят консултантите:

Сега ли е лош момент да купувам?

Категоричният отговор: Не, стига да сте дългосрочен инвеститор.

Ако няма да ви трябват средствата поне три години, експертите казват, че покупки при подем често са разумни. Силните ръстове могат да водят до допълнителна инерция, отбелязва Дъстин Сътъл от Suttle Crossland Wealth Advisors. „Исторически пазарът често продължава нагоре след рекорди“, добавя той.

Психологията също играе роля, подчертава Ноа Дамски от Marina Wealth Advisors: новите върхове привличат още купувачи, което допълнително тласка цените нагоре. Според него „рекордният максимум е сигнал за покупка, а не за изчакване“, особено когато доходността по кешови инструменти намалява заради очаквания за лихвени понижения.

Къде са най-добрите възможности в момента?

Емили Роланд от Manulife John Hancock съветва да се заложи на качествени компании с устойчиви печалби и силни баланси: част от технологичния сектор, но също здравеопазване, комунални услуги и инфраструктурни дружества (пътища, центрове за данни).

„Инвестирайте в неща, от които хората се нуждаят, а не просто искат“, казва тя. Роланд е по-бичи настроена към американски акции спрямо европейските, след силното европейско рали и разочароващия сезон на отчетите там.

Скот Хелфщайн от Global X вижда потенциал в защитните технологии и киберсигурността, както и в комунални дружества и компании за уран/ядрена енергия заради растящото електропотребление на изкуствения интелект.

Какво да направя, ако продадох акции по-рано тази година?

Първо анализирайте защо сте продали, съветва Робърт Джетър от Back Bay Financial. Ако е било импулсивно решение, разгледайте причините и помислете как да избегнете подобни грешки занапред.

Що се отнася до повторното влизане на пазара, той препоръчва усредняване на покупната цена — да правите малки инвестиции за определен период от време, вместо да вложите наведнъж голяма сума. Това се усеща като по-малко рисково психически и помага за изграждането на положителен навик за в бъдеще. Освен това, следващия път когато прецените, че пазарът пада и искате да купите, ще разполагате с допълнителни средства.

Саманта Мокфорд, асоцииран съветник по управление на богатството в Citrine Capital, също препоръчва да се разглеждат минали грешки при продажби като възможност за учене. Ако сте склонни към тревожност по време на спадове, помислете как да го избегнете следващия път.

„Дори само да не запаметявате автоматично данните си за вход на сайта на вашия попечител може да е достатъчно неудобство, за да ви откаже от честото проверяване на сметките,“ казва тя.

А ако все пак сте продали по-рано тази година, има едно предимство: може да успеете да намалите данъчната си тежест, като реализирате загуби, за да компенсирате капиталовите печалби от други печеливши продажби.

Какво може да провали ралито?

Професионалисти от Уолстрийт, сред които Майкъл Хартнет от Bank of America Corp. и Кейт Мур от Citigroup Inc., предупреждават, че трейдърите пренебрегват рисковете за пазара, включително въздействието на митата. Мур неотдавна каза, че е „неспокойна“ от ралито, защото се опасява, че инвеститорите подценяват тарифната политика на президента Доналд Тръмп и продължаващия конфликт в Близкия изток.

Пълният ефект на митата остава неясен. Все пак очакванията за корпоративните печалби отразяват опасенията. Анализатори на Уолстрийт прогнозират, че печалбите на компаниите от S&P 500 ще нараснат с 7,1% тази година — спад от почти 13% в началото на 2025 г., сочи Bloomberg Intelligence.

Концентрацията на пазара също буди безпокойство, тъй като само шепа технологични компании, включително Nvidia Corp., Microsoft Corp. и Meta Platforms Inc., движат основната част от ръстовете. Мнозина се опасяват, че оценките изглеждат раздути и че ако някоя от тези компании пострада, целият пазар би усетил удара.

Пониженията на лихвите от Федералния резерв биха могли да помогнат да се запълни пропастта между цените и фундаментите, смятат стратеговете на Bloomberg Intelligence Джина Мартин Адамс и Майкъл Каспър. Но това съвсем не е гарантирано.

Председателят на Фед Джером Пауъл заяви, че централната банка не бърза да намалява ставките. Властите планират две понижения тази година. Но всяко забавяне или изненада в това отношение може да окаже сериозен натиск върху акциите.

Трябва ли да купя крипто?

Биткойн се е повишил с над 15% тази година, продължавайки бурното следизборно рали. Трейдърите са оптимисти, че приятелската към крипто администрация на Тръмп ще бъде благодат за индустрията.

За онези, които обмислят да увеличат крипто експозицията си или да инвестират за първи път, съветниците препоръчват строги лимити.

Джетър от Back Bay Financial казва, че инвеститорите първо трябва да решат каква част от портфейла си искат да заделят за крипто — той препоръчва не повече от 10% — и след това да се придържат към този лимит, като се уверят, че това не са пари, които ще им трябват в близко бъдеще.

„Екстремната волатилност на тези активи може да се окаже проблем дори за най-опитните инвеститори,“ казва той. „Макар всички да си представяме, че никога няма да ни потрябват парите, в крайна сметка ще дойде и този момент.“

Още по темата

Federated Hermes смята, че ралито на акциите е устойчиво

Акциите на банките в Европа през 2025 г. са поскъпнали рекордно за този век

Ралито на акциите ще продължи, преди да затихне през август

Европейските акции изпреварват значително тези в САЩ през половината на 2025 г.