Пазарната капитализация на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) надхвърли 1 трлн. долара за първи път миналата седмица. Основният доставчик на чипове за Apple Inc. и Nvidia Corp. отбеляза рекордно голям ръст на цената на акциите, което представлява близо 50% увеличение спрямо достигнатото през април дъно. Скокът в цената на акциите на TSMC отразява нарастващото доверие сред инвеститорите, че водещият производител на чипове ще се възползва от бума при изкуствения интелект, за да постигне още по-голямо господство на пазара. Миналата седмица компанията повиши прогнозата си за ръст на приходите за цялата година до около 30%, сигнализирайки, че може да се възползва от надпреварата за производствен капацитет в областта на изкуствения интелект. Това коментира Иво Коларов, мениджър във FactSet, в предаването "В развитие" с водещ Антонио Костадинов.

"Движенията в цената на TSMC са много силно корелирани с тези на Nvidia. Nvidia от началото на годината успяват да покажат сходен ръст, който се вижда в резултати на техния основен доставчик на полупроводници. Така че не мисля, че имаше изненада тук откъм гледна точка на резултати."

Ръководството на TSMC умело успява да насочи очакванията на анализаторите, а голяма помощ за ръста тази година бе и поскъпването на тайванския долар спрямо американската валута с близо 12%, каза Коларов.

"Ако погледнем ръстът на самата компания в местна валута е около 4%, и ако сложим тези 12%, вече минава 15%."

Над 90% от производството на TSMC отива за САЩ, добави Коларов. Търсенето на чиповете за изкуствен интелект на компании като Nvidia и AMD дърпа целия сектор нагоре, и като се има предвид голямата връзка между TSMC и основния ѝ клиент, всяко поскъпване в акциите на Nvidia ще се отрази положително и на акциите на TSMS, добави той.

Друг фактор - който вече е до голяма степен оценен от инвеститорите - е геополитическият риск. Тайван е много по-близо до Китай, отколкото до САЩ, и отношенията между Тайпе и Пекин влияят на оценките на бизнеси като TSMC. 

Всякакви по-сериозни действия на Китай спрямо Тайван ще се осетят веднага и остро на пазарите, смята Коларов. Nvidia има рекордно голям дял в капитализацията на целия американски пазар и проявата на този геополитеси риск би причинил "доста сериозна корекция", добави той.

Nvidia получи разрешение от САЩ да продава чипа H20 на Китай, но китайските клиенти няма да са водещият сегмент в пътя на компанията към следващата психологическа граница от 5 тлрн. долара, смята Коларов. Компанията едва ли ще получи разрешение да продава чипа B20 на Китай, макар той да е проектиран точно за китайския пазар.

В коментар дали има балон за изкуствен интелект, Коларов каза, че макар да има огромен ръст в цените на компаниите в сектора, той се съпътства и с реална голяма промяна. А и за момента няма алтернатива на пазара, добави той.

Има ли други азиатски компании, който могат да повторят успеха на TSMC, опасна ли е концентрацията на пазара в технологичния сектор, може ли да има сближаване между ЕС и Китай може да гледате във видеото.

Всички гости на предаването "В развитие" може да намерите тук.

Още по темата

TSMC надхвърли $1 трилион пазарна капитализация

TSMC повиши прогнозата си за 2025 г. и засилва надеждите за търсенето на AI

САЩ са наредили на TSMC да спрат продажбата на AI чипове на Китай