Credit Suissе: За Индия - предпазливост и благоразумие

В тези сектори и евентуално пазари, където оценките са най-раздути.

Очевидно търсим основните заподозрени в този сегмент на ръста, на американския ръст, които са очевидно тревожни.

Проблемът с пазара е, че имаше толкова много оценени добри новини, толкова силен оптимизъм, който бе отчетен, че когато се появиха тези нови мутации с вероятност да се разпространят и да предизвикат нови локдауни, както в Япония.. Тогава възможността от разочарование е значително повишен.

Смятам, че този контекст има смисъл да останем с тези печалби и да се върнем към бенчмарка. Смятаме да се върнем на пазара в по-удобен момент.

Още по темата

Credit Suisse очаква корекция в близките месеци

Credit Suisse: Темата за изкопаемите горива да се следи внимателно

Южна Корея е ориентирана около основния ръст на развитите пазари и някои развити пазари. Тя е основен печеливш, особено от ръста на глобалната търговия.

Вижте търговския й баланс и търговските баланси на повечето северноазиатски икономики, за да усетите колко са силни.

Забелязваме изключителни данни за печалба от Южна Корея тази година. До 60%. Ясно е, че има подем и позитивно развитие особено в сектора на електрониката, износния сектор като цяло и вярваме, че тежест в тези позиции абсолютно ще е полезна за портфейлите на клиентите.

Тайланд също е ценна игра, макар че вероятно по-насочен към евентуално отваряне на масови туризъм.

И двете оценки изглеждат доста привлекателни. Не са така раздути, както например Китай.

На тази основа сме доволни от засилените си позиции и се радваме на печалбите.

За Индия - предпазливост и благоразумие. Това са двете ключови думи за индийския пазар. Там има огромна стойност, готова да се отключи в Индия, но докато ситуацията с вируса не се нормализира, вероятно локдауните ще се отразят на икономическия ръст, който от своя страна ще бъде отразен от корпоративните печалби и накрая от мултипликаторите.

Мултипликаторите впрочем са високи в Индия и в абсолютно, и в сравнително отношение.

Бих очаквал оценките да се нормализират и да се понижат леко в близките месеци заради това предизвикателство, за което съм сигурен, че ще преодолеят.

Поне засега обаче ще тежи на пазарите и затова – вероятно препоръчвания подход към индийските акции е предпазливост.