Моу от Goldman: Хардуерът не е мъртъв

Това е важен момент. Ограниченията за чиповете, които САЩ въведе бяха отменени. Обаче изглежда, че макар Скот Бесент не го каза точно така, има някаква размяна. Китай получава достъп до чипове. САЩ получава достъп до някои редки минерали, които искаш. Дали това не е част от общата търговска сделка между двете страни?

В известен смисъл, да. Макар че ни е нужна малко повече устойчивост и гъвкавост в графика и дефинициите. Защото имаше доста обрати и промени в тези отношения като цяло. Би било преждевременно да се твърди, че нещата най-после ще се изгладят.

Но на въпроса ви за технологиите. Трябва да се кажат няколко важни неща.

Ние оставаме оптимисти по въпроса за изкуствения интелект в Азия.

Има два-три въпроса, които искам да засегна.

Първо, при DeepSeek нещата се обърнаха от хардуер към софтуер. И това подкрепи възстановяването на акциите на много технологични фирми в Китай. То изглежда продължава. Не само при DeepSeek, но и при новия модел Kimi, който току-що излезе и е много мощен като е сравним с глобалните бенчмаркове и най-новите американски модели. Това е сигнал, че продължава бързият напредък на големите китайски езикови модели с отворен код.

При изкуствения интелект много харесваме AI приложенията. Повечето софтуер е вече ориентиран към тях. Те са главно захранвани от основните китайски компании.

Харесваме и темата за физическия изкуствен интелект. Става дума главно за роботика. Тя расте много бързо.

Харесваме и една паралелна тема – захранване и електричество. Идеята е, че AI е силно енергийно интензивен и строежът на центрове за данни ще предизвика значително търсене на електричество. Харесваме и как може да се отиграе това в Азия.

Втората главна тема, освен този преход е свързана с последните новини от Nvidia. Хардуерът не е мъртъв. Пазарът го оценява и се тревожи от прехода от хардуер към софтуер. Но ние смятаме, че това наистина става, но изобщо не означава, че няма повече перспективи за хардуера. Дори се разширяват по тази причина.

Така че оставаме много конструктивни за част от веригата на хардуера. Това засилва отчасти конструктивното ни мнение не само за Корея, както казахте по-рано, но и за Тайван.