Матюс от Julius Baer: Хонконг ще бъде най-добрия пазар през първото полугодие

Очевидно сте доста оптимистично настроен за САЩ. Само заради Великолепната седморка ли? Какво ще кажете за ралито на изкуствения интелект? Ще го има ли и през 2024? Или други части на пазара ще наваксат?

Ние харесваме здравеопазването, особено лекарствата срещу наднормено тегло, които се представят без съмнение много добре.

Също и биотехнологиите, които бяха много зле, но би трябвало да се възползват от по-ниските лихви.

Трябва да призная, че все още харесваме големите технологични акции и причината е просто защото ръстът на приходите и печалбите им ще бъде значително над този на останалите акции още няколко години. Обикновено акциите растат когато печалбите растат по-бързо от широкия пазар.

Трябва да ви питам за Китай на другия край на спектъра по отношение на грохота, който чуваме. Сравнихме очакванията на частните икономисти за китайската икономика през 2024г. Очаквате ли 2024 да е същата като 2023 без големи мерки, без съществени структурни промени? Или ще се случи нещо? Какъв избор на мерките в момента може съществено да доведе до подобрение?

Китайската икономика ще преживее поредната си тежка година, защото президентът Си даде ясно да се разбере, че икономическият му приоритет е свиване на имотния сектор и намаляване на значението му за икономиката.

Той е твърде важен, написаха го. Има твърде големи запаси. Този процес е мъчителен.

Ако стане толкова голям, че създаде системен риск, сигурен съм, че ще отстъпи.

Но не вярвам, че годината ще е толкова добра. Ръстът ще бъде 4-5%.

Нека кажа, че от гледна точка на фондовия пазар, Хонконг има изключително ясна връзка с лихвите на Фед заради обвързаността на хонконгския долар към щатския. Така че без оглед на движенията на китайската икономика, вероятно най-добрия пазар за първото полугодие година ще бъде Хонконг, след като Фед намали лихвите.