Morningstar се тревожи за последиците от локдауна в Китай

Ако имахме кристално кълбо, къде щяхте да поставите опасенията си от рецесия в момента? Повече ли се тревожите в този регион от американска рецесия или от по-бавното възстановяване в Китай и рецесия в тази страна?

На този етап се тревожим локдауните в Китай да не бъдат удължени и за възстановяването след това. Дали локдауните няма да предизвикат повече проблеми от очакваното. Това би забавило някакси възстановяването в региона.

Разбира се, американският риск от рецесия е още налице. Това очевидно ще засегне глобалните сектори.

Така че дори да има някакво възстановяване на Китай през 2023г, което може да стане буфер за региона, няма да успее да компенсира американската или глобалната рецесия.

Тогава къде откривате възможности и какъв е подходът ви при цялата несигурност?

На този етап смятаме, че най-добрата стойност като дискаунт е при спадащите сектори като технологиите и потребителските стоки. В Morningstar следим цикъла за всеки инвеститор с 3-годишен хоризонт и смятаме, че има определени възможности при технологиите и потребителските стоки.

Това са вероятно най-благоприятните области, където има някои много висококачествени компании със силни парични потоци. Вероятно там биха били нашите предпочитания.

Но следващите 2 месеца ще бъдат малко затруднени заради насрещен риск. Така че все още има място за отбранителна игра и например ST Engineering e страхотна компания, която харесваме заради стабилния дивидент, добрата доходност и известно възстановяване заради пътуванията със самолет.