"Китайските дракони на AI" рискуват да се удушат взаимно

Засега китайските AI фирми следват класическата стратегия на технологичния сектор: бързо разрастване на потребителската база и надпревара за пазарен дял.

28 June 2025 | 09:30

Автор: Катрин Торбек
Редактор: Емил Соколов

Снимка: Bloomberg LP

Това е история, която се е разигравала неведнъж в историята на китайския технологичен сектор. Печално прочутата ожесточена конкуренция прави така, че щом се появи нова мания, десетки съперници изскачат, готови да се хвърлят в битката.

След това фирмите се впускат в състезание към дъното по отношение на ценообразуването. Войните за доставки на храна изхвърлиха по-малките играчи през годините, а при друга потребителска мода — чаят с мехурчета — някои напитки този месец се продаваха за едва 1,68 юана (по-малко от 25 цента). Подобен безмилостен пазар остави след себе си следа от „зомбита“ в сектора на електромобилите. Сега същите сили действат с пълна сила в процъфтяващата индустрия на изкуствения интелект.

Залогът не може да бъде по-висок. Правителството залага, че технологията ще изстреля нагоре цели сектори от икономиката. За да не изостанат, AI стартъпите, включително т.нар. „Малки дракони“, плуват във финансиране, а дори гиганти като Alibaba Group Holding Ltd. влизат в играта с всичко.

Още по темата

САЩ и Китай са подписали търговско примирие, предстоят десет сделки

Китайските технологични гиганти увеличават M&A сделките с благословията на Пекин

Засега китайските AI фирми следват класическата стратегия на технологичния сектор: бързо разрастване на потребителската база и надпревара за пазарен дял. Ключовата разлика този път обаче е, че никой все още не е открил как да накара потребителите да плащат. DeepSeek и пробивите с отворен код постигнаха известен напредък в намаляването на разходите, но рано или късно нещо ще трябва да отстъпи.

Всичко това безспорно стимулира динамична екосистема на иновации и широко разпространено внедряване на AI приложения. Но то също така принуди участниците да режат цените и дори да предлагат услуги безплатно, което прави пътя към монетизацията неясен. Интензивната конкуренция означава, че най-големият риск за китайските AI фирми може да не са американските ограничения върху чиповете или други външни фактори, а те самите.

Контрастът с доминацията на няколко големи играча в Силициевата долина е рязък. Десетте най-популярни китайски чатбота за iOS са донесли едва 1 млн. долара приходи за 12-те месеца до края на май, изчисляват анализатори на Bloomberg Intelligence. Повечето постъпления идват от Ernie Bot на Baidu, който спря да таксува потребителите през март. За сравнение, само ChatGPT на OpenAI е генерирал 669 млн. долара за същия период.

Дилемата къкри отдавна. Миналата година, на технологична конференция, главният изпълнителен директор на Baidu Робин Ли критикува изобилието от AI-модели в Китай и говори за „значителна загуба на ресурси, особено изчислителна мощност“. На същото събитие шефът на MiniMax — един от „Малките дракони“ — предвиди предстояща голяма консолидация.

Концентрацията на индустрията би облекчила част от напрежението. Вместо това пускането по-рано тази година на революционния reasoning-модел на DeepSeek предизвика нова фаза на хаос. Никой не изглежда готов да се оттегли от надпреварата.

По една априлска справка в регистъра на регулатора в Китай действат над 3700 генеративни AI инструмента, а всеки месец се одобряват по 250–300 нови продукта. Не всички ще оцелеят.

Някои компании може да се изкушат да търсят растеж в чужбина, но геополитическите реалности усложняват пробива на пазари, където потребителите са по-склонни да плащат за AI услуги. Още сега държави от Австралия до Италия ограничават или забраняват DeepSeek на правителствени устройства. Кратка надежда, че AI агентите ще дадат начин за разграничаване на продуктите, също бързо се оказа мираж: и това поле вече гъмжи от конкуренти.

Така „Малките дракони“ се озовават в по-рискова позиция. Технологични гиганти като Alibaba, ByteDance и Tencent имат ресурси да играят дългата игра — особено в сектор с високи разходи за чипове и изчисления.

Официалната подкрепа и ненаситната мания остават силен двигател на китайския AI сектор. Бивш високопоставен чиновник предрече тази седмица, че страната е на прага да създаде над 100 пробива от ранга на DeepSeek. Но в дългосрочен план изглежда също толкова вероятно да произведе поне стотина „зомбирани“ чатбота или AI агенти.