Централните банкери се стичат към Вашингтон, обзети от страх от балон при акциите

Централните банкери, вече обезпокоени от търговското напрежение и нарастващия публичен дълг, колективно ще се изправят пред ново безпокойство през тази седмица: опасността от срив на пазара.

Глобалните политици и финансовите министри ще се съберат във Вашингтон за есенните срещи на Международния валутен фонд/Световната банка след поредица от предупреждения, че фондовият балон, фокусиран върху компании за изкуствен интелект, може да се спука скоро.

Кристалина Георгиева, управляващият директор на фонда, призна риска за финансовата стабилност в реч в сряда, която набеляза теми за обсъждане през следващите дни.

„Оценките се насочват към нива, които наблюдавахме по време на бичия оптимизъм около интернет преди 25 години“, каза тя. „Ако настъпи рязка корекция, по-строгите финансови условия биха могли да забавят световния растеж, да разкрият уязвимости и да направят живота особено труден за развиващите се страни.“

Нейното предупреждение може би беше по-откровено от коментара на МВФ от срещата през октомври 2000 г., когато в „Световните икономически перспективи“ бяха описани „все още високи“ оценки на акциите и потенциалът дисбалансите да се разсеят „по хаотичен начин“. В рамките на месеци инерцията на разпродажбите беше такава, че Федералният резерв беше принуден да намали лихвения процент с половин пункт извънредно.

Дори преди подновената заплаха на президента на САЩ Доналд Тръмп за китайски тарифи да срине акциите в петък, служителите видяха тревожни паралели. Банката на Англия току-що предупреди за риска от „рязка корекция на пазара“, политиците на Европейската централна банка изразиха притеснение на глас, а Резервната банка на Австралия този месец също отбеляза уязвимости.

Глобалните цени на акциите скочиха

Подобни опасения нарастват от известно време. Служителите на ЕЦБ получиха предупреждението за „внезапни и резки корекции на цените“ на последната си среща по политиката преди повече от месец, докато председателят на Федералния резерв Джером Пауъл отбеляза през септември, че пазарите са „високо оценени“.

Превъртайки напред към тази седмица, Докладът за глобалната финансова стабилност на МВФ – публикация, която дори не е съществувала през 2000 г. – може да привлече повече внимание от обикновено във вторник. Ще бъде публикуван и последният WEO с икономически прогнози за света.

Изявленията на министрите от Г-7 или Г-20, присъстващи на срещата на МВФ, също ще бъдат разгледани внимателно, както и какофонията от политиците, които вероятно ще споделят своите виждания.

Какво казва Bloomberg Economics:

„Изкуственият интелект може да е балон. Той е и титан. МВФ несъмнено е прав да предупреждава, че оценките са разтегнати. По-съмнително е дали тези предупреждения ще се отразят на инвеститорите, обзети от страх да не пропуснат нещо.“

—Том Орлик, главен световен икономист

На други места, данните за търговията и потребителските цени в Китай и Индия, данните за заплатите и растежа във Великобритания и обявяването на Нобеловата награда за икономика в понеделник в Стокхолм ще бъдат сред акцентите на седмицата.

Междувременно, перспективата за възобновена търговска война между Пекин и Вашингтон ще фокусира инвеститорите и политиците.

В петък Тръмп обяви допълнителни 100% мита за Китай, както и контрол върху износа на „всеки критичен софтуер“, считано от 1 ноември, часове след като заплаши да отмени предстояща среща с президента Си Дзинпин. Това се случи, след като Китай добави нови пристанищни такси за американските кораби, започна антитръстово разследване срещу Qualcomm Inc. и обяви нови драстични ограничения върху износа си на редкоземни елементи и други критични материали.

Министерството на търговията на Китай заяви, че САЩ трябва да спрат да го заплашват и призова за повече преговори по нерешени въпроси, за да се постигне споразумение за търговска сделка.

В интервю за предаването „Fox News Sunday Morning Futures“, вицепрезидентът Джей Ди Ванс заяви, че САЩ имат по-голямо влияние в ескалиращия спор, заявявайки, че администрацията на Тръмп е готова да бъде разумна, ако Пекин е такъв.

Още по темата

Тройният риск пред световната икономика: мита, AI балон и нарастващ дълг

Златото и биткойна ги задвижва недоверието в институциите

Преходът към еврото ще е повече софтуерен, отколкото счетоводен