Търговци продават злато от Банката на Англия с голяма отстъпка в хаоса с митата

Златото в трезора на Bank of England се търгува с отстъпка спрямо по-широкия пазар, тъй като страховете за потенциални мита на Тръмп предизвикват борба за кюлчета, което води до дълги със седмици опашки за изтегляне на метал.

Дилърите котират цени на златото в BOE с отстъпки от повече от $5 за унция под спот цената в Лондон, според хора, които са пряко запознати със ситуацията.

Размерът на разминаването е изключително необичаен, като златото в BOE обикновено се търгува в крачка с цените на останалата част от лондонския пазар, където кюлчетата сменят собственика си в близко разположени трезори, управлявани от JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc и други. Предишните премии и отстъпки - водени от търговската дейност на централната банка - обикновено не са били повече от няколко десетки цента за унция, казаха търговци.

Прекъсването на връзката идва, докато търговците по целия свят бързат да доставят злато в САЩ преди потенциалното налагане на мита и да уловят премиум цени. Президентът на САЩ Доналд Тръмп не се е насочил конкретно към благородните метали, докато разпалва търговската си война, но дилърите се притесняват, че те могат да бъдат включени в общите мита, с които той заплашва.

Тъй като търговците се надпреварват с часовника, служителите на Bank of England се борят да се справят, а нарастващите опашки правят златото в нейния трезор по-малко привлекателно от кюлчетата, съхранявани в по-достъпни търговски трезори из Лондон.

BOE не отговори веднага на искане за коментар.

BOE държи повече от 400 000 златни кюлчета на стойност над 450 милиарда долара по текущи цени, до голяма степен от името на други централни банки, но също и за няколко ключови дилъра на злато. Това е само част от повече от 8000 тона злато, съхранявано в Лондон, според данни на LBMA, но голяма част от него е собственост на борсово търгувани фондове, централни банки и други инвеститори, които може да не желаят да продават.

Цените на златото на Comex в Ню Йорк скочиха над международните показатели през последните месеци, тъй като търговците затвориха къси позиции от страх да не бъдат ударени с мита от администрацията на президента Доналд Тръмп. Оттогава тези спредове намаляха, но свободно достъпното злато остава в ограничено предлагане в Лондон, тъй като търговците, които са продали фючърси на високи цени, се стремят да осигурят метал, за да изпълнят ангажиментите си.

Затягането може да се види в лихвите за едномесечен лизинг за злато, които скочиха до около 4,7%, далеч над обичайното ниво от близо до нулата. Процентът отразява възвръщаемостта, която притежателите на кюлчета в трезорите в Лондон могат да получат, като заемат метала си на краткосрочна основа.

Форуърдните цени на златото за един месец в момента са под спот курсовете, според данни, събрани от Bloomberg. Тази структура, известна като обратно контанго, е много необичайна за пазара на злато.

Някои централни банки се стремят да спечелят възвръщаемост, като дават златото си на заем, когато лихвените проценти се покачат. Тъй като те държат златото си предимно в BOE, това означава, че кюлчетата в нейния трезор често са ключов източник на ликвидност в моменти на напрежение на пазара.

„Тесното място беше създадено от настъплението на банки за кюлчета, които искат да заемат злато от централните банки в Bank of England, и факта, че BOE не е търговски трезор и не е готова да се справи с това, като по този начин създава опашки“, каза Робърт Готлиб, бивш търговец на благородни метали и управляващ директор в JPMorgan Chase.

^{Високите разходи по заеми за злато показват напрежение на пазар}а

Типичните кюлчета от 400 унции, които се търгуват в Лондон, не могат да бъдат директно изпратени в Ню Йорк, за да бъдат доставени на борсата Comex. Вместо това търговците трябва да пречистят кюлчетата в 100-унции или килобара на места като Швейцария, преди да ги пренесат със самолет в САЩ. Премиите нараснаха до 50 долара за унция, което го направи доходоносна търговия.

Това не е първият път, когато BOE - сравнително евтин вариант за съхранение на злато - е бил обект на забавяне, според Джон Рийд, ветеран в индустрията и старши пазарен стратег в Световния съвет по златото.

„Предполагам, че държането на златото им в Bank of England е решение, за което някои хора може би съжаляват в момента и може би това ще ги накара да го преосмислят и да го запазят в търговски трезор, макар и на по-висока цена“, каза Рийд.

London Bullion Market Association заяви, че е наясно с опасенията относно „настоящата пазарна динамика, причинена от тарифите на САЩ“. Групата заяви в изявление от сряда, че „наблюдава и поддържа тясна връзка със съответните доставчици на пазарна инфраструктура, участници на пазара, търговски органи и власти, за да наблюдава развитието, както и да изясни изискванията за общите тарифи“.

Още по темата

Златото остава стабилно в първия ден на търговската война с Китай

Крум Атанасов: Златото ще блести, ако митата на Тръмп ускорят инфлацията

Търговци зареждат самолети за САЩ със злато и сребро в очакване на митата