Доларът отчита най-големия спад от година след данните за инфлацията в САЩ

Щатският долар отбеляза най-големия спад в цената си от година насам, след като данните за инфлацията накараха трейдърите да увеличат залозите, че Федералният резерв ще започне да намалява лихвените проценти до средата на 2024 г., което доведе до спад на доходността на държавните облигации.

Показателят на Bloomberg за долара се срина с цели 1,3% във вторник, което е най-големият такъв спад от ноември 2022 г. Той остана близо до нивото на затваряне от предишния ден в сряда, което помогна за издигането на вона и рингита на върха на азиатската валутна класация. Тези ходове последваха доклад, който показа, че общата и основната инфлация в САЩ през октомври са се забавили повече от прогнозите на икономистите.

Общият индекс на потребителските цени, който измерва широк набор от често използвани стоки и услуги, е 3,2% на годишна база през октомври и е на същото равнище, на което беше и през септември, сочат сезонно изгладени данни, публикувани от Министерството на труда във вторник.

Основният индекс на потребителските цени (CPI), се ускорява до 0,4% през септември спрямо август, което е по-малко от очакваното.

Като се изключат волатилните компоненти като храните и енергоизточниците, основният индекс се повишава до 0,2% на месечна и 4% на годишна база през октомври, отново под прогнозата за 0,3% и 4,1%. Годишният темп на инфлацията е най-ниският от две години насам, но остава над целта на Федералния резерв за 2%.

Публикуването на данните предизвика голяма промяна на световните финансови пазари, като трейдърите очакваха, че агресивните повишения на лихвените проценти на Фед ще успеят да овладеят най-лошия скок на инфлацията от 80-те години на миналия век. Това накара доходността на облигациите да падне, намалявайки стимула за чуждестранните инвеститори да прехвърлят пари в САЩ и подхранвайки ралито на рисковите активи като акциите на САЩ и на нововъзникващите пазари.

Доларът се повишаваше през по-голямата част от тази година благодарение на нарастващата доходност на държавните облигации. Но тази динамика се обърна във вторник, когато доларът загуби позиции спрямо почти всички основни световни валути, тъй като търговците се ориентираха в очакванията, че Фед ще намали референтната си лихва с около половин процентен пункт до юли.

„През последните седмици изглеждаше, че има нежелание да се купува долар на базата на данни, които подкрепят разказа на Фед за по-високи лихви за по-дълго“, каза Саймън Харви от Monex. „Не е изненадващо да видим валутно рали спрямо долара, тъй като очакванията за намаляване на лихвените проценти се изнасят напред.“

Сред така наречените валути от Г-10 австралийският долар се повиши с цели 2,1% във вторник, най-големият тласък от януари, еврото се покачи с цели 1,8% в най-голямото си движение в рамките на деня за една година. Валутите леко намалиха движенията си в сряда.

Сред нововъзникващите азиатски валути вонът се повиши с цели 1,9%, за да поведе печалбите в сряда, следван от малайзийския рингит, който напредна с 1,3%.

Йената се върна от близо 33-годишно дъно спрямо долара, ниво, което накара търговците да се подготвят за възможна намеса от Япония в подкрепа на валутата. Японският министър на финансите Шуничи Сузуки предупреди многократно тази седмица, че правителството ще реагира на прекомерни ходове.

Суаповите договори на Фед показват, че шансовете за ново увеличение на лихвите са паднали почти до нула, като времето за първото очаквано намаление на лихвите е изтеглено до май или юни. Във вторник държавните облигации се повишиха при падежа, като доходността на петгодишния срок падна с цели 25 базисни пункта до най-ниското ниво от 4,41%. 10-годишният бенчмарк за САЩ беше слабо променен на 4,45% в сряда.

Пазарът на опции вижда спада на долара като помощ за балансиране на валутните позиции. Индекс на тримесечна волатилност на индекса потъна до най-ниското си ниво от февруари 2022 г.

„Пазарите се насочиха към ценообразуване с повече намаления на лихвените проценти през следващата година и издърпват напред началото на цикъла на облекчаване“, каза Пареш Упадхяя, директор на фиксирания доход и валутната стратегия в Amundi US. Той каза, че има „липса на фундаментални данни в краткосрочен план, висока вероятност да няма повишение през декември и пазар, който е на погрешна основа, което може да даде сила на това рали“.

Още по темата

Британската икономика се свива, рецесията е възможна през следващото тримесечие

Инфлацията в еврозоната може да се забави по-бързо от прогнозите на ЕЦБ

Инфлацията кара корпоративна Америка да се тревожи с наближаването на празниците

Единадесет рецесии, три вота и един отговор