ЕЦБ все пак увеличи лихвите с 0,5%

Европейската централна банка увеличи основната си лихва с 50 базисни пункта. Това е първото ѝ повишение от 11 години и най-голямото от 2000 година насам, предава Bloomberg.

Италия отново беше обхваната от нови политически сътресения и президентът на банката Кристин Лагард и нейните колеги разкриха инструмент, с който се надяват да попречат на пазарите да увеличат лихвите по заемите твърде много в уязвими икономики, както се случи през 2012 година, когато се задаваха въпроси за самото съществуване на еврото.

С увеличението от четвъртък ЕЦБ се присъединява към глобалните усилия за затягане на паричната политика и слага край на 8-годишния експеримент с отрицателни разходи по заемите. В своето изявление от ЕЦБ казаха, че допълнителна нормализация на лихвените проценти ще бъде разгледана на следващите заседания.

„Голямата крачка, която днес направи Управителния съвет към излизането от отрицателните лихви ще му позволи да предприеме подход от заседание на заседание към нивата на лихвите“, като не дадоха насоки за размера на бъдещите увеличения.

Докато лихвите се увеличават, ще бъде създаден и одобреният Инструмент за защита на трансмисионния механизъм (TPI), който „може да бъде активиран, за да противодейства на неоправдана, хаотична пазарна динамика“. Покупките не са „предварително“ ограничени.
Еврото продължи да поскъпва, като добави 0,8% до $1,0256. Търговците повишиха залозите за темпа на затягане, като включиха в оценките си ръст с допълнителни 137 базисни пункта до края на годината в сравнение с по-малко от 120 базисни пункта по-рано през годината.

Повишаването на лихвения процент по депозитите до 0% в четвъртък беше два пъти повече от увеличението, за което намекваха от банката допреди дни и беше прогнозирано от само четирима от 53-ма икономисти, анкетирани от Bloomberg. Лагард вероятно ще се сблъска с въпроси защо е сигнализирала за промяна от 25 базисни пункта в продължение на седмици, преди официални лица, запознати с преговорите, да заявят във вторник, че ще бъде обсъдено и двойно по-голямо увеличение.

ЕЦБ се присъединява към 80 международни банки, сред които и Федералния резерв на САЩ, в увеличаването на лихвените проценти от началото на годината, за да се бори с горещата инфлация след като в продължение на месеци прогнозираше, че този натиск ще отшуми. Сега потребителските цени в еврозоната нарастват над 4 пъти по-бързо от целта на банката от 2%.

ЕЦБ е изправена пред по-трудна задача от повечето финансови институции. В допълнение към определянето на паричната политика за  19 икономики, заплахата от рецесия е по-голяма, тъй като войната в съседна Украйна повишава разходите за храна и гориво, докато поради поскъпващия долар еврото за кратко поевтиня под 1 долар. Малко след последното увеличение на лихвите през 2008 и 2011 година, банката беше принудена да направи крачка назад, тъй като растежът намаля.
Германия, най-голямата икономика в Европа, е особено изложена на риск поради по-голяма зависимост от повечето европейски страни от природния газ от Русия. Газовите доставки през тръбопровода „Северен поток“ бяха възобновени в четвъртък след плановия ремонт, което донесе известно облекчение на пазарите.
Часове по-късно обаче, политическите рискове в еврозоната излязоха на преден план с оставката на италианския премиер Марио Драги, предшественикът на Лагард.Започването на цикъл на затягане с прекомерно увеличение показва, че Управителният съвет действа въз основа на многократни обещания да бъде определена политика въз основа на входящите икономически данни.
От последното си заседание по лихвените проценти през юни, инфлацията продължи да изпреварва очакванията. Сега се насочва към 10% и служителите трескаво се опитват да я върнат по-близо до целта си в средносрочен план.
Банките приветстват хода прекратяването на отрицателните лихви, тъй като това ще повиши тяхната доходност. Единствените останали страни със ставки под нулата са Япония, Швейцария и Дания.