TSMC се превръща в глобалния доставчик на чипове, какъвто нямаше амбиция да бъде

Преди малко повече от три години Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. беше сред най-концентрираните в географско отношение технологични гиганти в света - почти целият ѝ капацитет се намираше в радиус от 300 мили. Сега тя е на крачка от това да се превърне в един от най-диверсифицираните в световен мащаб производители на чипове. Планът не беше такъв. 

Ново съоръжение близо до Дрезден, Германия, ще започне работа през 2027 г., съобщиха от базираната в Хсинчу компания във вторник. В съчетание с настоящите планове TSMC ще има заводи в пет държави, разположени на три континента, което ще съперничи на разрастването на конкурентите Intel Corp. и Samsung Electronics Co. Тези чуждестранни заводи се добавят към значителните операции, които има в Тайван, и двата съществуващи обекта в Китай. (От повече от 25 години тя притежава и завод в близост до Портланд, който, макар и печеливш, е малък и не се счита за успешен пример за компанията). 

Наличието на цялото производство близо до дома винаги е било предимство за леярната за чипове, които се произвеждат по поръчка. Тясната връзка между научноизследователската и развойната дейност и операциите в завода, където инженерите могат лесно да се придвижват между производствените линии, помогна на TSMC да се превърне в бързо развиващ се доставчик в една индустрия с високи залози. Разместването на фабрики по света рискува да размие това предимство.

Но след това истинската глобална експанзия на TSMC започна през май 2020 г. с обявяването на ново съоръжение в Аризона - проект, който беше разширен две години по-късно, за да включи втори завод на мястото, с което общите инвестиции в югозападния щат достигнаха 40 млрд. долара. 

Предприятието с японската Sony Group Corp., представено през 2021 г., насочи TSMC в нова посока. Вместо да притежава изцяло завод, Sony Semiconductor Solutions Corp. ще придобие 20% дял във фабриката, която се изгражда в Кумамото. По-късно доставчикът на автомобилни компоненти Denso Corp. подписа договор за придобиване на дял от над 10%. (Забавен факт: този завод е по-близо до Шанхай, отколкото до Токио). 

Още по темата

Япония ограничи износа на 23 технологии за чипове

Susquehanna: Субсидиите за компаниите за чипове ще дойдат след 6-12 месеца

Susquehanna: Само TSMC може да ускори въвеждането на изкуствения интелект

Дрезден е продължение на този път на работа с клиенти за съвместно притежаване на съоръжения, до голяма степен с цел да се задоволи нарастващото търсене на компоненти, използвани в автомобилите. TSMC ще инвестира до 3,5 млрд. евро за 70% дял в новосъздадената компания European Semiconductor Manufacturing Co. Robert Bosch GmbH, Infineon Technologies AG и NXP Semiconductors NV ще получат по 10%, а общите капиталови разходи се очаква да бъдат около 11 млрд. долара, като средствата ще дойдат от собствен капитал, дълг и финансиране от Германия и ЕС. 

От основаването си от Морис Чанг преди повече от три десетилетия TSMC избягва партньорствата с акции в полза на запазването на пълен контрол върху дейността си, а оттам и върху съдбата си. Но глобалните ветрове се промениха и новите лидери на компанията, председателят Марк Лиу и главният изпълнителен директор СС Уей, нямаха друг избор, освен да се адаптират. Балансът на TSMC е стабилен, паричните потоци са стабилни, а кредитният рейтинг е висок. Тя не се нуждае от клиенти, нито от правителства, които да ѝ дават пари, за да плати за тези нови съоръжения.

Това, от което се нуждае обаче, е подкрепа. Тези разположени в отдалечени места фабрики, които се намират на много часови пояси от родината, изискват твърди поръчки, както и солиден ангажимент от трети страни, мотивирани да гарантират успеха на компанията. Участието на компании като Sony, Infineon и NXP в списъка на собствениците гарантира, че те ще участват в играта, а участието на правителството би трябвало да помогне за осигуряване на политическа и икономическа подкрепа.

Изведнъж TSMC се превръща от невзрачен тайвански доставчик, фокусиран единствено върху група клиенти в областта на полупроводниците, в глобална структура с множество заинтересовани страни в множество национални и местни юрисдикции. Това вече се оказва трудна адаптация. 

Миналия месец Лиу обяви забавяне на откриването на предприятието в Аризона с около година. Времето, прекарано в навигиране на местните разпоредби, и борбата за таланти, включително сред доставчиците, означават, че TSMC няма да започне работа там преди 2025 г. Миналата седмица компанията подписа споразумение с губернатора на Аризона Кейти Хобс за спазване на програма за безопасност на работниците, която е по-строга от федералните правила - знак, че TSMC трябва да продължи да се приспособява към променящия се регулаторен пейзаж. Продължаващата загриженост за заплащането и условията на труд сред местните работници означава, че трудов спор може да избухне по всяко време - ситуация, която е необичайна в Тайван.

Още по темата

Susquehanna не променя оценката на TSMC

Дори ботовете не могат да защитят TSMC от икономическата реалност

Кайл Бас от Hayman не би скъсил Nvidia

Изненадващо е и нарастващото разминаване между разходите в САЩ и Тайван, което вероятно ще принуди производителя на чипове да иска от клиенти като Apple Inc. и Nvidia Corp. значително повече за продукти, произведени в Аризона. Изглежда, че планът за Япония продължава да бъде в ход и производството ще започне в края на следващата година, като има голяма вероятност към проекта да бъде добавена втора фабрика.

И все пак, въпреки 60-те милиарда долара, които ще бъдат похарчени общо от всички страни, новите мощности ще представляват не повече от 10% от световния капацитет. И не всички фабрики са еднакви; най-добрите неща ще останат в Тайван в обозримо бъдеще, а Дрезден и Кумамото ще използват много по-стари производствени технологии - което е добре, защото автомобилните чипове не се нуждаят от нищо по-модерно. 

Въпреки това тези чуждестранни партньори нямат причина да се оплакват. Клиентите получават дял и достъп до точно тези фабрики и ноу-хау, от които се нуждаят. Междувременно правителствата могат да кажат на своите избиратели, че са успели да привлекат най-важната технологична компания в света на своя територия. 

TSMC също е победител. Само преди пет години компанията предупреди инвеститорите, че Европейската комисия проучва опасения за "предполагаеми антиконкурентни практики" във връзка с продажбите на полупроводници. По онова време беше съобщено, че Комисията за справедлива търговия на САЩ също показва сериозен интерес. От тези проверки не последва нищо, но би било особено неудобно за регулаторните органи в двете юрисдикции да твърдят, че TSMC е хищнически технологичен гигант, след като ръководството на компанията се е нагърбило (и е похарчило милиарди долари), за да открие цех на тяхна територия.

Тези чуждестранни заводи също така намаляват постоянните гласове на съперниците, че TSMC е прекалено концентрирана на едно място и че правителствата и клиентите на чипове трябва да се оглеждат за други решения. Сега компанията им предоставя това "другаде". Половината свят получава част от TSMC, а в замяна всичко, което производителят на чипове трябваше да направи, е да се ориентира към глобализацията.

Още по темата

Технологично отделяне: Япония може отново да стане суперсила при чиповете

Планът на TSMC за Европа дава ново глобално измерение на гиганта за чипове