Пазарите се бяха фокусирали върху облигациите тази седмица след сериозното покачване на доходността при по-дългосрочните ДЦК на САЩ, доближаващи нива от 2006-2007 г. Макар да имаше леки разпродажби на акции, те все още се представят сравнително добре, подкрепени от манията за изкуствения интелект. AI обаче не може да реши проблема с дълга и големите дефицити на САЩ, коментира Ивайло Чаушев, главен пазарен анализатор в "Делтасток", в ефира на предаването "Kлуб Investor" с водещ Ивайло Лаков.

"Има няколко фактора, които водят до текущото състояние на пазара на облигации - пазарните участници се настройват към политиката на централните банки "по-високи за по-дълго" лихвени проценти. Има и сериозни притеснения около дефицитите на американското правителство и дълга на САЩ. Дефицитът за тази година се очаква да отбележи стойности от 2 трилиона долара, а миналата година беше 1 трилион."

Правителството на САЩ се опитва да съживи икономиката с много големи харчове, обясни Чаушев. За тази седмица имаше емисия от 256 млрд. долара дълг, за последните две - над 400 млрд., а за последните четири месеца - от 2 трилиона долара дълг.

През последната половин година Китай намалява позициите в дълг на САЩ, но "буквално всички други го търсят", каза Чаушев. Разпродажбата при дългосрочните ДЦК индикира повече притеснения на инвеститорите, особено с прогнозите за рецесия и високи лихвени проценти.

Цената на американския петрол WTI спадна с над 5% тази седмица заради слабото търсене на бензин и опасенията, че икономиката на САЩ се забавя, и по-дългосрочната прогноза за наближаващ пик на потреблението през 2030 г. Може да възможност за цена от $100 за барел, особено на фона на рекордно ниските нива на Стратегическия петролен резерв на САЩ, които доближават оперативния минимум.

"Докато не започнем да виждаме по-агресивно запълване на този резерв от администрацията на САЩ, трудно ще видим $100 за барел."

Продължават изтичанията на депозити от американските банки към фондове на паричния пазар, каза Чаушев.

"Към момента са изтекли 870 млрд. долара депозити от банките към други активи... Акциите на Citibank спаднаха до нива, които не са достигани от Covid насам, а американският индекс на регионалните банки не показва никакви наченки, че кризата е решена."

В средата на седмицата британската банка Metro беше затруднена да намери финансиране и акциите ѝ спаднаха с 50%, което може да сигнализира за някакъв банков стрес, каза Чаушев.

Докато ДЦК на САЩ дават такава висока доходност, те ще бъдат предпочитани пред депозити в банките, а ситуацията в Европа вече започва да изглежда по същия начин, добави той.

Защо Тим Кук започна да продава акции на Apple, какво цели Meta с платени акаунти за Facebook и Instagram, какво се случва с биткойн и NFT може да гледате във видеото.

Разговорът не е предпоставка за взимане на инвестиционно решение.

Всички гости на предаването "Клуб Investor" може да намерите тук.