Доларът отслабва, след като Тръмп нанесе удар по независимостта на Фед

Доларът отслабна, а инвеститорите потърсиха традиционни активи убежища, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп предприе ход за отстраняване на член на Управителния съвет на Федералния резерв Лиза Кук, разпалвайки опасения за независимостта на централната банка.

Индекс на долара се понижи с 0,3%, преди да заличи част от загубите, след като Тръмп публикува в Truth Social, че Кук ще бъде отстранена. Златото, което поскъпна с до 0,6%, спря ръста си, след като Кук заяви, че няма да подаде оставка, съобщи Washington Post. Йената и швейцарският франк направиха сходни движения. Азиатските акции паднаха с 0,7%. Фючърсите на S&P 500 се понижиха с 0,1%.

Кривата на доходността по щатските държавни ценни книжа стана по-стръмна — спадът при двугодишните доходности отрази нарастващи спекулации за понижение на лихвите от Фед още следващия месец, докато при 30-годишните доходности имаше ръст заради опасения, че по-облекчена парична политика може да подхрани инфлацията. Фючърсите върху френски облигации отвориха по-ниско при азиатската търговия.

Ходът на Тръмп прибавя към негативните настроения към американските активи, след като неговата търговска война и растящият дефицит по-рано тази година възродиха темата „Продай Америка“ и Уолстрийт постави под въпрос американската изключителност. Трейдъри търсят алтернативи на долара — световната резервна валута — и на трежърис, а всяко възприятие за ерозия на независимостта на Фед може да ускори тази смяна.

„Отстраняването на Кук увеличава опасенията за независимостта на Фед, ако приемем, че Кук няма правна защита,“ каза Родриго Катрил, стратег в National Australia Bank в Сидни. „Ако Тръмп успее, това означава, че потенциално може да има четирима членове на борда, които се подреждат с неговите възгледи. Дали тези членове ще уважават независимостта на Фед и ще се придържат към двойния му мандат, предстои да видим.“

Доларът се понижава след хода на Тръмп.

Обявлението на Тръмп дойде, след като Министерството на правосъдието на САЩ посочи, че планира да разследва Кук, след наказателно сезиране от директора на Агенцията за финансова жилищна подкрепа (FHFA) Бил Палти, в което се твърди, че тя може да е извършила ипотечна измама.

Това разследване бе последното от серия ходове на администрацията на Тръмп както за засилване на правния натиск върху фигури от Демократическата партия, така и за оказване на натиск върху централната банка.

Кук няма да подаде оставка и ще продължи да изпълнява задълженията си, съобщи Washington Post, цитирайки нейно изявление.

Кук вероятно ще заведе дело, за да оспори отстраняването, „и смятаме, че може да спечели“, написа анализаторът на Bloomberg Intelligence Елиът З. Стайн. Само обвинения в измама вероятно не са достатъчни, за да се покрие стандартът за освобождаване „по основателна причина“, освен ако не се установи действително нарушение, което поне изисква разследване и възможно осъждане, добави той.

„Пазарите обичайно приемат подобни заглавия като заплаха за независимостта на Фед,“ каза Анна Ву, инвестиционен стратег във VanEck Associates. „Това поражда несигурност, но също така подсилва очакването, че сценарият на Тръмп вероятно ще доминира.“

Какво казват стратезите на Bloomberg:

„Апетитът към риск ще отслабне още заради серията от заглавия за Тръмп, които засягат и без това колебливите пазари. Сега доверието във Фед е под прожекторите, след като Тръмп се опита да отстрани Лиза Кук. Този ход сигнализира, че е възможна по-широка нестабилност, ако централните банкери не са в крак с Белия дом. Дългият край на кривата и щатският долар ще пострадат, докато независимостта на Фед — отдавна считана за свещена — е под нарастваща заплаха.“
— Мери Никола, MLIV.

Рискът за независимостта на Фед бе отбелязан като притеснение и от S&P Global Ratings по-рано този месец, когато агенцията потвърди рейтинга AA+ на САЩ — оценка, която поддържа от 2011 г., когато за първи път понижи най-голямата икономика в света от AAA.

„Рейтингите също могат да се окажат под натиск, ако политическите развития натежат върху силата на американските институции и ефективността на дългосрочната политика или върху независимостта на Федералния резерв,“ написаха анализаторите, включително Лиза Шинелер, в доклад. „Това от своя страна може да застраши статута на долара като водеща световна резервна валута — ключова кредитна сила.“

Междувременно фючърсите върху Nasdaq 100 паднаха с до 0,5%, след като Тръмп също заплаши да наложи ограничения върху износа на чипове.

Акциите вече бяха под натиск, след като първоначалният оптимизъм около понижаване на лихвите от Фед се изпари и американските индекси отстъпиха в понеделник. В петък пазарите се изстреляха нагоре, след като председателят на Фед Джером Пауъл „отвори вратата“ за възможно понижение на лихвите.

Еуфорията отслабна, тъй като на Уолстрийт останаха съмнения относно темпа на тези понижения, а трейдърите се подготвят за неособено приятен ценови отчет по-късно тази седмица.

Централните банкери се борят с инфлация, която все още е над целта им от 2% — и расте — и с пазар на труда, който показва признаци на слабост. Тази обезпокоителна реалност, дърпаща политиката в противоположни посоки, се утежнява от голяма неопределеност как всеки от факторите ще се развие в следващите месеци.

Предпочитаният от Фед показател за базисната инфлация вероятно се е ускорил миналия месец: индексът на личните потребителски разходи (PCE) без храни и енергия се очаква да нарасне с 2,9% на годишна база. Това би било най-бързият темп за последните пет месеца.

На друго място фючърсите върху френски облигации отвориха по-ниско, след като премиерът Франсоа Байру поиска вот на доверие, който може да свали правителството на Франция още следващия месец.

Отвъд макросредата, следващият голям тест за фондовия пазар ще бъде индикация за това, което движи печалбите през последните години: еуфорията около изкуствения интелект.

Nvidia Corp. трябва да представи резултатите си в сряда след края на сесията. Размерът на компанията — тя има най-голяма тежест в S&P 500 от почти 8% — и позицията ѝ в центъра на развитието на AI я превръщат в барометър за по-широкия пазар.

Още по темата

Тръмп уволни член на Фед, което вещае историческа съдебна битка

Акциите в Азия поскъпнаха рязко заради очакванията към Фед в САЩ

Златото продължава да поскъпва заради очакването за лихвено понижение от Фед