Поръчката от Tesla подхранва очакванията за възстановяване на Samsung

Изненадващата сделка на Samsung Electronics Co. с Tesla Inc. за производство на чипове на стойност 16,5 млрд. долара вдъхна нов живот на бизнеса с леярски машини, който много инвеститори почти отписаха.

Акциите на компанията поскъпнаха с 9% след новината за споразумението в понеделник, което увеличи поскъпването на книжата за юли до 20%. Така книжата на компанията се насочват към най-добрия си месец от повече от четири години. На Samsung се падна повече от половината от ръста на корейския борсов бенчмарк Kospi през юли, което подчертава нарастващия ентусиазъм на инвеститорите.

Сделката с Tesla е значителна, тъй като бележи промяна в закъсалия леярски бизнес - от разчитане на вътрешни поръчки към по-задълбочени външни ангажименти, заявиха анализатори на Citigroup в доклад. Успешното изпълнение ще повиши перспективите на Samsung за генериране на повече външни клиенти и ще потвърди инвестицията ѝ в завод в САЩ.

Още по темата

Кои са компаниите за производство на чипове с най-голям потенциал?

Възможно ли е да има сделка с Китай след отменянето на забраната за износ на чипове

„Мисля, че досега пазарът не е плащал дори нулева стойност - отрицателна стойност - на леярската дейност и изведнъж пазарните участници си казват: “Добре! те все още могат да се справят", каза Юнг Дже Лий, старши инвестиционен мениджър в Pictet Asset Management Ltd., който има Samsung като най-голяма позиция в своя фонд на стойност 831 млн. долара.

Книжата на Samsung отбелязват най-голямото месечно поскъпване от 2020 г. насам

Някога считана за сериозен конкурент на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung постоянно отстъпва позиции в световната надпревара за чипове. Компанията, която доставя собствени чипове за памет и произвежда полупроводници за клиенти, се бори да запълни капацитета на леярната си, тъй като големи клиенти като Apple Inc. напуснаха, а бизнесът ѝ с високоскоростна памет (HBM) далече не се развива по план.

Под ръководството на Джун Samsung замени ръководителя на бизнеса с леярски машини с Хан Джин-ман, високо ценен ръководител на подразделението за чипове в САЩ, и нае Маргарет Хан, бивш ръководител на Intel Corp. и TSMC, да ръководи бизнеса с леярски машини на Samsung в САЩ.

Акциите на Samsung скачат след договор за 16,5 млрд. долара с Tesla

Сделката също така осигурява дългосрочно използване на съоръжението в Тейлър, Тексас, което страдаше от забавяне на строителството. Samsung разширява производството си там с подкрепата на Закона за чиповете и науката от 2022 г. - усилията на Вашингтон да възстанови американската полупроводникова индустрия с милиарди субсидии и данъчни облекчения за компании като Intel. Анализаторите на Morgan Stanley Шон Ким и Мишел Ким изчисляват, че партньорството с Tesla може да добави над 50 млрд. долара към пазарната стойност на Samsung.

Още по темата

Samsung ще произвежда чипове за Tesla в сделка за $16,5 млрд.

Циркът на Tesla просто подмина поредните слаби резултати

„Обявяването на чипа AI6 на Tesla потвърждава наличието на усъвършенствано производство на Samsung в завода на компанията в САЩ, което се откроява на фона на добре известните трудности на Intel с местното производство“, каза Гари Тан, портфолио мениджър в Allspring Global Investments в Сингапур.
Все още има предпазливост по отношение на това да се нарече обвързването с Tesla началото на значителен обрат, но то дава основание за по-голям оптимизъм около най-голямата южнокорейска компания.

„Сега Samsung има подходящ наратив и парични потоци, които оправдават по-конструктивно позициониране, но все още трябва да докаже, че чиповете с изкуствен интелект са по-ефективни от това заглавие за Tesla“, казва Харис Хуршид, главен инвестиционен директор в базираната в Чикаго компания Karobaar Capital. „Очаквам известна консолидация, докато приходите не докажат, че това е нещо повече от просто заглавие.“

Според някои анализатори другите проблеми на компанията вероятно ще продължат да оказват влияние. За първи път през април родният конкурент SK Hynix Inc. изпревари Samsung като най-голям производител на DRAM чипове в света. Samsung също така се бори да получи одобрение от Nvidia Corp. за най-новите си предложения за HBM.

Но Тан заяви, че последната линия от чипове с изкуствен интелект на Nvidia „предоставя на Samsung възможност да възвърне инерцията си в областта на усъвършенстваната памет“.

Въпреки бавния темп на развитие, JPMorgan Chase & Co. в бележка от 8 юли заяви, че е забелязала нарастващ интерес от страна на инвеститорите към „завръщането на Samsung на пазара на високоскоростна памет“.

Ценовата цел на Samsung показва най-ниския ръст от четири години насам

Очаква се компанията да даде повече подробности за сделката с Tesla и перспективите за втората половина на годината в четвъртък, когато ще отчете пълните си приходи за второто тримесечие. По-рано този месец тя съобщи, че предварителната ѝ оперативна печалба е спаднала с по-рязко от очакваното 56% заради отписването на материални запаси, което последва ограниченията на САЩ върху чиповете с изкуствен интелект от китайски произход.

Инвеститорите също така ще искат да получат подробна информация за това дали Samsung ще може да се възползва от възобновяването на продажбите на чиповете H20 AI на Nvidia в Китай. В миналото корейският производител на чипове памет е предоставял HBM3 в комбинация с чипове H20.

Акциите са в по-добра позиция от миналата година, когато ръководството на компанията поднесе рядко срещано публично извинение за разочароващите резултати. Но въпреки фанфарите, анализаторите предупреждават, че ралито може да е прекалено продължително в краткосрочен план. Техническите индикатори показват, че акциите на Samsung се търгуват на територия на свръхпокупка, а консенсусните цели предполагат най-малкия 12-месечен ръст от повече от четири години насам.

Още по темата

Мъск предупреди за "труден" период след рядко лошо тримесечие на Tesla