First Republic Bank обмисля продажби на активи на стойност до 100 млрд. долара

First Republic Bank проучва възможността за продажба на активи на стойност от 50 до 100 млрд. долара, докато закъсалият кредитор се опитва да се спаси от сътресенията, които обхванаха сектора през миналия месец.

Продажбите, които включват дългосрочни ипотеки и ценни книжа, имат за цел да намалят несъответствието между активите и пасивите на банката - един от факторите, които разклатиха First Republic след масовото изтегляне на депозити през март, твърдят запознати.
Потенциалните купувачи, включително големи американски банки, биха могли да получат варанти или привилегирован капитал като стимул за закупуване на активи над пазарната им стойност, каза едно от лицата.

Ден след като First Republic отчете печалба, която далеч не отговаря на прогнозите на анализаторите, инвеститорите осъзнават пълния мащаб на предизвикателствата пред банката. Ключов компонент на предишния ѝ успех - бизнесът за управление на богатството на свръхбогати клиенти - може да се окаже с подрязани крила. А сега тя е изправена и пред перспективата да се освободи от голяма част от активите си. Във вторник акциите загубиха 49% от цената си и паднаха до рекордно ниско ниво.

Кредиторът се опитва да укрепи баланса си, за да не бъдат иззети активите ѝ от Федералната корпорация за застраховане на депозитите и да разчисти пътя за евентуално набиране на капитал, каза лицето. Възможно е правителството на САЩ да се нуждае от улесняване на преговорите с някои от най-големите банки в страната, за да стабилизира кредитора, докато той осъществява плана си за стабилизиране. Това би било много по-евтина алтернатива от фалита на компанията.

Говорител на базираната в Сан Франциско фирма отказа коментар.

Книжата на First Republic се сринаха с 23% в началото на търговията в Ню Йорк в сряда, след като поевтиняването им във вторник намали пазарната им стойност наполовина до 1,5 млрд. долара. В началото на март пазарната капитализация на банката беше повече от 22 млрд. долара.

В допълнение към продажбата на активи банката планира да се съсредоточи и върху заеми, които могат да бъдат продадени на вторичния пазар, заяви тя в понеделник. Това е рязко отклонение от старата ѝ стратегия за предоставяне на джъмбо лихвени ипотечни кредити (чиито размер надвишава определения таван от Федералната агенция за жилищно финансиране бел. ред.) - услуга, която привлече легиони от богати кредитополучатели и помогна за превръщането на компанията в гигант в областта на управлението на богатството.

Този бизнес сега е подложен на натиск, след като десетки съветници преминаха към водещи конкуренти, включително Morgan Stanley, UBS Group AG и Royal Bank of Canada. Анализаторите също са обезпокоени за бъдещето на някогашния ценен бизнес, който привличаше клиенти от богати райони в САЩ.
Към 31 март First Republic има активи на обща стойност 233 млрд. долара, включително 173 млрд. долара заеми и 35 млрд. долара инвестиционни ценни книжа, според отчета за приходите за първото тримесечие.

Още по темата

Централната банка на Швейцария се сблъсква с проблеми заради климата и Credit Suisse

Флориан Тонкар за банките, фискалната политика, инфлацията в Германия

Британски банки ще опитат да докажат устойчивостта си след трудния март

Банковите депозити в САЩ намаляват със 76,2 млрд. долара - водещи са големите институции

Несъответствие между активите и пасивите може да се получи, когато лихвените проценти се повишат, принуждавайки банките да плащат на вложителите по-висок лихвен процент от този, който начисляват на кредитополучателите. При First Republic този проблем е особено значим, тъй като голяма част от активите ѝ са еднофамилни ипотеки, сключени по времето, когато лихвените проценти бяха на исторически ниски нива. Продажбата на тези активи би помогнало за облекчаване на това несъответствие. Проблемът е, че заемите, отпуснати при ниски лихвени проценти, сега струват по-малко, което означава, че First Republic ще трябва да отчете загуба при продажбата им, освен ако не привлече купувачи, които да ги купят на цена, близка до номиналната. За тази цел купувачите може да поискат някакъв вид стимул, например варанти.

Дългогодишната склонност на First Republic да привлича богати купувачи на жилища и инвеститори в имоти с най-ниските лихвени проценти също увеличава сегашния натиск. Някои от ипотеките дори позволяваха на кредитополучателите да не плащат главницата в продължение на десетилетие. First Republic отчете по-голям от очаквания спад на депозитите през първото тримесечие. Цифрата се понижи до 104,5 млрд. долара, което е доста под средната оценка на анализаторите, събрана от Bloomberg, от 137 млрд. долара. Общата сума включваше вливане на 30 млрд. долара от 11 от най-големите американски кредитори.

В понеделник банката потвърди, че проучва стратегически възможности. "Работим за преструктуриране на баланса си", заяви главният финансов директор Нийл Холанд в изявление.

Още по темата

Бягството на инвеститорите от малките банки ще се отрази на кредитирането

Джилиън Тет, FT: SVB е симптом на изкривена финансова система

Крахът на SVB показа как 21 век победи финансовата индустрия за 4 часа

Кризата на SVB кара инвеститорите да се питат къде да държат парите си