Китайските AI чипове са изправени пред най-голямото си изпитание

Бързият темп на AI в ерата след DeepSeek означава, че за китайските фирми е разумно от бизнес гледна точка да правят това, в което са най-добри: да се конкурират и в областта на чиповете

5 September 2025 | 20:30

Автор: Катрин Торбеке
Редактор: Галина Маринова

Снимка: Bloomberg LP

Дали китайският сектор за изкуствен интелект най-накрая ще направи решителната крачка и ще се откаже от Nvidia Corp. в полза на собствени чипове?
Новият ентусиазъм към местните алтернативи подсказва, че повратната точка е настъпила. Отличните финансови резултати на Cambricon Technologies Corp., съобщенията, че Alibaba Group Holding Ltd. тества нов AI хардуер, и отказът на Пекин да върне на пазара чиповете H20 на Nvidia, произведени за Китай, показват, че индустрията най-накрая се присъединява към усилията на властта за постигане на самодостатъчност.

The Information съобщи, че дори водещият стартъп DeepSeek използва чипове от Huawei Technologies Co. със седалище в Шенжен за обучението на някои модели, докато за най-големите и мощни модели все още използва чипове на Nvidia.

Такава промяна в парадигмата отдавна е приоритет на Пекин, дори ако компаниите предпочитат превъзходните продукти на Nvidia. Но колкото повече инерция набира това движение, толкова повече се ускорява преходът, тъй като разработчиците създават и внедряват AI модели върху местен хардуер. Това позволява на местните фирми, предоставящи технологията, да увеличат капацитета си, както и да развиват научноизследователска и развойна дейност.

И този път не са само директивите на властта, които насърчават местната екосистема. „Санкциите ускоряват процеса. Политиката подкрепя. Но пазарните реалности са тези, които най-много принуждават компаниите да действат много бързо“, отбеляза китайският технологичен анализатор Руи Ма в публикация в X. Бързият темп на AI в ерата след DeepSeek означава, че за китайските фирми е разумно от бизнес гледна точка да правят това, в което са най-добри: да се конкурират.

Международното внимание се фокусира върху усилията на Huawei да настигне Nvidia. Основната причина, поради която Cambricon привлече толкова голям интерес, е, че е един от малкото публично търгувани китайски производители на чипове. Но те далеч не са единствените играчи, които се опитват да запълнят празнината. Стартиращи компании от Шанхай като Enflame и MetaX също се стремят да се възползват от възможността.

Има причини да се покаже сдържан ентусиазъм. Самите компании предложиха реалистична оценка на ситуацията. Cambricon предупреди инвеститорите, че цената на акциите може да се е отклонила от „текущите фундаментални показатели на компанията“. Тя опроверга слуховете за нови продукти в процес на разработка и подчерта продължаващите заплахи за стабилността на веригата за доставки. Акциите ѝ отбелязаха най-голям спад от април насам в четвъртък, след като през август отбелязаха рязко покачване. През юни основателят на Huawei Рен Женгфей да смекчи постиженията на компанията в областта на чиповете в интервю на първа страница на People’s Daily, като заяви, че те „изостават от САЩ с едно поколение“. MetaX подчерта, че китайските производители на чипове са затруднявани от системни трудности, в регулаторна документация преди IPO.

Друг голям въпрос, който виси над индустрията, е дали производството може да бъде увеличено достатъчно, за да отговори на търсенето. Financial Times съобщи, че Китай се стреми да утрои общото производство на AI процесори през следващата година, но изграждането на модерни фабрики отнема време и оборудване, което в момента е забранено на континента от контрола върху износа, наложен от САЩ. Анализаторите са изчислили, че доставките от Cambricon ще възлязат на около 143 000 единици през тази година. САЩ заявиха, че Huawei не е в състояние да произведе повече от 200 000 модерни AI чипа през 2025 г. За сравнение, Nvidia е продала около 1 милион H20 чипа през 2024 г., въпреки че тази цифра може да представлява и натрупване на запаси в очакване на очаквани ограничения. (H20, най-модерните процесори, които Nvidia има право да продава в Китай поради експортни ограничения, бяха временно забранени по-рано тази година, преди Вашингтон да обяви, че продажбите могат да бъдат възобновени.)

Но дори и без достъп до най-добрите продукти на Nvidia, китайските гиганти в областта на изкуствения интелект са показали забележителни умения в оптимизирането на своите модели, за да работят на по-старо поколение технологии от Huawei и Cambricon. Въпреки несигурността около H20, „Китай остава в добра позиция да постигне по-нататъшен напредък в областта на изкуствения интелект“, заявиха анализатори от Bloomberg Intelligence в бележка. Американските технологични гиганти са се фокусирали върху превъзходството в най-високите стандарти и изкуствения общ интелект, където е необходим достъп до най-модерните изчислителни ресурси. Не е ясно колко е важно да се разполага с най-доброто за инициативата AI+ на президента Си Цзинпин за внедряване на технологията в широки слоеве от обществото, ако има достатъчно добри инструменти за изпълнение на задачата.

В крайна сметка, най-големият тест, за да се види дали Пекин наистина е преодолял Nvidia, е как ще реагира на възможността САЩ да облекчат контрола върху износа на по-мощните процесори на компанията. Тъй като AI чиповете са се превърнали в средство за преговори в търговската война, много вероятно е Китай да продължава да се опитва да изтръгне още по-добра технология от Вашингтон.

По време на последната телеконференция за финансовите резултати главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг заяви, че има „реална възможност“ американската власт да позволи на Nvidia да продава своите по-модерни процесори Blackwell в Китай, които значително превъзхождат H20 и най-добрите местни чипове. Пекин може да насърчи компаниите да избягват H20 в полза на местни алтернативи, но отхвърлянето на технологията от следващо поколение ще бъде по-трудно за AI сектора, ако иска да се конкурира със Силициевата долина.

Във всеки случай, осезаемата промяна в настроенията през последната седмица прави по-трудно от всякога за Nvidia да запази позициите си на китайския пазар в дългосрочен план.