Имотните проблеми в Китай вече засягат престижни проекти по целия свят

Проблемите в сектора на имотите в Китай могат да доведат до проблеми за престижни мегапроекти в Лондон, Ню Йорк, Сидни и други водещи градове, тъй като разработчиците зад тях се борят да намерят пари в брой, пише "Ройтерс".

Докато Evergrande Group доминира кризата, рискът за глобалните пазари на имоти за няколко трилиона долари произтича и от някои от нейните съперници, които прекараха последното десетилетие в надпревара за изграждане на все по-високи и по-големи небостъргачи.

Базираната в Шанхай Greenland Holdings, която нарушава толкова много от "червените линии" на китайския дълг, колкото Evergrande, току-що построи най-високата жилищна кула в Сидни, има планове да направи същото в Лондон и има проекти на стойност милиарди долари в Бруклин, Лос Анджелис, Париж и Торонто.

Разработчикът казва, че остава ангажиран със своите проекти, включително дълго отлаганата, 235-метрова висока кула Spire London, но пусна част от друг голям лондонски обект на пазара по-рано през годината и други фирми също дават знаци за продажба.

Evergrande и Kaisa Group, която беше първата китайска фирма за недвижими имоти, която изпадна в неизпълнение през 2015 г., се опитват да продадат сгради в Хонконг, за да съберат отчаяно необходимата им ликвидност, докато Oceanwide Holdings току-що беше предаде на недоволни кредитори това, което трябваше да бъде най-високата кула в Сан Франциско.

„Подозирам, както при всяко нещо, ако се сблъскате с проблеми с ликвидността, започвате да търсите да продадете инвестиционните си имоти“, каза Омотунде Ловал, ръководител на корпоративния дълг на нововъзникващите пазари в мениджъра на активи Barings, който държи облигации на някои китайски фирми за недвижими имоти.

Тъй като много китайски фирми платиха прекалено много за първокласни обекти по света в борбата за тяхното осигуряване, въпросът е кой ще ги купи, добави Ловал. "Малко вероятно е да покрият разходите си, така че мисля, че зависи от това колко отчаяни са." 

Значителни продажби на активи

Guangzhou R&F Properties е друга голяма фирма във фокуса на събитията, след като този месец й се наложи да търси спешна инжекция от пари в брой. Има две гигантски недовършени сгради в Лондон, включително проект с дузина небостъргачи до Темза, както и множество сгради в Австралия, Канада и Съединените щати.

Говорител на R&F в Лондон каза, че компанията остава "напълно отдадена" на всички свои британски проекти.

Но с близо 8 милиарда долара дълг, който трябва да бъде изплатен през следващите 12 месеца, само 2 милиарда долара свободно достъпни пари и спад в продажбите с близо 30% на годишна база миналия месец, големите агенции за кредитен рейтинг казват, че компанията ще трябва да осребри някои чипове.

„Капацитетът на R&F да се справя със своите краткосрочни падежи на дълга ще зависи от изпълнението на значителни продажби на активи“, каза S&P, прогнозирайки, че могат да бъдат продадени сгради, хотели и различни дялове в проекти. Междувременно Fitch изчислява, че R&F разполага с 836 милиарда юана (130 милиарда долара) активи, които потенциално биха могли да бъдат продадени.

R&F, Greenland, Evergrande и Kaisa отказаха да коментират допълнително своите финанси. Oceanwide заяви миналата седмица, че "активно обсъжда" ситуацията с проекта си в Сан Франциско с участващите кредитори. 

Значителни разходи

Между 2013 г. и 2018 г. китайските разработчици направиха големи международни покупки, но темпът на харчене рязко се забави, тъй като Пекин пристъпи към ограничаване на прекомерните дългове на фирмите.

След като вляха повече от 28 милиарда паунда в проекти в Лондон през 2018 г., те са похарчили едва 1,5 милиарда паунда през първата половина на 2021 г., най-ниската сума от 2012 г., показват данни на Real Capital Analytics.

Данните от агентите за недвижими имоти Knight Frank рисуват подобна картина в Австралия, Ню Йорк и други големи градове в Северна Америка, където Greenland, R&F и други големи фирми, включително Country Garden, Poly Property и China Vanke, също харчат десетки милиарди долара годишно.

Стефани Хайд, главен изпълнителен директор на британската фирма за недвижими имоти Jones Lang LaSalle, която търгува за R&F в Лондон и друга фирма, наречена Xinyuan, която току-що е избегнала неизпълнение, каза пред "Ройтерс", че не знае за китайски фирми, които искат да продават поради трудностите в Китай.

Ако все пак решат да продадат, вероятно ще намерят купувачи сравнително бързо, добави тя, поради наводнението от международни инвестиционни пари, които в момента обикалят световните пазари на имоти като Лондон, където цените сега са рекордно високи.

Крис Гор, директор за централен Лондон във фирмата за недвижими имоти Avison Young, каза, че също не знае за внезапни планове за продажба, но че натискът върху китайските фирми ще нарасне, ако кризата у дома продължи.

„Ако трябваше да продават и можеха да продават за печалба, тогава мисля, че просто биха продали“, каза Гор. „Няма да има проблем, ако няколко искаха да продадат, но ако всички внезапно поискат да излязат едновременно на пазара, не биха могли.“