Какво очаква Джеф Къри от суровините през 2024, част 2

И отново – това, което пропуснаха хората миналата година бе ръстът при шистовите производители. Може ли да стане пак тази година?

Но защо всички са вперили очи в 300 хиляди барела на ден?

Защото го пропуснахте.

Пропуснахме 800 хиляди барела на ден от Иран. 150 хиляди барела на ден от Венецуела. 2 млн барела на ден от Русия.

И вие се тревожите за 300 хиляди барела на ден!

Побърках се 6 месеца с тази обсебеност с американския шистов петрол.

Венецуела и Иран помпят огромни количества..

Знам. Трудно е да се видят числата там. Американската шистова индустрия обаче е тук. Би трябвало да можеш да ги анализираш по-задълбочено.

Знаете ли къде беше най-големия пропуск? Мексиканският залив, не шистовото производство.

Европейците спряха да харчат за възобновяеми и зелени инвестиции и пренасочиха тези капиталови разходи към Мексиканския залив.

Това е нещо еднократно.

Но ако погледнем числата на Goldman, те пропуснаха с около 400 хиляди барела на ден. От тях 200 хиляди бяха от Мексиканския залив, 100 хиляди от Пермския басейн и 100 хиляди от Бакен.

Бакен не може да се повтори. Мексиканският залив не може да се повтори. Само Пермският басейн може да се повтори, но се борим със спада на цените.

Но да се върна на предишното. Гледате дърветата, но не и общата картина.

Общата картина са Венецуела, Иран и Русия.

И непорочната дезинфлация, за която всички говорят.

Има три неща, които искам да очертая за нея.

Първо, имаше глобална, синхронизирана дезинфлация.

Второ, случи се на фона на рекордно търсене на суровини.

Трето, стана при много добър ръст в САЩ и сравнително добър в Китай. При добър глобален ръст.

Следователно не може да е водена от търсенето. Водена бе от търсенето. И може ли монетарната или фискалната политика да предизвикат търсене за една година? Не-е. Нужно е да имате регулаторни облекчения.

Къде има регулаторни облекчения?

Първо. Санкции за Венецуела, Иран и Русия.

Второ. Екологични политики.

Трето. Имиграционна политика.

Имате повече енергия, повече храни, повече труд. Това създаде непорочната дезинфлация.

Дали догодина тези неща може да се повторят? Не.