Goldman смята акциите за привлекателни за 6-12 месеца, част 2

Някакви примери за потенциална подкрепа. Да говорим за този период от 6 до 12 месеца. Къде ви води този хоризонт по сектори? Споменахте възможността за хеджиране чрез акции. Това към здравеопазването ли ви води? Към ютилити и енергетика ли или сте още по-упорит и гледате към технологичните акции?

От известно време сме доста големи оптимисти за секторите на стойността, вярваме, че повишените очаквания за инфлация и по-високите лихви биха довели като цяло до излизане от дългосрочните части на пазара, които силно поскъпнаха и може да донесе известно облекчение за изоставащите области в предишния цикъл.

Но това е все повече погрешен начин да се чете пазарът.

Като основание да разграничаваме ръста от стойността.

Според нас с ръста на стойността в редица различни сектори, бихме имали много по-балансиран и диферсифициран подход. Смятаме, че високите енергийни разходи и високите разходи за труд водят до повече инвестиции в енергетика и производителност на труда, от което биха се възползвали някои технологични компании.

Но в същото време вярваме, че особено в Европа ще има повече фискални разходи, повече инициативи за компаниите да повишат капиталовите разходи след години на спад и това би подкрепило много индустриални компании.

Бих избрал някакъв баланс между различните фактори.