Nvidia прогнозира забавяне на растежа след две години на AI бум

Nvidia Corp., най-ценната компания в света, даде хладна прогноза за приходите за текущия период, сигнализирайки, че растежът се забавя след зашеметяващ двугодишен бум в разходите за изкуствен интелект.

Продажбите ще бъдат приблизително 54 милиарда долара през третото фискално тримесечие, което продължава до октомври, съобщи компанията в изявление в сряда. Въпреки че това е в съответствие със средната оценка на Уолстрийт, някои анализатори прогнозираха повече от 60 милиарда долара.

Перспективата допълнително засилва опасенията, че темпът на инвестициите в системи с изкуствен интелект е неустойчив. Трудностите в Китай също помрачиха бизнеса на Nvidia. Въпреки че администрацията на Тръмп наскоро облекчи ограниченията върху износа на някои чипове с изкуствен интелект за тази страна, отсрочката все още не се е превърнала във възстановяване на приходите.

Акциите на Nvidia паднаха с около 3% в разширената търговия след на прогнозата. Те бяха поскъпнали с 35% тази година до края на търговията, като пазарната капитализация на компанията надхвърли 4 трилиона долара.

По време на конферентен разговор с анализатори в сряда, ръководството на компанията отхвърли идеята, че интересът към внедряването на инфраструктура с изкуствен интелект намалява.

„Възможността пред нас е огромна“, каза главният изпълнителен директор Дженсен Хуанг. „Виждаме между 3 и 4 трилиона долара разходи за инфраструктура с изкуствен интелект до края на десетилетието.“

Компанията също така одобри допълнителни 60 милиарда долара за обратно изкупуване на акции. Nvidia разполагаше с 14,7 милиарда долара, останали по предишния си план за обратно изкупуване в края на второто тримесечие.

Продажбите през този период, който приключи на 27 юли, нараснаха с 56% до 46,7 милиарда долара. Това се сравнява със средна оценка от 46,2 милиарда долара. Въпреки че печалбата добави повече от 16 милиарда долара тримесечни приходи спрямо година по-рано, това беше най-малкото процентно увеличение за повече от две години.

Печалбата за второто тримесечие беше 1,05 долара на акция, минус определени елементи. Уолстрийт очакваше 1,01 долара.

Звеното за центрове за данни, което сега е по-голямо само по себе си от всеки друг производител на чипове, имаше продажби от 41,1 милиарда долара. Това се сравнява със средна оценка от 41,3 милиарда долара. Приходите, свързани с игрите – някога основният източник на приходи на Nvidia – бяха 4,29 милиарда долара. Анализаторите прогнозираха средно 3,8 милиарда долара. Автомобилният сегмент генерира продажби от 586 милиона долара, което е малко под очакванията.

Резултатите показват индикации, че разходите на гигантските оператори на центрове за данни „биха могли да се стеснят в някои граници, ако краткосрочната възвръщаемост от приложенията с изкуствен интелект остане трудна за количествено определяне“, каза анализаторът на Emarketer Джейкъб Борн в бележка.

Nvidia все още се справя с последиците от нарастващото съперничество между САЩ и Китай, където полупроводниковата технология се превърна в основна точка на спор. През април администрацията на Тръмп затегна ограниченията върху износа на процесори за центрове за данни за китайски клиенти, като ефективно изключи Nvidia от пазара. Впоследствие Вашингтон отмени това, заявявайки, че САЩ ще позволят някои доставки в замяна на 15% дял от приходите.

В същото време Пекин насърчава отказването от използването на американски технологии в системи с изкуствен интелект, до които има достъп китайското правителство. Променящите се политики затрудняват Уолстрийт да предвиди колко приходи Nvidia може да възстанови от пазара. Някои анализатори правят прогнози за милиарди долари, докато други отказват да прогнозират продажби в Китай, докато компанията не изясни ситуацията.

В навечерието на отчета, анализаторите на Nvidia имаха разлика от приблизително 15 милиарда долара между най-високите и най-ниските си оценки за приходи за третото тримесечие - един от най-големите подобни диапазони в историята на компанията.

Nvidia заяви, че не е регистрирала никакви продажби на своя чип H20 с изкуствен интелект на клиенти, базирани в Китай, през второто тримесечие, което е спад от около 4 милиарда долара в приходите спрямо предходния период. Прогнозата за третото тримесечие изключва и продажбите на H20.

Nvidia също така отбеляза, че правителството на САЩ все още не е кодифицирало плана си да вземе 15% от приходите от продажбите на чипове с изкуствен интелект в Китай. И призна рисковете от прилагането на политиката.

„Всяко искане за процент от приходите от страна на правителството на САЩ може да ни подложи на съдебни спорове, да увеличи разходите ни и да навреди на конкурентната ни позиция, като същевременно облагодетелства конкурентите, които не са обект на подобни споразумения“, заяви Nvidia в документ.

^{Ръстът на продажбите на Nvidia се забавя от изумителните нива | Приходите се удвояваха или утрояваха през последните тримесечия}

В крайна сметка, през текущото тримесечие в Китай биха могли да бъдат доставени чипове H20 на стойност от 2 до 5 милиарда долара, заяви Nvidia. Броят зависи от получаването на лицензи от правителството на САЩ, разрешение, което „няколко“ клиенти са получили досега.

„Ако имахме повече поръчки, можехме да таксуваме повече“, каза главният финансов директор Колет Крес по време на конферентния разговор. Тя също така каза, че компанията продължава да настоява правителството на САЩ да одобри версия на по-актуалния чип Blackwell за продажба в Китай.

„Възможността за нас да внесем Blackwell на китайския пазар е реална възможност“, каза Хуанг. „Просто трябва да продължим да защитаваме чувствителността и важността на американските технологични компании, за да могат да водят и спечелят надпреварата с изкуствен интелект.“

Ако на Nvidia беше позволено да доставя по-мощни продукти на азиатската държава, тя щеше да може да се възползва от възможност от 50 милиарда долара там, каза Хуанг. Огромното търсене на системи с изкуствен интелект в Китай означава, че пазарът ще расте с 50% годишно, каза той.

Под ръководството на Хуанг, 32-годишният производител на чипове внезапно се превърна в най-голямата история на успеха в технологичната индустрия. През по-голямата част от историята си Nvidia живееше в сянката на по-големи конкуренти като Intel Corp., изкарвайки си скромни пари от продажба на графични процесори на компютърни геймъри.

Най-големият пробив на Nvidia дойде, когато адаптира своите графични процесори или GPU, за да управляват софтуер за изкуствен интелект - създавайки нещо, което Хуанг нарича ускорени изчисления.

През 2022 г. Nvidia беше част от размера на Intel и генерираше по-малко приходи за година, отколкото сега генерира за тримесечие. В днешно време Nvidia е напът към годишни продажби от 200 милиарда долара - като се очаква да надмине 300 милиарда долара до 2028 г. Това би дало на компанията около една трета от общите приходи на чип индустрията.

Но Nvidia до голяма степен зависи от бюджета на само няколко компании. Microsoft Corp., Amazon.com Inc. и други гигантски оператори на центрове за данни представляват около половината от продажбите ѝ. За да диверсифицира бизнеса си, Хуанг навлиза на нови пазари и предлага по-широка гама от продукти. Това включва предлагане на компютри, мрежово оборудване, софтуер и услуги.

Той е решен да ускори приемането на изкуствения интелект в цялата икономика и подтиква екипа си да произвежда нов хардуер и софтуер с неистови темпове.

^{Nvidia открадва господството на Intel в центровете за данни | Някога нишов играч, Nvidia сега е най-големият производител на чипове}

Засега компанията е до голяма степен безспорен лидер на пазара със своите AI чипове, известни като ускорители. Вътрешните усилия на компании като Amazon и предизвикателствата в ранен етап от потенциални конкуренти като Advanced Micro Devices Inc. все още не са довели до значителен спад в пазарния ѝ дял.

Но компанията е изправена пред други главоболия. Освен трудностите на Nvidia в Китай, най-голямата пречка за растежа е наличието на доставки. Подобно на повечето производители на чипове, Nvidia не притежава фабрики и разчита на аутсорсинг на производство, главно от Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Увеличаването на производството на нови технологии остава продължаващо предизвикателство.

Още по темата

Инвеститорските погледи са между разпродажбите във Франция и отчета на Nvidia

Отчетът на Nvidia е рисковото събитие на фондовия пазар след ралито на Фед

The Information: Nvidia поиска от поддоставчици да спрат работа по чип за Китай

Леденият прием на Nvidia в Китай печели време за Huawei

Бизнесът става инструмент за икономическите и външнополитическите цели на Тръмп