ASML отчете срив на поръчките и предупреди, че митата помрачават перспективите за сектора

ASML Holding NV отчете поръчки за първото тримесечие, които са с почти един милиард евро по-малко от очакваното, и предупреди, че не знае как да определи количествено въздействието на последните съобщения за мита, които заплашват да разклатят полупроводниковата индустрия.
Нидерландската компания, която причислява Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Intel Corp. към най-големите си клиенти, отчете поръчки на стойност 3,94 млрд. евро. Анализаторите очакваха средно 4,82 млрд. евро, според данни, събрани от Bloomberg.

В сряда акциите поевтиняха с цели 7,6% до 559,30 евро в Амстердам.

ASML е единственият производител на най-съвременни литографски машини, използвани от компаниите за полупроводници за производство на усъвършенствани чипове за различни продукти, включително смартфони на Apple Inc. и ускорители на изкуствен интелект на Nvidia Corp.

Поръчките на ASML се разминават с очакванията, тъй като предстои въвеждане на митата

Компанията се възползва от бума на изкуствения интелект, който накара технологичните гиганти да инвестират милиарди долари в чипове и центрове за данни, за да захранват развиващата се технология. Това позволи на ASML да прогнозира приходи между 44 и 60 млрд. евро през 2030 г. Но загрижеността за потенциалното забавяне на търсенето на изкуствен интелект се засили след разочароващите прогнози на някои производители на чипове и предупрежденията на анализаторите, допълнени от задаващите се мита на САЩ.

„Неотдавнашните съобщения за митата увеличиха несигурността в макросредата и ситуацията ще остане динамична за известно време“, заяви главният изпълнителен директор на ASML Кристоф Фуке заяви в изявлението си в сряда.

Дружеството очерта различни начини, по които американските мита биха могли да повлияят на бизнеса, включително допълнителни такси върху доставките на нови системи, инструменти и части, внасяни в страната. Друг възможен риск е други държави „да наложат мита върху компоненти, които се доставят от САЩ в тези държави“, заяви главният финансов директор Роже Дасен във видеоклип, придружаващ резултатите.

Фуке заяви, че „досегашните разговори“ на фирмата с клиенти подкрепят очакванията ѝ, че 2025 и 2026 г. ще бъдат години на растеж, стимулирани от инвестициите в изкуствен интелект.

Още по темата

Продажбите на TSMC се увеличават с 42% заради нарастващото търсене на AI

Колко ще загубят Nvidia, TSMC и Intel, ако Тръмп спре субсидиите за чипове в САЩ

Машините за екстремна ултравиолетова литография или EUV на компанията представляват 1,2 млрд. евро от нетните поръчки през тримесечието.

На Китай се падат 27% от нетните продажби на системи на ASML, което го прави вторият по големина пазар на компанията през тримесечието. Макар че това е същият принос като през предходните три месеца, той е по-малък от средния за 2024 г. - 41%.

Правителството на САЩ забрани износа на съвременни полупроводникови технологии за Китай, за да ограничи развитието на вътрешната индустрия за чипове в Пекин и на свой ред на нейния изкуствен интелект и военни способности. На ASML никога не е било разрешено да продава своите EUV машини в Китай заради ограниченията, наложени от САЩ, а нидерландското правителство също ограничи износа на вторите най-сложни машини - системи за дълбока ултравиолетова литография с потапяне или DUV - след натиск от страна на администрацията на Байдън.

Въпреки нарастващия брой ограничения ASML се възползва от значителното търсене в Китай през миналата година, тъй като производителите на чипове там изкупуват по-стари комплекти, използвани за производството на по-усъвършенствани видове полупроводници. Компанията заяви, че очаква продажбите в Китай да се свият до около 20% от общите приходи през 2025 г.

Акциите на повечето производители на чипове поевтиняха, след като във вторник президентът Доналд Тръмп забрани на Nvidia да продава чипа си H20 в Китай в рамките на нови правила, целящи да осуетят суперкомпютърните възможности на Пекин, съобщи компанията в свое заявление. Акциите на Nvidia поевтиняха с около 6% в края на търговията, което доведе до широка разпродажба на акциите на азиатските производители на полупроводници.

Резултатите на ASML за първото тримесечие идват две седмици, след като Тръмп обяви мита за всички износители за САЩ, което предизвика разпродажба на акции поради опасения от икономически спад, отслабване на потребителското търсене и несигурност във връзка с ескалиращата търговска война. Анализаторите предупредиха, че този ход ще се отрази на търсенето на чипове, а оттам и на инвестиционните планове на клиентите на ASML.

Миналата седмица администрацията на Тръмп освободи някои продукти като смартфони, компютри и машини, използвани за производство на полупроводници, от т.нар. реципрочни мита. Тя изключи тези продукти от митата за Китай в размер на 125% и от базовата глобална ставка от 10% на президента за почти всички други държави. Но в понеделник Министерството на търговията на САЩ заяви, че е започнало да проучва въздействието на „вноса на полупроводници и оборудване за производство на полупроводници“ върху националната сигурност на САЩ, което е предвестник на налагането на мита.

ASML прогнозира, че ако търсенето на изкуствен интелект продължи да бъде голямо и клиентите ѝ са в състояние да увеличат капацитета си, тя има възможност да постигне горния диапазон на прогнозата си за общите нетни продажби за 2025 г. - между 30 и 35 млрд. евро. Но тя заяви, че несигурността при някои от нейните клиенти може да я отведе до долната граница на диапазона.

Поръчките за първото тримесечие „разочароваха“, а несигурността по отношение на митата очевидно „помрачава“ перспективите, заяви в бележка анализаторът на Citi Андрю Гардинър, но посочи повторната прогноза на ASML за цялата година и очакванията за по-нататъшен растеж през 2026 г.

Анализаторът на Barclays Саймън Колс заяви, че ASML ще се нуждае от поръчки на стойност от 3 до 5 млрд. евро всяко тримесечие през следващите три до пет тримесечия, за да достигне консенсусните очаквания. „Това изглежда постижимо, но се притесняваме, че двама големи клиенти едва ли скоро ще направят значителни поръчки“, каза той.

Още по темата

SAP детронира ASML като най-високо оценената технологична компания в Европа

ASML и TSMC могат да деактивират машините за производство на чипове при нападение от Китай