Генерален проблем на ЕС е, че европейските регулатори и правителства се страхуват от транснационални сливания и придобивания, което възпрепятства достъпа до пазарите и развитието на един наистина обединен европейски пазар. Това коментира Драгомир Великов, главен инвестиционен мениджър в Компас инвест, в предаването "В развитие" на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Антонио Костадинов.

Движеща сили на M&A пазара е стратегическото развитие на компаниите, включително нови инвестиции в изкуствен интелект (AI) и енергийни източници, които задоволяват нарастващото търсене на енергия. Въпреки волатилността и търговските мита през първата половина на годината, пазарът се възстановява силно, отчитайки рекорден обем по стойност на сделките. 

Стратегически сектори за M&A, които се очертават са изкуствения интелект, при който има засилен интерес от страна на всички участници, както и автомобилостроене, фармация и ключови метали.

Водеща роля има нуждата от оптимизация на веригите за доставки, подтикната от новата макросреда с търговски мита. Очаква се европейски компании да търсят по-силно присъствие на пазарите в САЩ.

Банковият сектор в Европа също показва засилена активност, като тенденциите за консолидация продължават, напр. около Commerzbank, Unicredit, MPS и Mediobanca, но се сблъскват със съпротива от страна на правителствата и регулаторите по отношение на трансграничните сливания.

Тази съпротива е определена като генерален проблем на ЕС, възпрепятстващ ефективното обединяване на капитали и лесния достъп до пазарите. Очаква се Unicredit постепенно да увеличи влиянието си в Commerzbank.

Що се отнася до отчетите на компаниите през този отчетния сезон, то те са добри и очаквани, допълни Великов. Ефектът от митата все още не се вижда напълно.

Компаниите, особено в САЩ, показват значителен потенциал за продължаващо развитие, каза още гостът. 

В прогнозата си за американските и европейските пазари той посочи, че в САЩ пазарът демонстрира завидна устойчивост и способност да се адаптира към новата търговска парадигма и търговските мита, като се търсят варианти за инвестиции в страната. Очаква се намаление на лихвените проценти, което в комбинация с дерегулациите и инвестициите в AI, центрове за данни и енергетика, прави пазара атрактивен.

По отношение на Европа е нужен по-селективен подход. Свръхрегулацията, митата на Тръмп и относително по-скъпото евро, което затруднява експортно ориентираните компании, представляват предизвикателства. От друга страна положителни фактори са по-ниските лихвени нива и стимулите от Европейската централна банка.

Сектори като отбрана и инфраструктура могат да се повлияят позитивно. Банките и финансовият сектор продължават да бъдат добро място за инвестиране.

Относно инфлацията и пазар на труда в САЩ Драгомир Великов каза, че охлаждането на пазара на труда (с ревизирани надолу данни) почти на 100% подпечатва очакваното намаление на лихвените проценти през септември.

Не се очаква митата все още да са повлияли силно на инфлацията. Пазарът е добре подготвен за намаление от 25 базисни пункта от Федералния резерв, като по-голямо намаление е малко вероятно.

Вижте целия коментар във видеото.

Всички гости на предаването "В развитие" може да гледате тук.

Още по темата

Anglo American е близо най-голямата сделка в минния сектор от 10 години

Microsoft подписва сделка за $19.4 млрд. с Nebius, наследник на руската Yandex

AI бумът може да доведе до сделка за над $100 млрд. до една година