Песимизмът около AI е възможност да се "купи спада", смята Goldman

По-добри от очакваните резултати в края на миналия месец от някои от най-големите технологични компании, използващи изкуствен интелект, сигнализират за възможност за инвеститорите да придобият акции в кохортата след неотдавнашния спад, според група анализатори в Goldman Sachs.

Някога горещата търговия, която даде тласък на по-широкия пазар през последните две години, претърпя множество сривове през 2025 г. Производителите на чипове и акциите, свързани с изкуствен интелект, претърпяха сериозен удар през януари след новината за китайската DeepSeek, която постави под въпрос необходимостта от милиарди долари за изграждане на системи с изкуствен интелект. Съвсем наскоро търговската война на президента Доналд Тръмп предизвика опасения относно забавянето на икономиката, отново разпалвайки опасения, че големите технологични компании ще намалят разходите за изкуствен интелект, докато налагането на големи мита върху Китай разпали опасения от нарушаване на веригите за доставки за производителите на чипове.

„Справедливо е да се каже, че в тази тема има много песимизъм“, написаха анализатори, водени от Луис Милър, в бележка от 2 май. „Смятаме, че това е възможност да купим спада при акциите на изкуствения интелект.“

Отчетите на компании като Alphabet Inc., Microsoft Corp. и Meta Platforms Inc. са подобрили настроенията към групата, която се търгува с относителна отстъпка след слабост през първите няколко месеца на годината. Докладът на Alphabet показа силни маржове въпреки опасенията относно разходите за AI, докато Microsoft посочи солидно изпълнение и последователни сигнали за търсене на несигурен фон.

„Всички теми, свързани с AI, са по-евтини, отколкото бяха в началото на тази година, както и миналата година“, написа Милър. „Разглеждайки дългосрочния растеж на печалбите, различните кошници изглеждат по-евтини от предишни години на AI, по-близо до нивата преди ChatGPT (с изключение на софтуера, който е по-чувствителен към лихвените проценти)."

„Разглеждайки представянето на нашата широка кошница за AI спрямо печалбите ѝ, групата продължава да е евтина, докато печалбите се оказват стабилни“, каза той.

Кошницата на Goldman за AI в САШ, която се състои от компании, които се занимават с изкуствен интелект или могат да помогнат за внедряването на нови технологии, се представи под очакванията на по-широкия пазар с 19% през лятото на фона на опасения относно възвръщаемостта на инвестициите, преди да достигне връх през януари. Досега през 2025 г. AI кошницата се е разпродала с повече от 20% след появата на DeepSeek и търговската война на Тръмп, преди да компенсира някои от тези загуби през последните две седмици.

В същото време настроенията се подобряват и на по-широкия пазар, което „разхлабва фактора на риска от мита“, според бележката. Анализаторите очакват икономическите данни за следващия месец да покажат малко признаци на въздействие от митата и предвиждат американските потребители да продължат да харчат, докато цените не се повишат или безработицата не се повиши, което не са очаква в близкосрочен план.

Още по темата

Митата застрашават Toyota и Nintendo. Какво трябва да знаете за отчетите тази седмица

Този сезон на отчетите е психологически тест за инвеститорите

Удивителният успех на Уорън Бъфет в пет графики