Треска за злато в Китай след ескалацията на търговската война със САЩ

В Китай се наблюдаваше експлозивен ръст на търговията със злато през миналата седмица, като металът достигна последователни рекорди с изострянето на търговското напрежение между Китай и САЩ.

Обемите на търговията с благородния метал на Шанхайската борса за фючърси достигнаха най-високото си ниво от една година насам през миналата седмица. Това стана благодарение на инвеститори и индустриални играчи - рафинерии, търговци и търговци на дребно, които разшириха дейностите по хеджиране в момент, когато световните пазари се колебаят в отговор на промените в търговската политика на САЩ и Китай.

Търсенето на злато се засилва, тъй като инвеститорите търсят сигурност в условията на нова търговска война между двете най-големи икономики в света. Според Goldman Sachs Group Inc. благородният метал може да достигне 4000 долара за тройунция през следващата година - около 25% над сегашните нива - на фона на вълната от покупки от страна на централните банки и рисковете от рецесия.

Обемът на търгуваните в Шанхай фючърси на злато рязко е нараснал.

Според изчисленията на Bloomberg треската за покупки на злато в Китай е довела до повишаване на цените до около 20 долара за тройунция спрямо международните цени, което е обратното на отстъпката, която се наблюдаваше през по-голямата част от изминалата година, когато вътрешното търсене беше слабо.

Централната банка на страната е добавила около 2,8 тона през март, което е петото поредно месечно увеличение, а засиленото напрежение в световен мащаб може да стимулира още покупки на кюлчета. През 2019 г. Китайската народна банка добави повече от 100 тона злато в резервите си, след като отношенията със САЩ се влошиха по време на първия мандат на американския президент Доналд Тръмп.

Подкрепените с благородни метали борсово търгувани фондове също се превърнаха в популярна инвестиционна опция на пазар, който традиционно предпочита физическите притежания. Притокът към ETF-ите в континентален Китай, воден от инвеститори на дребно, бележи нови рекорди седмица след седмица. Миналата седмица потокът е нараснал до 12,4 млрд. юана (1,7 млрд. долара), което е почти двойно повече от пика за предходната седмица.

Подобна „многопластова база на търсенето помага за поддържането и стабилизирането на цените на златото дори в условията на международна волатилност“, коментира Арон Чан, стратег по златото в State Street Global Advisors. „Това търсене е по-малко спекулативно и по-скоро стратегическо или културно вкоренено, което означава, че е по-стабилно и по-устойчиво.“

Златото в Шанхай преминава към премиум, след като търсенето в континентален Китай се засилва.    

Още по темата

Златото мина границата от 3100 долара, очаква се да надмине и 3300 долара

Златото ще расте, докато централните банки не свалят лихвите в края на годината

Опасенията от търговска война тласнаха цената на златото до пореден рекорд

Голяма част от силните позиции в континентален Китай се дължат на търсенето на инвестиционно злато, на притока на средства към ETF и на плановете на банките за натрупване на злато - инвестиционен продукт, който позволява на инвеститорите на дребно да натрупват злато на регулярна основа, казва Дзие У, базиран в Шънджън анализатор в Jinrui Futures Co.

„Инвеститорите продължават да предпочитат златото като сигурен актив и дългосрочен диверсификатор на портфейла, тъй като местните облигации и акции са подложени на натиск“, казва Ву. „Очаквам инвестиционното и хеджиращото търсене в Китай да остане устойчиво“, тъй като колебанията в политиката на САЩ създават повече несигурност, добавя той.

Притокът на средства към китайските ETF фондове на злато достига рекордни стойности. Седмичните входящи потоци достигат 12,4 млрд. юана през миналата седмица.

Поривът за злато идва в момент, когато доверието в американските ДЦК, които обикновено също се считат за актив убежище, намалява, като през миналата седмица инвеститорите разпродадоха тези активи на фона на по-широката ерозия на доверието в деноминираните в щатски долари активи.

„Китай може да бъде насърчен да продължи да напредва по-активно, за да диверсифицира резервите си далеч от щатския долар и трежъритата, като се има предвид, че е в епицентъра на търговската война“, смята Васу Менон, управляващ директор на инвестиционната стратегия в Oversea-Chinese Banking Corp. Желанието за намаляване на експозицията към САЩ може да накара Китай „да купува повече злато, за да подсили резервите си“, каза Менон.

Цената на златото се е повишила с повече от 20% досега през тази година и се смята, че то има още възможности за развитие в условията на продължаваща несигурност. Goldman Sachs смята, че до края на тази година златото ще достигне 3700 долара за тройунция, а до средата на 2026 г. цените ще достигнат 4000 долара за тройунция.

Още по темата

Златото е „най-доброто място“ - трусовете около митата водят до рекордни ръстове

Златото поскъпва след хаоса с митата, довел до най-големия ръст за последните 18 месеца

Инвеститорите оставят акциите и се насочват към държавни облигации и злато