Инвеститорите си поемат глътка въздух в края на тежката първа половина на 2022 г.

Тревогите на инвеститорите се увеличават на фона на рисковете от глобална рецесия, докато наближава средата на годината. Това означава, че целият фокус ще бъде насочен към икономическите данни и сигналите от централните банки, пише Reuters.

Европейската централна банка ще бъде домакин на форум в Португалия, докато проучването на бизнес активността в Китай и нивото на инфлацията в САЩ ще са сред акцентите при данните. Междувременно Русия може да не успее да изпълни задълженията си по дълга за пръв път от един век насам.

Могат ли обаче сигналите за задаваща се рецесия да потушат ястребовите нагласи на централните банкери? Пазарите очакват основните лихви в САЩ да се повишат двойно до края на годината до 3,25-3,50%, а нивото им в еврозоната да достигне 0,75% от настоящите -0,5%.

Все пак може да настъпи известно облекчение за фондовите пазари, които са на меча територия. Историята показва, че акциите обикновено поевтиняват преди ускорението на инфлацията да достигне пик, а след това поскъпват, отбелязват експерти на Goldman Sachs.

Това обаче зависи и от приходите на компаниите. Очаква се растежът им все още да е двуцифрен в Европа и в САЩ през 2022 г.

Действията на централните банкери на Япония и на Турция се различават спрямо тези на останалите им колеги, което създава известни предизвикателства. Ситуацията в Анкара има потенциал да предизвика сериозна криза.

Напред към планините

Европейската централна банка ще проведе своя форум в подножието на планините в Синтра, Португалия.

Тридневното събитие, което започва в понеделник, ще бъде особено интересно на фона на ускорението на инфлацията до няколкодесетилетен връх и притесненията за неизбежна глобална рецесия.

Така че инвеститорите ще слушат по-внимателно от обикновено какво имат да кажат гуверньорът на ЕЦБ Кристин Лагард, ръководителят на Фед Джером Пауъл и колегата им начело на Английската централна банка Андрю Бейли. Трейдърите ще очакват и сигнали от ЕЦБ за планирания инструмент срещу фрагментации.

Отделно от това, на 1 юли, петък, ще бъдат публикувани последните данни за инфлацията в еврозоната, което може да определи дали ЕЦБ ще премине към по-голямо увеличение на лихвите спрямо обявените 0,25%.

Растящото напрежение

Четири месеца след началото на войната в Украйна напрежението между Москва и Запада отново се покачва. Лидерите на Европейския съюз официално приеха Украйна като кандидат за присъединяване към блока – смел геополитически ход, ускорен от руската инвазия.

Междувременно потоците от руски газ към Европа през Украйна и Северен поток 1 се свиват, след решението на Брюксел да наложи санкции срещу Москва. Редица европейски страни са засегнати и Германия премина към следващата фаза от своя извънреден план.

Данните – предстои изобилие

Пауъл заяви по-рано, че целта на централната банка не е да тласне икономиката към рецесия, но институцията е решена да овладее ценовия натиск, дори с риск от забавяне.

Предстои множество икономически данни да покажат дали американската икономика отговаря на агресивните действия на Фед, който повиши лихвите със 150 базисни пункта през тази година.

Акцентите включват индекса за потребителското доверие за юни, който трябва да бъде публикуван във вторник, като анкетирани от Reuters анализатори очакват понижение от 106,4 пункта през май до 100 пункта през юни.

Данните за продажбите на жилища, които ще бъдат публикувани в понеделник, и индексът на цените на жилищните имоти на Case-Shiller във вторник ще покажат колко силно е отражението на нарастващите лихвени проценти върху ипотечните кредити. Индексът на цените на PCE (personal consumption expenditures price index) в четвъртък също ще покаже посоката на инфлацията.

Фиаското с локдауните

Инвеститорите ще следят внимателно данните за заводската активност в Китай в четвъртък.

Политиката на страната за нулев брой на заболели от Covid и забавящата се глобална икономика удрят борсово търгуваните стоки, като цената на медта се понижи с почти 10% в рамките на две седмици на борсата в Шанхай.

Цената на желязната руда също се понижава в Австралия, задвижвайки спад и на основния индекс на пазарите.

Мерките за овладяване на пандемията в Китай бяха облекчени и ако данните покажат, че производството се насочва към растеж, сигналът ще е добре дошъл за икономиката и за следящите китайските акции като форма на убежище на фона на опасенията от стагфлация, които обхващат Запада.

Още по темата

Инструментът на ЕЦБ срещу дълговата криза 2.0 добива облик, докато пазарът е на ръба

ЕЦБ ще задейства новия инструмент при спредове над определени нива

Пазарите на облигации разтревожиха ЕЦБ и тя... не направи нищо

Антон Панайотов: ЕЦБ има всички оръжия за меко приземяване, без да счупи икономиката

ЕЦБ ускорява работа по нов инструмент

ЕЦБ трябва да вземе сериозни мерки, за да предотврати дългова криза

ЕЦБ ускорява разработката на кризисен инструмент след скока на италианските облигации