Алекс Ферара за инвестициите в европейската отбрана, част 1

От десетилетия сме инвеститор във военни технологии в САЩ. В последните 18 месеца станахме по-активни в отбранителните технологии по три причини.

Първо, забелязваме голям ангажимент за увеличение на разходите за отбрана на НАТО до 5% от БВП. А членовете на НАТО са 31-32. Второ, има промени в начина на обявяване на поръчките. И трето, промени се рязко самото естество на водене на война. И икономиката на войната.

Според мен има голямо вълнение.

Като инвестиции в Европа – знам, че при бюджет, това ще промени правилата на играта. От Германия няма да има пари до втората половина на следващата година и през 2027г. Какво означава това за компаниите?

Опитваме се да инвестираме на много ранен етап. Във фаза планиране, ако е възможно. Тези компании обикновено се нуждаят от 10-20г, преди да излязат на борсата.

Така че търсим с доста голям хоризонт. 5-10г е това, което търсим при инвестиции в стартъпи.

Ще има ли консолидация сред големите компании в отбраната в Европа, за да има малко повече пространство за стартъпите?

Не непременно. Мисля, че тортата расте все повече. Има редица много големи компании в много от големите страни. Тези компании регистрират увеличение на пазарната си капитализация. Например акцията на RheinMetall скочи 27 пъти за последните 4г, само по себе си това е драматична възвръщаемост.

Сега виждаме, че тортата расте. Тези водещи компании ще имат голям успех. Очакваме някои от ново порасналите компании, някои от новите стартъпи също да получат възможността да запълнят пропастта особено около някои иновации, свързани със софтуера и изкуствения интелект, нужни на военните на фронта.