Бар от Фед предлага промяна в стрес тестовете

Предложението да се разделят стрес тестовете от регулаторния капитал и да се увеличи последното, за да се компенсира недостига на капиталовия буфер ми изглежда най-добрия начин да запазим стойността на стрес тестовете като форма на надзор, като същевременно се поддържат подходящи нива на капитал в системата.

Но замяната на настоящата рамка на индивидуализирани капиталови буфери, основани на резултатите от стрес тестове, специфични за дадена фирма, с широко приложими, формулни регулаторни капиталови изисквания, би довела до намаляване на рисковата чувствителност, отразена в изискванията на капиталовия буфер.

Тоест, нивата на капитал за фирмите, които са обект на стрес тестове, биха били относително по-малко адаптирани, отколкото са в момента. Биха отразявали и по-малко уникалните бизнес модели, експозиции и рискови профили на дадена фирма.

За да се справи с тази загуба на чувствителност към риска, бих предложил по изключение Бордът да използва правомощията си за определяне на капиталови изисквания, за индивидуални капиталови изисквания на конкретни фирми, които да отразяват специфичните обстоятелства на дадена фирма, включително нейната капиталова структура, рисковост, сложност, финансови дейности и другите съответни фактори, свързани с риска.

Това би било като изискванията на британския Стълб 2B и на други юрисдикции.

Макар че тези изисквания биха могли да се основават отчасти на резултатите от стрес тестовете, те биха отчитали и качествени фактори и надзорна преценка.

Тъй като тези индивидуализирани изисквания биха отчитали специфичните рискове на дадена фирма, те биха били коригирани, за да отразяват конкретния фирмен рисков профил.

Макар да не считам, че е препоръчително този тип мярка да стане стандартния за определяне на капиталовите изисквания, в отделни случаи то би запазило някои от предимствата на настоящия режим на капиталови буфери така че  да отговарят на промените, за които говорих.

При това би запазило на банките да се справят резултатите от стрестестовете със значителни недостатъци в капиталовата адекватност при стрес сценарий, когато иначе фирмите отговарят на регулаторните капиталови изисквания.