Ярдени: Технологичното рали се доближи много до Слънцето

Nvidia е поискала от доставчиците си на компоненти да спрат производството, свързано с чипа за изкуствен интелект H20. Според информацията компанията е поискала местна компания от Пекин да не използва този чип. Той е специално направен за китайския пазар. Властите в Китай биха тревога заради предполагаемите рискове за сигурността след като властите във Вашингтон казаха, че обмислят да включат в чиповете възможност за докладване на локацията си. Nvidia неколкократно отрече да включва тази функционалност в продукта си.

"Правителството, администрацията на Тръмп одобри лицензите ни за износ на H20 за Китай. Наскоро Китай зададе някои въпроси за някои вратички в сигурността в чиповете ни. Ние дадохме много ясно да се разбере и ги успокоихме, че H20 няма вратички за сигурността", каза Джейсън Хуанг, директор на Nvidia.

Включваме Ед Ярдени, президент на Yardeni Research. Знаем, че новината няма как да се появи в по-лош момент. Колко голям риск е това е технологичните акции и ралито досега?

Технологичните акции направиха страхотно рали в САЩ и в други части на света. Мисля, че се готвят за някаква корекция или поне да се отклонят от посоката си. Те просто чакаха да стане нещо такова, за да се вземат част от печалбите.

Не се тревога особено от това.

Бих се тревожил повече, ако технологичните акции се бяха сринали. Така че някоя малка корекция в технологичните имена е нещо добро.

Това е още един пример за факта, че се води търговска война между САЩ и Китай. Не сме договорили още всичко. Ще бъде доста неясно. Имаме някакво устно споразумение, че и двете страни ще заемат определени позиции и различни сфери.

Но на другия ден всичко се променя.

Министърът на търговията на практика каза някои неща за този чип, H20, който е някак по-орязан и който продаваме на Китай. Там има проблем с получаването на по-слаб продукт.

Последните технологични разпродажби накараха някои инвеститори да си приберат парите. Palantir загуби над 7 млрд долара пазарен дял. Купувате ли дъното и вярвате ли на тази история?

Не мисля, че веднага трябва да тръгнете да купувате. Вижте сезонността на американския пазар на акции. В края на август и септември може да има някои разпродажби. По принцип това не е особено добър период за пазарите.

Затова смятам, че през септември технологичните акции може още да поевтинеят. Може би да паднат до дъно през октомври преди ралито в края на годината. Така че няма особена причина да се втурвате натам.

Явно технологичното рали се базираше на много силните печалби на Великолепната седморка, на облачните доставчици и производителите на чипове.

Те обаче се приближиха твърде много до Слънцето. Като Икар, който също стигна близо до Слънцето и крилата му се стопиха.

Изправяте се пред риска да ви се стопи восъкът и перата да паднат.

Не мисля, че е чак толкова сериозно, но се доближихме твърде много до Слънцето с някои мултипликатори на оценките. Великолепната седморка има forward PE от 30. Това е ужасно високо