Как вдигането на лихвите предизвика кризата със SVB

Повишаващите се лихви са добри за банките до време. Така стана със срива на SVB и разпродажбите на други банкови акции.

Ето как: по-високите лихви повишават печалбата от основния бизнес на банките – плащат по-ниски лихви по депозити, отколкото събират за удължаване на кредитите.

Но Фед продължава непрекъснато да вдига лихвите, както в последната година и проблемите се натрупват.

SVB получи два удара.

Първият от клиентите. Много стартъпи взеха повече кеш, заради по-трудното финансиране. Фирмите за рисков капитал вече не дават лесно пари. Ако клиентът ви търси повече кеш, трябва да го имате.

Обикновено банките заделят голяма част от парите си в супер безопасни инвестиции. Като държавни облигации и др.

Второ – SVB бе принудена да продаде тези инвестиции, за да има кеш за тегленията.

Вдигането на лихвите от Фед понижи цените на облигациите. И SVB продаде книжата на загуба. Общо 1,8 млрд долара загуба.

Когато SVB обяви загубата, стартъпите се уплашиха и започнаха да теглят парите си.

Получи се добре известното паническо теглене.

Големите банки може да спечелят от това. След Голямата финансова криза, правителството въведе всякакви капиталови правила за банките, считани твърде големи, за да фалират.

JPMorgan Chase, BofA и сродните им банки се изисква да имат много повече кеш, за да се изправят срещу потенциални тегления. Те дори трябва да искат разрешение да изплащат дивиденти на акционерите си.

И сега много от тези стартъпи залагат на сигурно като диверсифицират и влагат парите си в големите банки.